8.4. рентабельность - показатель эффективности работы субъекта хозяйствования. виды рентабельности

8.4. рентабельность показатель эффективности работы субъекта хозяйствования. виды рентабельности

Рынок предъявляет определенные требования к субъектам хозяйствования в плане организации и реализации того или иного вида бизнеса. Динамичность рыночных отношений обусловливает принятие неординарных решений, связанных с финансовыми результатами деятельности.

Для оценки уровня эффективности работы получаемый результат — прибыль, сопоставляется с затратами или с используемыми ресурсами. Рентабельность характеризует степень доходности, выгодности и прибыльности. Соизмерение прибыли с затратами или ресурсами характеризует рентабельность. Рентабельность есть относительный показатель, который обладает свойством сравнимости, а следовательно, может использоваться при сравнении различных субъектов хозяйствования. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы.

Выделяют показатели рентабельности, используемые для оценки эффективности применяемых в производственной, коммерческой и иной деятельности авансированных ресурсов и затрат, и показатели, на основе которых определяют доходность и эффективность использования имущества.

Оценочным показателем производственно-хозяйственной деятельности субъекта хозяйствования является рентабельность продаж. Она отражает уровень спроса на продукцию, работы и услуги, насколько правильно субъект хозяйствования определил товарный ассортимент и товарную стратегию. Рентабельность продаж характеризует отношение прибыли к величине выручки от реализации продукции (работ, услуг), выраженное в процентах:

R продаж = Пч / Vpn х 100\%, где

Пч — чистая прибыль,

Vpn — объем реализованной продукции, работ, услуг.

Одним из условий процветания предприятий является расширение рынка сбыта продукции за счет снижения цены на предполагаемые товары. Однако данный процесс не сопровождается снижением цен на потребляемые ресурсы, роль дефлятора цены в формировании доходности понижается. Это переключает сферу усилий руководства на контроль за внутренними факторами роста прибыли, снижение материалоемкости, трудоемкости, повышение фондоотдачи основных фондов и на объем, качество и структуру продукции, на уровень организации и управления, на структуру капитала и его источников, на прибыль по видам деятельности и ее использования.

Предприятие может выпускать несколько видов продукции. Чтобы определить влияние рентабельности отдельных изделий на общую рентабельность продукции, необходимо:

Определить удельный вес каждого вида продукции в объеме реализации;

Рассчитать индивидуальные показатели рентабельности;

Определить величину влияния рентабельности отдельных изделий на ее среднюю величину.

Для этого необходимо значение индивидуальной рентабельности умножить на долю изделий в общем объеме реализованной продукции:

п

Ипродаж = Х!^ф , где

(=1

Ri — рентабельность і вида изделия,

qi — доля і вида продукции в общем объеме реализации,

п — количество выпускаемых изделий.

Рентабельность капитала характеризует величину прибыли с каждого вложенного рубля средств предприятия.

Основными показателями рентабельности капитала являются:

• рентабельность активов (имущества),

9. Микроэкономика

257

рентабельность текущих активов,

рентабельность инвестиций,

рентабельность собственного капитала.

Рентабельность имущества = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина активов

Данный показатель говорит, сколько единиц прибыли получено с единицы стоимости активов независимо от источника привлечения средств.

Под прибылью в распоряжении предприятия понимают прибыль, остающуюся после уплаты налогов и погашения расходов, относимых на чистую прибыль:

R текущих активов = Прибыль в распоряжении предприятия / Средняя величина текущих активов.

Для предприятий, работающих на правах акционерных обществ, основным показателем оценки степени доходности вложенных капиталов принято считать отношение чистой прибыли (Пч), балансовой (Пб) или в распоряжении предприятия (П р.п.) к источникам собственного капитала:

R собственного капитала = Пб, (Пч) или Пр.п. / Источники собственных средств.

Данный показатель характеризует величину прибыли на один рубль собственных средств. Коэффициент рентабельности собственного капитала играет важную роль при оценке уровня котировки акций на бирже.

Разница между показателями рентабельности всех активов и собственного капитала обусловлена привлечением внешних источников финансирования. Если заемные средства приносят большие прибыли, чем уплата процентов на этот заемный капитал, то разница может быть использована для повышения отдачи собственного капитала. Однако в том случае, если рентабельность активов меньше, чем проценты, уплачиваемые на заемные средства, влияние привлеченных средств на деятельность предприятия должно быть оценено отрицательно:

Rhhb = Пб (Пч) / Источники инвестиционных средств.

Ключевые термины и понятия

Прибыль от реализации равна разнице между выручкой от реализации продукции (работ, услуг) без НДС и акцизов и затратами на производство реализованной продукции.

Балансовую прибыль получают путем балансирования всех прибылей и убытков по всем видам деятельности.

Разница между балансовой прибылью и налогом на прибыль характеризует чистую прибыль.

Рентабельность характеризует степень доходности, прибыльности и выгодности.

Вопросы для самопроверки

/. Дайте определение балансовой прибыли.

Назовите группы факторов, воздействующих на прибыль.

Перечислите источники формирования прибыли.

Какие функции выполняет прибыль как обобщающий показатель работы субъекта хозяйствования ?

Что представляет собой чистая прибыль?

Кто определяет принципы распределения балансовой прибыли?

Кто определяет направления использования (расходования) прибыли, остающейся в распоряжении субъекта хозяйствования?

8. Влияет ли организационно-правовая форма на принципы и

■•! форму распределения прибыли, остающейся в распоряже"'' нии субъекта хозяйствования 9

' 9. Дайте определение рентабельности.

9*

259

Назовите две группы рентабельности, отражающие эффективность хозяйствования в современных условиях.

Как определяется общая рентабельность, рентабельность продукции и рентабельность продаж?

Как определяется рентабельность собственного капитала?

Литература

В.Е.Адамов, С.Д.Ильенкова. Экономика и статистика фирм. М.: Финансы и статистика, 2000.

И.Н.Чуев. Основы экономической теории. Краснодар, 1998.

В.П.Грузите, В.Д.Грибов. Экономика предприятия. М., 1996.