11.7. инвестирование субъектов хозяйствования
11.7. инвестирование субъектов хозяйствования
Инвестиции — денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, технологии, машины, оборудование, лицензии, товарные знаки, капиталы, любое другое имущество или имущественные права,
интеллектуальные ценности, вкладываемые в объекты в целях деятельности и других видов деятельности, в целях получения прибыли, доходов и достижения положительного социального эффекта.
Инвестирование, создание и воспроизводство основных фондов осуществляется в форме капвложений.
Капитальные вложения — затраты на создание новых, расширение и техническое перевооружение действующих мощностей.
Они сосредоточены в двух фондах:
амортизационном
накопления
Долгосрочные кредиты — вложения в ЦБ, паи, недвижимость, уставный фонд, коллекции драгоценных металлов и иные вложения.
12*
355
Назначение инвестиционных операций:
Расширение и диверсификация доходной базы,
Повышение финансовой устойчивости и понижение общего риска за счет расширения видов деятельности;
Удержание рыночной нити;
Усиление влияния на клиентов;
Снижение доли в активах денежных средств, не приносящих дохода.
По объектам банковские инвестиции делятся на:
ценные бумаги;
паи и долевые участия;
драгоценные металлы и коллекции;
недвижимость и долгосрочные имущественные права.
По срокам делятся на:
краткосрочные (до 1 года) — преимущественно спекулятивный характер или на поддержку ликвидности;
среднесрочные (до 5 лет);
долгосрочные (свыше 5 лет).
По целям вложений:
прямые инвестиции, т.е. вложения в реальные активы (строительство) — обеспечивают непосредственное участие общества в инвестировании;
портфельные — вложения в. портфель ЦБ или иные активы с целью получения дохода от изменения курсовой стоимости ЦБ либо формирования ресурсов для дальнейшего реального финансирования.
По рискам:
агрессивные — высокий риск и прибыль, низкая ликвидность, долг вложений в ЦБ растет;
умеренные — умеренный риск, достаточная ликвидность и прибыль, долг вложений в ЦБ стабильно или медленно растет;
консервативные — минимальный риск, высокая надежность и ликвидность, низкая оборачиваемость ЦБ, долг вложений в ЦБ не растет, портфель состоит из государственных ЦБ.
Инвестиционная деятельность — вложение инвестиций или инвестирование и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Субъектами инвестиционной деятельности являются инвесторы, заказчики, исполнители работ, пользователи, банковские, страховые, посреднические фирмы.
Субъектами могут быть юридические и физические лица, в том числе иностранцы, государства.
Инвесторы — субъекты, осуществляющие вложение собственных, заемных или привлеченных средств в формирование инвестиций и обеспечивающие их целевое использование.
Объектами инвестиционной деятельности могут быть:
Вновь создаваемые и модифицируемые ОФ и оборотные средства во всех отраслях народного хозяйства;
ЦБ;
Целевые денежные вклады;
НТ продукция;
Права на интеллектуальные ценности;
Имущественные права и др.
Государство осуществляет регулирование инвестиций в соответствии с государственными инвестиционными программами:
прямое управление гос.инвестициями;
введение в инструкцию налогов с дифференцированием налоговых ставок и льгот;
предоставление финансовой помощи в виде дотаций, субсидий, субвенций;
проведение финансовой и кредитной политики политическим ценообразованием, т.е. выпуском в обращение ЦБ;
в соответствии с установленными законодательством условиями пользования землей и др. природными ресурсами;
антимонопольными мероприятиями, приватизацией общественной, государственной собственности.
Размер государственной поддержки, предоставляемой за счет средств федерального бюджета:
выделяемых на возвратной основе;
на основе закрепления государственной части акций, создаваемых АО, устанавливаемых в зависимости от категории проекта; не может превышать в \% от стоимости проекта для
КА — 50\%; КБ — 40\%; KB — 30\%; КГ — 20\%;
предоставление государственных гарантий для проектов.
Инвестиционная деятельность делится на два периода:
1. Затратный — включает проектно-изыскательскую работу, строительство, ввод в эксплуатацию производственных мощностей;
2. Возмещение затрат и получение дохода.
Источниками средств для инвестирования являются доходы от предыдущей деятельности.
Валовые инвестиции — это инвестиционный расход или валовые инвестиции — это совокупность амортизационного фонда и чистых инвестиций.
Чистые инвестиции — это расходы, связанные с вложениями в элементы основного капитала.
Инвестирование инвестиций осуществляется за счет: 1. Собственных финансовых ресурсов и внутрихозяйственных резервов инвестора: прибыль; амортизация отчисления, денежные сбережения граждан и юридических лиц; банковские средства, выплачиваемые от страхования в виде возмещения потерь от аварий, стихийных бедствий; валютные средства, централизуемые предприятием в установленном порядке;
Заемные финансовые средства инвестора или переданные им средства; банковский и бюджетный капитал; средства, полученные в результате выпуска облигаций и займов; средства внебюджетных или иных фондов, привлекаемые на возвратной основе;
Привлеченные финансовые средства инвесторов — это:
средства, получаемые от проданных акций, паевые и иные взносы;
средства федерального и субъектов федерации бюджетов, привлекаемые на безвозвратной основе, и средства внебюджетных фондов.
ТЕСТ № 1 по «Финансированию»
Финансовая политика в условиях кризиса ориентирована на планирование:
от расходов, Б) от доходов,
от расходов и доходов.
К какой части основных средств относятся инженерные коммуникации?
А) к пассивной, Б) к активной.
В какую группу затрат относят расходы на маркетинговую деятельность?
постоянные затраты, Б) переменные затраты,
смешанные затраты.
Что не относится к внешним финансовым обязательствам?
обязательства перед государством,
Б) обязательства перед партнерами по хозяйственной деятельности,
обязательства перед собственниками,
Г) обязательства перед кредиторами и страховыми компаниями.
По источникам формирования оборотные средства делятся на:
собственные, приравненные к ним и заемные средства,
Б) нормируемые и ненормируемые,
наличные деньги, запасы готовой продукции, производственные запасы и незавершенное производство.
Основной целью управления финансовыми обязательствами является ...
По способу возмещения затрат затраты делятся на:
постоянные, переменные, смешанные,
Б) материальные, приравненные к ним и на содержание наемного персонала,
затраты, возмещаемые за счет цены и за счет прибыли.
Основными формами потерь финансовых рисков являются:
сверхприбыль и средняя прибыль,
Б) затраты по изготовлению и упущенная прибыль,
упущенная прибыль, прямой ущерб, дополнительные финансовые затраты.
ТЕСТ № 2 по «Финансированию»
По степени ликвидности (т.е. скорости превращения в наличные деньги) оборотные средства делятся на:
денежные и материальные,
Б) собственные, приравненные к ним и заемные,
наличные деньги в кассе, денежные средства в расчетах, на расчетном счете, высоколиквидные ценные бумаги, запасы готовой продукции, производственные запасы и незавершенное производство.
Область критического риска характеризует возможные потери, которые ...
Что не относится к классификации затрат, исходя из рациональной минимизации всех видов затрат?
затраты, необходимые для осуществления уставной деятельности,
Б) переменные, постоянные и смешанные,
затраты, подлежащие рациональной минимизации при любых результатах,
Г) затраты;"Подлежащие сокращению при улучшении финансового положения.
По роли в производстве основные фонды (средства) делятся на:
основные фонды производственного и непроизводственного назначения,
Б) пассивную и активную часть,
собственные и заемные.
Что не относится к внутренним финансовым обязательствам?
А) обязательства перед собственниками, Б) обязательства перед филиалами и дочерними фирмами,
и», щ наемным;персоналом,
Г) обязательства перед государством.
Совокупность финансовых операций с негарантируемы-дш конечными результатами характеризует:
А) финансовые обязательства, Б) финансовые риски.
Область допустимого риска, характеризуется уровнем
потерь размеры расчетной прибыли.
Политика расходов направлена на:
привлечение финансовых ресурсов, Б) минимизацию затрат предприятия,
оба фактора.
Литература
В.Родионова. Финансы. М.: Финансы и статистика, 1994.
Е. Бородата. Финансы предприятий: Учебное пособие, — Банки и биржи. М.: ЮНИТИ, 1995.
А.Булатова. Экономика. М.: «БЕК», 1997.
• Материалы практических занятий • •
Обсуждение Микроэкономика. Экономика предприятия
Комментарии, рецензии и отзывы