Глава 5 комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности

Глава 5 комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности

5.1. МЕТОДЫ КОМПЛЕКСНОЙ ОЦЕНКИ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

В системе комплексного финансового анализа по данным отчетности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности деятельности предприятия и его финансового состояния. Оценка деятельности проводится на первом этапе финансового анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном, когда подводятся итоги анализа (окончательная, заключительная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

В условиях рыночной экономики существенно возрастает интерес участников экономического процесса к объективной и достоверной информации о финансовых результатах, финансовом состоянии и деловой активности предприятия. Все субъекты рыночных отношений — собственники (акционеры), инвесторы, банки, биржи, поставщики, покупатели, заказчики, страховые компании, рекламные агентства — заинтересованы в однозначной оценке конкурентоспособности и надежности своих партнеров. Такую оценку можно получить разными методами и с использованием различных критериев.

Существуют две группы методов комплексной оценки эффективности хозяйственной деятельности: 1) без расчета единого интегрального показателя (эвристические методы); 2) с расчетом единого интегрального показателя.

5.1.1. Эвристические методы оценки

Примеры эвристических методов оценки, основанных на про-

фессиональном опыте аналитика, — динамические сравнения (горизонтальный анализ) показателей, структурные сравнения (вертикальный анализ), пространственные сравнения, группировки показателей по разным признакам и др. В форме табл. 5.1 может быть представлена примерная сводка важнейших показателей хозяйственной деятельности предприятия, которая позволяет оценить его деятельность в отчетном году по сравнению с планом и предшествующим годом. Оценка возможна в основном по типу

«лучше» или «хуже» работало предприятие по сравнению с базой. О многом свидетельствуют темпы' роста и прироста показателей, но общая количественная оценка этими методами не может быть получена.

5.1.2. Методы расчета интегральных показателей

Методы расчета единого интегрального показателя эффективности хозяйственной деятельности весьма разнообразны. Существует

«естественный», данный самой рыночной экономикой интегральный показатель эффективности — показатель рентабельности активов. Но поскольку на этот показатель воздействует множество факторов, необходимо проводить его глубокий факторный анализ. Данный метод изложен в подразделе 3.1.5. Рентабельность активов не охватывает такие стороны и показатели деятельности предприятия, как рыночная устойчивость, ликвидность, платежеспособность, хотя и является базой для их формирования.

Для комплексной оценки всей хозяйственной деятельности или ее отдельных сторон на практике также применяют различные статистические и экономико-математические методы, среди них:

метод сумм, при котором, например, суммируются темпы прироста отобранных показателей;

средняя арифметическая взвешенная, например, исходя из тех же темпов прироста, но с учетом веса каждого показателя по какому-либо принципу;

метод суммы мест, при котором суммируются места, достигнутые

предприятиями по различным отобранным показателям: наименьшая сумма мест означает первое место в рейтинге предприятий;

метод балльной оценки, при котором каждый показатель имеет свой весовой балл, и в баллах же оцениваются приращения показателей по определенной шкале;

метод прироста совокупного ресурса на 1\% прироста продаж продукции (этот и последующие методы будут в дальнейшем рассмотрены подробно);

метод определения доли влияния интенсификации на приращение продукции, взятое за 100\%;

метод суммы относительных экономии по производственным и финансовым ресурсам;

«методрасстояний» для рейтинговой оценки объектов анализа и

другие методы рейтинговой оценки (представленные в данной работе).