9.5. торговый, расчетный и платежный балансы

9.5. торговый, расчетный и платежный балансы

Международные расчеты, осуществляемые между странами в рамках торговли товарами и услугами, движения капитала, рабочей силы, требуют составления нескольких видов балансов. Основные из них торговый, расчетный и платежный балансы.

Торговый баланс это соотношение стоимости экспорта и импорта страны.

Расчетный баланс это соотношение между всеми долговыми требованиями, которые имеет страна по отношению к другим государствам, и долговыми обязательствами, которые страна должна выполнить по отношению к другим странам. Фактически это соотношение между возможным поступлением валюты и необходимыми ее выплатами за определенный период.

Платежный баланс наиболее важный из всех трех видов балансов. Платежный баланс это выраженное в национальной валюте каждой отдельной страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу, за тот или иной период времени (год, квартал, месяц).

Платежный баланс включает в себя ряд блоков.

I. Баланс текущих операций, состоящий, в сваю очередь, из:

1) торгового баланса;

2) баланса услуг;

3) баланса доходов;

4) баланса некоммерческих платежей.

II. Баланс движения капитала.

III. Балансирующая статья, которая представляет собой официальные резервы, или резервные активы. К резервным активам могут относиться золото, валютные активы и др.

Рассмотрим подробнее составляющие баланса текущих операций.

Торговый баланс фундамент платежного баланса. Он строится на основе данных таможенной статистики, учитывающей объемы реально пересекающих границу товаров.

Баланс услуг включает платежи и поступления от купли-продажи всех видов услуг, как производственных, так и личного характера.

Баланс доходов представлен потребительскими переводами зарплат, наследств, стипендий, пенсий; процентами и дивидендами по капиталовложениям; платежами за лицензии, техническую помощь, использование изобретений; гонорарами и др.

Баланс некоммерческих платежей (или односторонние трансферты) это платежи, произведенные одной страной в адрес другой страны без получения в ответ товаров или услуг (например, иностранная гуманитарная помощь).

Баланс движения капиталов и кредитов это соотношение ввоза и вывоза частных и государственных капиталов, получения и предоставления международных кредитов, т. е. соотношение продажи и покупки активов.

Укрупненную структуру платежного баланса можно представить следующим образом.

I. Счет текущих операций:

1. Торговый баланс:

1) экспорт товаров;

2) импорт товаров;

3) сальдо торгового баланса.

2. Баланс услуг:

1) экспорт услуг;

2) импорт услуг;

3) сальдо баланса товаров и услуг.

3. Доходы:

1) оплата труда;

2) доходы от инвестиций.

4. Текущие трансферты:

1) сальдо баланса по текущим операциям.

II. Баланс движения капитала:

1) приток капитала;

2) отток капитала;

3) сальдо баланса движения капитала.

III. Сальдо баланса по текущим операциям и по движению капитала:

1) официальные золотовалютные резервы;

2) сальдо платежного баланса.

Равновесие платежного баланса зависит прежде всего от состояния сальдо баланса по текущим операциям. Когда говорят о дефиците платежного баланса, имеют ввиду прежде всего несбалансированность по текущим операциям: платежи по текущим операциям превышают поступления. Напротив, платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий баланс показывает превышение поступлений над платежами. Балансирование платежного баланса происходит за счет статьи «Баланс движения капитала». Страны, которые имеют длительное превышение поступлений над платежами, т. е. имеют активный платежный баланс, используют его положительное сальдо для вывоза капитала в различных формах. Постоянное отрицательное сальдо баланса по текущим операциям грозит обесценением национальной валюты и побуждает привлекать иностранный капитал. При этом для экономики важно, в какой форме будет происходить приток иностранного капитала. Приток капитала в форме прямых инвестиций можно расценивать положительно, так как они «оживят» экономику, будут способствовать экономическому росту. Если же приток капитала будет происходить в форме займов, то это негативно скажется на экономике и будет способствовать увеличению долгового бремени страны.

Если в целом, с учетом движения капиталов и кредитов, платежный баланс остается пассивным (с отрицательным сальдо), то пассивное сальдо перекрывает ранее накопленный иностранной валютой, а при ее исчерпании международными кредитами в виде кредитных займов между центральными банками разных стран, которые предоставляют друг другу иностранную валюту. Если же международные источники «не работают», то возникает кризис платежного баланса, требующий радикальных действий.

Государство регулирует платежный баланс тремя основными методами.

1. Прямой контроль над импортом товаров и услуг и над вывозом капитала (например, ужесточение таможенной политики). Однако подобные меры малоэффективны.

2. Дефляция. Направлена на борьбу с инфляцией и обеспечивает сжатие денежной массы в экономике. Осуществляется за счет жесткой денежно-кредитной политики и сдерживающей фискальной политики.

3. Регулирование валютного курса. Понижение валютного курса стимулирует экспорт и уменьшает импорт.