4. анализ баланса

4. анализ баланса

Читать приведенный пример начнем с конца.

Итоговая строка (ей имя – валюта баланса) показывает, что перед нами небольшое,

но быстро растущее предприятие: за квартал валюта баланса возросла почти на 4,5\%.

Предприятие рентабельно, притом отношение прибыли, полученной за квартал, к уставному капиталу составляет 7,6\%. Это значит, что предприятие можно отнести к высокорентабельным.

Как положительный факт следует отметить увеличение итога первого раздела баланса и особенно по статье " Нематериальные активы". Можно предположить, что приобретены новые технологии.

Вызывает опасение затоваривание фирмы: запасы готовой продукции и товаров

для перепродажи увеличились на 18\%. Одновременно уменьшилось количество товаров,

находящихся в отгрузке. Возможно, эти факты связаны. В целом же объем оборотных активов за три месяца изменился несущественно.

Показатели пассива свидетельствуют, что фирма не имеет долгосрочных кредитов и займов. В результате в ресурсах фирмы слишком велик удельный вес собственных средств: 56\% в начале периода, а в конце даже 57\%. Это существенно больше нормального соотношения как 1:1.

Рост задолженности по ряду статей краткосрочных пассивов естественен, поскольку увеличились масштабы деятельности фирмы.

У предприятия устойчивое финансовое положение: на обе даты сумма его задолженности (итог 5 раздела пассива) меньше, чем его денежные средства и быстроликвидные2 активы (итоги 2 раздела актива). И это, несмотря на то, что предприятие приобрело новые основные средства и нематериальные активы.

Уже отмечено, что прибыль значительна. Но если действительно средства вложены в новые технологии, то можно с уверенностью сказать, что будущее предприятия оптимистично: его рентабельность начнет расти еще более быстрыми темпами.

Баланс, как видим, лаконично отвечает на многие вопросы, но его информативность также и в том, что он ставит вопросы, т.е. указывает направления углубления анализа финансового состояния предприятия. Вот примеры таких вопросов.

− Как удалось предприятию, увеличив масштабы деятельности, обойтись тем же запасом материалов?

− Почему серьезно уменьшен объем товаров отгруженных? Может фирма стала меньше отгружать, опасаясь неплатежей и находясь в поисках более надежных покупателей? Или, наоборот, покупатели стали быстрее платить?

− Почему фирма не прибегает к долгосрочным кредитам? Велики \%\%, или ей не доверяют, или нет потребности?

− Сопровождался ли прирост основных средств выбытием изношенных?

− Зачем почти удвоен объем нематериальных активов?

Итак, бухгалтерский баланс, хотя и ценный, но весьма лаконичный источник информации. Не будет неосторожным утверждение, что бухгалтерский баланс отвечает на небольшое количество вопросов, зато возбуждает много вопросов.

2 Ликвидность – это способность превращаться в деньги. Понятно, что у готовой продукции на складе ликвидность, как правило, весьма высока, а у товаров отгруженных она еще выше.