8.2. политика привлечения прямых иностранных инвестиций (пии)

8.2. политика привлечения прямых иностранных инвестиций (пии)

Привлечение ПИИ является одним из главных элементов экономической политики Китая, осуществляемой правительством КНР с 1978 г. Начиная с 1993 г. Китай лидирует по привлечению ПИИ среди развивающихся стран, уступая в мире лишь в отдельные годы США. В индексе привлекательности ПИИ, составляемом консалтинговой компанией Эй Ти Керни, Китай с 2001 г. занимает первое место в мире. Существуют три основных фактора, которые влияют на индекс привлекательности Китая: масштабы рынка, темпы экономического роста, стабильность экономической политики. К концу 2001 г. в Китае насчитывалось 202,3 тыс. предприятий с иностранными инвестициями, на которых работало 10 \% от общего числа занятых в городах. Увеличилась отдача от инопредприятий -их удельный вес экспорта и налоговых поступлений по всей стране вырос соответственно с 17,4 \% и 4,25 \% до 50,0 \% и 19 \% в 2001 г. Из 500 крупнейших ТНК мира 400 инвестировали в Китай.

Политика привлечения ПИИ один из примеров эволюционного подхода правительства КНР к реформам. Стратегия привлечения иностранного капитала в Китай основывалась на постепенном расширении открытости китайской экономики. Изначально льготные режимы для ПИИ были внедрены в качестве эксперимента в СЭЗ.

Источник Коммерция в Китае.

Постепенное снятие ограничений на ПИИ в китайскую экономику мотивировалось двумя взаимосвязанными причинами. Главными приоритетами экономического развития КНР, провозглашенными Дэн Сяопином, были задачи модернизации. К концу 1970-х гг. китайская промышленность отставала от США, Японии и Западной Европы на 15-20 лет, а в таких отраслях, как автомобилестроение и авиатехника, на 20-30 лет. Опираясь на опыт других азиатских стран, правительство Китая решило ввести политику привлечения ПИИ как эффективного метода трансфера технологий. В то же время, в конце 1970-х гг., начале 1980-х гг. Китай испытывал дефицит иностранной валюты, необходимой для закупок современного оборудования за рубежом. Развитие экспорта путем привлечения ПИИ помогло Китаю накопить требуемые валютные резервы для модернизации производства.

Однако главный интерес Китая в привлечении ПИИ был и остается доступ к современным мировым технологиям, которые поступают в страну с оборудованием на деньги инвестора. Курс на привлечение технологически ориентированных инвестиций последовательно проводится в КНР с начала 1990-х гг. В результате предприятия с инокапиталом оплачивают три четверти суммы, затрачиваемой Китаем на приобретение новых технологий. Предприятия с иностранным капиталом не только ввозят в страну новые технологии, они с их помощью производят высокотехнологичные товары доля иностранных предприятий в высокотехнологичном экспорте достигает 80 \%.

Как за короткое время реформ КНР удалось привлечь рекордное количество иностранных инвестиций, оставаясь по сегодняшний день одним из наиболее привлекательных мест для ПИИ? Успешное привлечение иностранного капитала в китайскую экономику объясняется в первую очередь созданием благоприятного инвестиционного климата, учреждение СЭЗ и других территорий, открытых для ПИИ.

Во многом политика КНР в привлечении иностранных инвестиций совпадает с политикой других стран Юго-Восточной Азии. Но, по сравнению с большинством своих соседей, Китай оказался более популярным местом для ПИИ. Почему? Во внимание следует принять следующие факторы.

Первый фактор это наличие в Китае практически неограниченного резерва дешевой рабочей силы. Например, исследования затрат в текстильной индустрии показали, что затраты на китайского рабочего в час в среднем в 33 раза меньше, чем соответствующие затраты на американского рабочего, и в 16 раз меньше затраты на рабочего в этом секторе в соседнем Тайване (в США 10,3 долл.; в Тайване 5 долл.; в Китае 0,3 долл.). К началу 90-х гг. около 70 \%\% предприятий иностранного капитала относились к трудоемкому производству.

Второй фактор это китайский рынок. Напомним, что население КНР составляет около 1,3 млрд человек. Инвестирование в китайскую экономику является одной из стратегий, используемых иностранными предприятиями для получения доступа на китайский рынок. В долгосрочном периоде эта причина, а не льготный инвестиционный режим в КНР, явилась главной в привлечении большинства ПИИ и прихода в Китай большинства (400 из 500 крупнейших) ТНК.

Третий фактор, объясняющий приток иностранных инвестиций в китайскую экономику, это этнические китайцы (хуацяо), проживающие за рубежом, которые сохранили связи со своей этнической родиной. Речь идет, примерно, о 50 млн китайцев, включая 22 млн в Тайване и 6 млн в Гонконге. Этнические китайцы обладают очень большими активами. Три из «четырех тигров» в Юго-Восточной Азии (Гонконг, Тайвань, и Сингапур) фактически являются экономиками этнических китайцев. Помимо этого, этнические китайцы контролируют примерно 70 \% частного сектора в странах Юго-Восточной Азии. Ликвидные активы (за исключением ценных бумаг) этнических китайцев оцениваются приблизительно в 2 трлн долл.

Этнические китайцы сыграли исключительную роль в развитии китайской экономики в общем, и в увеличении иностранных инвестиций в частности. В сумме, инвестиции Гонконга и Тайваня в экономику КНР составляют практически две трети всех иностранных инвестиций. Инвестиции этнических китайцев, проживающих в странах Юго-Восточной Азии, представляют еще 10 \%\% от общей суммы. На начальной стадии инвестиции вкладывались главным образом в легкую промышленность, недвижимость, рестораны и инфраструктуру. Большинство гонконгских и тайванских предприятий легкой промышленности перенесли производство трудоемких товаров в Китай, где затраты на рабочую силу, аренду земли и помещений гораздо ниже, чем в этих странах. Большинство инвестиций китайской диаспоры направлялось в районы их этнического происхождения в основном, это юго-западные провинции Гуандун и Фуцзянь. В этой связи следует учитывать, что статистические данные по ПИИ в КНР в реальный объем инвестиций включают так называемый «round-tripping» это процесс инвестирования, при котором капитал компаний КНР выводится за рубеж (например, в Гонконг), а затем инвестируется в Китай как «иностранный» капитал на льготных условиях. По оценке некоторых экспертов около 25 \% ПИИ до вступления в ВТО поступали в Китай именно таким образом. После вступления в ВТО Китай модифицировал режим привлечения ПИИ с целью сближения режимов инвестирования для иностранных и отечественных инвесторов. Следует также заметить, что с 1992 г. нарастает поток инвестиций из США, Японии и других стран и с 1998 г. он не уступает китайской диаспоре.

Четвертый фактор достаточно простые процедуры регистрации и работы предприятий с иностранным капиталом, важнейшие из которых налоговые льготы (см. раздел 8.5) и сравнительно низкая цена на аренду для хозяйственных нужд земли. Поучителен пример Шанхая в этой области: для привлечения ПИИ мэр Шанхая реализовал своеобразный принцип одного окна: иностранные инвесторы, открывающие СП или ИП, могли оформить все необходимые документы в одном учреждении. Иностранные инвестиции позволяли Китаю успешно решить задачи модернизации, создать новых рабочих мест (число занятых в этом секторе достигло 17,5 млн чел.), повысить конкурентоспособность национальной экономики на мировом рынке и ее интеграцию в систему мирохозяйственных связей.

Для поддержания высокого уровня привлечения ПИИ в китайскую экономику, правительство КНР продолжает и после вступления в ВТО развивать рыночные институты и разрабатывать новые процедуры для привлечения иностранных инвесторов. Официально новая политика в отношении к иностранным инвестициям была изложена в докладе председателя государственного Комитета по планированию развития КНР Цзэн Пэйяня на 2-й сессии ВСНП IX созыва (март 2004 г.). В отношении привлечения иностранного капитала в докладе говорится о необходимости применять общепринятые на мировых рынках правила и нормы:

всемерно открывать новые каналы финансирования;

постепенно уравнивать подходы к зарубежным и отечественным производителям;

активно привлекать капиталы от транснациональных корпораций;

оптимизировать структуру зарубежных инвестиций;

поощрять вложения инвестиций в центральные и западные районы, агросферу, гидромелиорацию, транспорт, энергетику, добычу сырья, защиту окружающей среды;

постепенно трансформировать режим управления зарубежными инвестициями, переходя от утверждения инвестируемых объектов к направляющей политике;

улучшать инвестиционную среду;

совершенствовать управление ценными бумагами, контролировать их размеры, структуру;

углублять прогнозирование и плановое управление займами, используемыми кредитами, долгами и их обслуживанием.

С начала 2005 г. частично восстановлены налоговые льготы по импортным таможенным пошлинам и НДС в отношении предприятий с участием инокапитала, ввозящих в страну или производящих

высокотехнологичное оборудование, а также осваивающих техникои наукоемкие проекты, пользующиеся поддержкой китайского правительства.

Страны и районы главные источники прямого инвестирования экономики КНР в 1979-1998 гг.

Список рассматриваемых реформ включает:

упрощение и частичное упразднение системы утверждения ПИИ. Начальным шагом станет система автоматического утверждения для некоторых категорий инвестиций;

расширение числа секторов и отраслей промышленности, открытых для ПИИ. Большинство отраслей промышленности и сектор услуг, представляющих наибольший интерес для иностранных инвесторов, входят в список проектов с ограниченным доступом для иностранных инвесторов (вне зависимости от размера инвестиций)1. Реклассификация привлекательных инвестиционных проектов из категории «ограниченный доступ для ПИИ» в категорию «разрешенный» или «поощряемый», а также снятие ограничений на деятельность китайских предприятий, принадлежащих иностранным физическим или юридическим лицам, произведет немедленный и значительный эффект на рост ПИИ;

развитие эффективной системы законодательства с установленной процедурой урегулирования споров;

легализация перехода прав собственности на реструктуризированные госпредприятия к иностранным юридическим или физическим лицам. На данный момент иностранцам запрещается приобретать некоторые виды активов (например, акции категории «А»).

После присоединения к ВТО сняты барьеры на привлечение капитала ТНК на госпредприятия. Разрешение слияния и поглощения, а это любимый способ действий ТНК.

Привлечение иностранных инвестиций в китайские госпредприятия и разрешение перехода прав собственности на госпредприятия к иностранным инвесторам (в том числе путем слияний и поглощений) послужит стимулом для новой волны инвестиций в китайскую экономику.