4. прибыль фирмы: понятие и сущность.

4. прибыль фирмы: понятие и сущность.

формирование и распределение ПРИБЫЛИ

Прибыль — достаточно сложная экономическая категория. В словаре В. Даля «прибыль» означает рост, увеличение, приращение, то есть прибавка к первоначально затраченной сумме капитала. В этом плане необходимо отметить, что данная прибавка возникает, когда товары не только произведены, но и реализованы на рынке в условиях конкуренции. Поэтому прибыль фирмы напрямую связана с успехом в предпринимательской деятельности.

Прибыль, по существу, является одним из главных показателей, характеризующих финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Чтобы определить прибыль организации, необходимо знать издержки производства. Учет не только явных, но и альтернативных издержек позволяет более точно оценить прибыль фирмы.

Экономическое содержание прибыли по-разному трактуется представителями различных научных школ.

Марксисткий подход: затрачиваемый труд наемных работников создает стоимость, большую, чем стоит она сама. Определенная часть неоплачиваемого труда и превращается в прибавочную стоимость, принимающую форму прибыли.

Неоклассический подход: прибыль — это, прежде всего, факторный доход. По результатам деятельности владельцы факторов производства получают соответствующий доход. Владельцы земли получают ренту, владельцы труда — заработную плату, владельцы капитала — проценты, прибыль.

Экономическая прибыль определяется как разница между валовым доходом и всеми (явными и неявными) издержками.

Бухгалтерская прибыль представляет собой разность между валовым доходом (выручкой) фирмы и ее явными издержками.

Говоря о категории прибыль, необходимо выделить понятие нормальной прибыли. Получаемый предпринимателем доход структурно состоит из двух частей. Одна часть является оплатой за труд предпринимателя (комбинация факторов производства). Это вознаграждение предпринимателя за его усилия, интеллектуальные и физические; минимальный доход, необходимый для поддержания и развития бизнеса. Данная оплата является нормальной прибылью предпринимателя. Другая часть дохода непосредственно связана с ее инвестированием в производство. Сумма данных доходов составляет или образует экономическую прибыль.

Формирование и распределение прибыли организации

В условиях рыночной экономики получение прибыли является непосредственной целью производства. Прибыль создает определенные условия для дальнейшего существования и развития предприятия. На рынке предприятия выступают как относительно обособленные товаропроизводители. От того, насколько правильно на предприятии оценили спрос на продукцию, определили товарную номенклатуру, объемы производства, ценовую политику, сегменты рынка реализации продукции, зависят финансовые результаты деятельности предприятия.

Доходы предприятия формируются как доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (доходы от реализации) и внереализационные доходы:

Пвал Дпр Рпр ,

где Дпр, Рпр — соответственно доходы и расходы предприятия.

В свою очередь доходы предприятия можно определить по формуле:

Дпр Дреал + Двнереал ,

где Дреал — доходы от реализации товаров (работ, услуг) и имущественных прав (доходы от реализации); Двнереал — внереализационные доходы.

В Налоговом кодексе РФ определены основные категории: доходы и их виды, прибыль, порядок их расчета для различных предприятий.

Таблица 5.5

Доходы от реализации состоят из выручки от реализации:

товаров (работ, услуг) собственного производства ценных бумаг, не обращающихся на организованном рынке

финансовых инструментов срочных сделок, не обращающихся на организованном рынке

основных средств

товаров (работ, услуг) обслуживающих производств и хозяйств

покупных товаров

другого имущества и имущественных прав

Таблица 5.6

Внереализационные доходы формируются:

от долевого участия в деятельности других организаций от операций купли-продажи иностранной валюты

в виде штрафов, пени и (или) иных санкций за нарушение договорных обязательств, а также сумм возмещения убытков или ущерба

от сдачи имущества в аренду (субаренду)

от предоставления в пользование прав на результаты интеллектуальной деятельности

в виде безвозмездно полученного имущества (работ, услуг) или имущественных прав

в виде процентов, полученных по договорам займа, кредита, банковского счета, банковского вклада, а также по ценным бумагам и другим долговым обязательствам

в виде положительной разницы, полученной от переоценки имущества (за исключением амортизируемого имущества, ценных бумаг)

в виде сумм кредиторской задолженности (обязательства перед кредиторами), списанных и связи с истечением срока исковой давности

в виде доходов, полученных от операций с финансовыми инструментами срочных сделок, и другие обоснованные доходы

Основным итоговым показателем, характеризующим результаты деятельности предприятия, как было отмечено выше, является прибыль. Если доходы предприятия превышают его расходы, финансовый результат свидетельствует о получении прибыли.

Предприятие всегда ставит своей целью прибыль, но не всегда ее извлекает. Если выручка от реализации продукции равна себестоимости, то удается лишь возместить расходы на производство и реализацию продукции. При затратах, превышающих выручку, предприятие получает убытки — отрицательный финансовый результат, что ставит предприятие в достаточно сложное финансовое положение, не исключающее и банкротство.

Процесс формирования прибыли предприятия представлен на рис. 5.10.

Показатели прибыли и рентабельности

Важнейшая роль прибыли определяет необходимость правильного ее исчисления. На практике используется система показателей прибыли: расчетные, аналитические, для целей бухгалтерского и налогового учета.

Для управленческого учета, при планировании деятельности предприятия, оценке инвестиционных проектов прибыль определяется как разность доходов и расходов предприятия.

Например, экономическая прибыль — это разность между доходом предприятия и его экономическими издержками. Экономические издержки включают явные (бухгалтерские), которые отражаются полностью в бухгалтерском учете предприятия, и неявные издержки, которые характеризуют альтернативные издержки использования ресурсов предприятия, то есть не оплачиваемые издержки.

Маржинальная прибыль единицы продукции определяется как разность цены продукции (работ, услуг) и переменных затрат на единицу продукции.

Расчетная прибыль единицы продукции — это разность между ценой продукции и средними или общими затратами (переменные плюс постоянные затраты на единицу продукции).

Показатели прибыли могут определяться по различным направлениям деятельности предприятия, видам продукции, отдельным проектам.

Сравнение соответствующих показателей прибыли, оценка их динамики позволяют обосновать управленческие решения, выработать стратегию развития предприятия, обосновать расходы на производство и реализацию продукции, производственную программу предприятия.

Для текущего анализа и учета исчисляется прибыль, сводная по бухгалтерской отчетности о деятельности и финансовых результатах предприятия и его филиалов, дочерних предприятий и других самостоятельных подразделений.

Объектом налогообложения признается прибыль, полученная налогоплательщиком.

Для российских организаций прибыль определяется как разница полученного дохода и расходов, указанных в статье 270 Налогового кодекса РФ.

Прибыль иностранных организаций, осуществляющих деятельность в Российской Федерации через постоянные представительства — это полученный через эти постоянные представительства доход, уменьшенный на величину произведенных этими представительствами расходов, определяемых в соответствии с Налоговым кодексом РФ.

Для иностранных организаций прибылью в целях налогообложения признается доход, полученный от источников в Российской Федерации. Доходы определяются в соответствии с Налоговым кодексом РФ.

Остающаяся в распоряжении предприятия после внесения налогов и других платежей в бюджет прибыль характеризует конечный финансовый результат деятельности предприятия и называется чистой прибылью.

Эффективность функционирования предприятия характеризуют показатели рентабельности (доходности), к которым следует отнести:

, прибыль от реализации продукции

Рентабельность продукции = — —-—-—;

себестоимость продукции

, балансовая прибыль

Рентабельность производства = ;

среднегодовая стоимость основных и оборотных фондов

, прибыль от реализации продукции

Рентабельность продаж = — ^ - —-—-—;

объем продаж

, , чистая прибыль

Рентабельность собственного капитала = — .

собственный капитал

В целом прибыль предприятия является одним из оценочных показателей его деятельности.

В свою очередь прибыль выполняет следующие важные функции:

а) является источником расширенного воспроизводства;

б) характеризует конечные финансовые результаты предприятия,

размер его денежных накоплений;

в) характеризует уровень использования ресурсов и рациональность их распределения;

г) стимулирует инвестирование в инновационные технологии.

На величину получаемой предприятием прибыли оказывают влияние следующие факторы:

выручка от реализации;

затраты на производство и реализацию продукции;

доходы от долевого участия в деятельности других фирм;

доходы, полученные от вложения в ценные бумаги;

цены, тарифы, сборы;

ставка ссудного процента;

уровень налогообложения и др.

Основы маржинального анализа

В целях улучшения финансового состояния каждое предприятие должно анализировать свои финансовые показатели. При проведении финансового анализа предприятия следует учитывать, что если высока доля постоянных затрат в себестоимости, то увеличивается риск снижения прибыли предприятия в случае сокращения объемов реализации. В этих целях определяется маржинальный доход (МД).

Маржинальный доход определяется как разность между выручкой от реализации и переменными затратами.

МД = выручка от реализации переменные затраты

Маржинальный доход является источником покрытия постоянных затрат. Положительная величина МД показывает, что предприятие получило прибыль, необходимую для текущей и инвестиционной деятельности.

При решении практических задач финансового менеджмента используется эффект производственного рычага. Сущность эффекта состоит в том, что изменение выручки предприятия приводит к значительному изменению его прибыли.

П Р (выручка от реализации переменные затраты );

рычаг — ~р '

v прибыль

ПР = МД

рычаг s

1 прибыль

или

пт> — 1 постоянные затраты

рычаг — 1 ~+ s "

1 прибыль

Вывод: чем выше удельный вес постоянных затрат и соответственно ниже удельный вес переменных затрат, при неизменном объеме продаж, тем сильнее влияние производственного рычага.

Запас финансовой прочности предприятия

Весьма важным, с точки зрения минимизации затрат предприятия, является нахождение точки безубыточности фирмы. Это помогает менеджерам в разработке соответствующего поведения предприятия на рынке. Точка безубыточности предприятия показывает необходимый минимум (критический объем) производства продукции, который обеспечивает ему нулевую прибыль.

Критический объем производства или точка безубыточности — это объем производства, при котором предприятие не имеет прибыли и не имеет убытков.

Точку безубыточности производства можно определить по формуле:

где 2кр — критический объем производства, ед.; FC — постоянные издержки предприятия, руб.; Р — цена за единицу изделия, продукта; VC — переменные затраты на единицу изделия, руб.

Эффективное управление финансами предприятия может быть обеспечено в случае, если известен запас его финансовой прочности. Для определения запаса финансовой прочности используется показатель порога рентабельности.

Порог рентабельности — это выручка от реализации продукции, при которой предприятие имеет нулевую прибыль.

Значение показателя порога рентабельности измеряется в денежном выражении, а критический объем производства — в натуральном выражении (например единицах продукции).

Порог рентабельности Впр можно определить по формуле:

постоянные затраты

К

вм

Квм =

Квм — коэффициент валовой маржи, который определяется по формуле:

МД

выручка от реализации продукции

Запас финансовой прочности (ЗФП) определяется как разность между фактической выручкой от реализации и выручкой, соответствующей порогу рентабельности.

ЗФП = фактическая выручка порог рентабельности.

Запас ФП можно рассчитать также в процентах

фактическая выручка — порог рентабельности ,ппо/

ЗФП = — X1UU \%.

порог рентабельности

Основные направления распределения прибыли

Из полученной валовой прибыли (Пвал) предприятие осуществляет платежи в бюджет (рентные, на землю, на транспортные средства, на прибыль):

Пчист Пвал

где Пчист — прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (чистая прибыль); Н — платежи в бюджет.

Чистая прибыль предприятия является основным источником формирования резервного фонда, фонда развития производства, фонда материального поощрения, дивидендного фонда. Следует отметить, что каждый фонд предприятия имеет свое строго целевое назначение.

Например, фонд развития производства является основным источником финансирования капитальных вложений для осуществления расширенного воспроизводства; дивидендный фонд является источником для выплат по ценным бумагам организации.

Главное требование, которое предъявляется сегодня к системам распределения прибыли, остающейся на предприятии, заключается в том, что она должна обеспечить финансовыми ресурсами потребности расширенного воспроизводства на основе установления оптимального соотношения между средствами, направляемыми на потребление и накопление.

При распределении прибыли, определении основных направлений ее использования, прежде всего, учитывается состояние конкурентной среды, которая может диктовать необходимость существенного расширения и обновления производственного потенциала предприятия.

В соответствии с этим определяются масштабы отчислений от прибыли в фонды производственного развития, ресурсы которых предназначаются для финансирования капитальных вложений, увеличения оборотных средств, обеспечения научно-исследовательской деятельности, внедрения новых технологий, перехода на прогрессивные методы труда и т. п.

Для каждой организационно-правовой формы предприятия законодательно установлен соответствующий механизм распределения прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, основанный на особенностях внутреннего устройства и регулирования деятельности предприятий соответствующих форм собственности.