2.5. причины возникновения хозяйственного риска

2.5. причины возникновения хозяйственного риска

Выделяют объективные и субъективные причины возникновения, хозяйственного риска.

Объективной причиной возникновения риска является неопределенность, обусловленная действием объективных, не зависящих от предприятия факторов среды. Хозяйствующему субъекту постоянно приходится приспосабливаться к изменяющимся элементам внешней среды. Например, в экономической борьбе с конкурентами за покупателя хозяйствующий субъект вынужден:

продавать свою продукцию в кредит, рискуя не получить платежи от покупателя в срок; .

размещать временно, свободные денежные средства в виде депозитных вкладов или приобретать на них ценные бумаги, рискуя обесценить свои финансовые вложения вследствие превышения уровня инфляции над процентной ставкой дохода;

. — при ведении коммерческих операций экспортно-импортного характера оперировать различными национальными валютами, рискуя потерять средства при неблагоприятном соотношении курсов валют, и т.д.

Неопределенность среды хозяйствования и предпринимательский риск в рыночной экономике значительны, так как каждый предприниматель действует в условиях экономической свободы независимо от других. Принимая какое-либо решение, он не может быть абсолютно уверен в получении прибыли в качестве вознаграждения за затраченное время, усилия и способности. Поскольку условия среды" функционирования бизнеса постоянно изменяются, постольку этот риск характерен не только для начальных стадий предпринимательства, он' имеет место и на последующих стадиях ведения деятельности, поэтому бизнесменам-профессионалам с многолетним стажем работы приходится постоянно рисковать.'

Субъективные причины возникновения хозяйственного риска связаны с тем, что риск всегда реализуется через субъекта — человека, принимающего решение (ЛПР). Именно ЛПР анализирует ситуацию, формирует множество возможных вариантов ее исходов, оценивает вероятности их осуществления и делает альтернативный выбор из этого множества. Рассматривая различные варианты осуществления управ■ ляющих решений, ЛПР делает прогноз, предположение о том, как будут вести себя те или иные элементы хозяйственной среды в будущем, в предполагаемых условиях рассматриваемых ситуаций, как будут вести себя другие участники хозяйственных отношений. Эти прогнозы в значительной степени зависят от индивидуальности человека, его характера, склада ума, от его психологических особенностей. Прогнозируя будущее поведение людей, ЛПР невольно «навязывает» им свой выбор, а фактически они поступают согласно собственным психологическим, индивидуальным особенностям и Делают выбор, часто не совпадающий с тем, на который ориентировалось ЛПР. В результате неопределенность будущей среды осуществления решения увеличивается."

Людям свойственно ошибаться, в том числе и при принятии экономических решений. Поэтому всегда можно найти, исключения из

любого экономического правила, даже когда поведение в среднем может быть легко предсказано [163].. , ',

Результат выбора решения зависит также от склонности ЛПР к риску. Одна^и та Же ситуация характеризуется людьми не одинаково, поскольку риск воспринимается индивидуально, а следовательно, различна и ценность .решения для каждого: предпринимателя. Более того, для одного и того же предпринимателя ценность рассматриваемого проекта может быть различна, так как он анализирует несколько вариантов его осуществления. Также отношение к риску, а также мнение относительно риска по конкретному решению со временем у человека может меняться.

По готовности пойти на риск предприниматели делятся на три группы (рис. 2.5) [131; 178]:

не расположенные к риску;

расположенные (склонные) к риску;

нейтрально относящиеся к риску.

Рассмотрим подробнее графическую интерпретацию отношения человека к риску на основе использования понятия полезности в координатах полезность (отражаемая по оси ординат) и доход (откладываемый по оси абсцисс). Полезность, как экономическая категория, означает способность продукта (товара, работы, услуги) удовлетворять определенные потребности людей.

Графики построены на основе использования известного соотношения «риск-доход», отражающего возрастание величины риска при росте дохода. На них полезность измеряется в условных единицах (далее — у.е.), а величина дохода — в денежных единицах дохода (далее — д.е.д.).

У человека, не склонного к риску, с ростом дохода происходит снижение полезности 'каждого последующего рубля дохода, поскольку дальнейшее увеличение риска для него нежелательно. Действительно, сбгласно данным, приведенным на рис. 2.5, для человека, не склонного к риску (1), приращение полезности на каждые последующие 10 денежных единиц дохода (д.е.д.) убывает следующим образом: полезность имеет приращение 10 у.е. в интервале дохода от 0 д.е.д. до 10 д.е.д., б у.е. — в интервале от 10 д.е.д. до 20 д.е.д. и 2 у.е. — в интервале от'20 д.е.д. до 30 д.е.д.

Иную картину мы наблюдаем у человека, склонного к риску. Для него полезность растет быстрее, чем растут его доходы. Этот человек положительно настроен на риск; более того, риск приносит ему удовольствие. На рис. 2.5 показано, что для человека, склонного к риску (2), приращение полезности на каждые последующие 10 денежных единиц дохода (д.е.д.) возрастает следующим образом: полезность имеет приращение 3 у.е. в интервале дохода от 0 д.е.д. до 10 д.е.д., 5 у.е. — в интервале от 10 д.е.д. до 20 д.е.д. и 10 у.е. — в интервале от 20 д.е.д. до 30 д.е.д,

Для человека, безразличного к риску, полезность на любую единицу дохода не зависит от величины соответствующего ей риска,

2. Полезность, у.е.

18

8

3

3. Полезность, у.е.

18 12 6

- Рис. 2.5. Графическая интерпретация отношения лица,

принимающего решение, к риску

поэтому она будет постоянной для данного человека при любой величине дохода. Как видно из рис. 2.5, у человека, безразличного к риску (3), приращение полезности является постоянным для каждого из трех интервалов доходов и составляет 6 у.е.

Полезность получения одного и того же дохода для людей, относящихся к риску по-разному, будет также не одинаковой. Например, полезность от получения дохода в размере 20 д.е.д. для человека, безразличного к риску, составляет 12 у.е. (3), для человека, не склонного к риску она выше — 16 у.е. (1), для склонного к риску она ниже — 8 у.е. (2).

Не расположенный к риску человек требует более высокой доходности в обмен на более высокий риск по сравнению с человеком, безразличным к риску. Он при прочих равных условиях готов пойти на решение, обеспечивающее ему получение дохода в сумме 20 д.е.д., но только имея 4 у.е. полезности (16 у.е. — 12 у.е. = 4 у.е.) в качестве премии (компенсации) за риск. Человек, склонный к риску, выбирает данное решение, даже если полезность будет меньшей, чем при нейтральном выборе (8 д.е.д. — 12 д.е.д. = — 4 д.е.д.). Он рискует не ради возрастания дохода, а ради удовольствия рискнуть.

Нейтральные (безразличные) к риску люди не требуют более высокой доходности затрачиваемых средств в обмен на болеевысокий риск, поэтому для них полезность дохода не меняется вследствие изменения уровня риска.

Как показывает практика, большинство людей не проявляют склонность к риску, но при этом многие с большим азартом участвуют в лотереях, розыгрышах и т.д. Например, в 1991 г. американцы через различные лотереи и спортивные состязания заключили пари примерно на 200 млрд дол. США [105]. Таким образом, люди, избегающие риска в одном-деле, могут проявить себя авантюристами при решении других вопросов. На наш взгляд, это важно в тех случаях, когда принимаются решения, способные привести к катастрофическому риску.

В жизни зачастую человек не может объективно оценить своё отношение к риску. Поэтому разработаны различные способы оценки отношения человека к риску, например, с помощью анкетирования. Один из вариантов специальной анкеты приведен в приложении 1.

Готовность к риску является необходимой чертой предпринимателя. Людей, обладающих способностью обоснованно рисковать, можно назвать гениями бизнеса, они составляют, по мнению специалистов, около 1 \% населения. Примерно 69\% людей можно научить рисковать, но 30\% не умеют рисковать, и научить их этому невозможно.