8.4. лизинг в строительстве

8.4. лизинг в строительстве

Лизинг в переводе на русский язык означает аренда, сущ. ность которой давно хорошо у нас известна. Возникает вопрос: чем лизинг отличается от аренды?

Под арендой в экономическом словаре понимается сдача имущества во временное пользование за определенную плату, т.е. арендодатель передает в аренду ненужное ему в настоящее время имущество, возмещая тем самым затраты на его содержание и получая определенную прибыль.

Однако с развитием рыночных отношений в экономике страны начинают появляться новые финансовые инструменты, которые давно и достаточно широко используются за рубежом и являются важным источником привлечения дополнительных инвестиций. В качестве одного из таких инструментов появился финансовый лизинг, или просто лизинг.

Появление такого термина предусматривало необходимость выделить новый вид аренды — финансовый, который до последнего времени практически не использовался в нашей экономике. И поэтому неслучайно первый нормативный документ по лизингу — Указ Президента РФ от 17 сентября 1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности ».

Финансовый лизинг — это система экономических и финансовых отношений, связанных с приобретением в собственность оборудования и сдачей его в аренду за определенную плату во временное пользование. При финансовом лизинге между производителем оборудования и его пользователем, как правило, выступает посредник, финансирующий эту сделку. Суть этой сделки заключается в том, что лизингополучатель, у которого отсутствуют свободные финансовые средства, входит с предложением в лизинговую компанию о заключении лизинговой сделки. При соответствующей договоренности лизингополучатель подбирает продавца или производителя необходимого оборудования, а лизингодатель приобретает его во временное пользование для лизингополучателя за оп ннуЮ в договоре лизинга плату. После окончания та,р«*еЛ говора данное оборудование либо переходит в собствен-•оГО лизингополучателя (в зависимости от условии догово-•^яибо возвращается лизингодателю. -Таким образом, природа лизинга двойственна. Эта двой-М яность, с одной стороны, выражается в том, что лизинг сГВ тавляет собой вложение средств на возвратной основе в Вновньіе фонды, с другой — предоставляя на определенный а од отдельные элементы основных фондов, собственник в становленное время получает их обратно, т.е. налицо существование принципов срочности и возвратности. За свои услуги собственник имущества получает вознаграждение в виде комиссионных, чем обеспечивается реализация принципа платности.

. При реализации дорогостоящего проекта за счет привлечения к сделке новых финансовых источников (банков, инвестиционных компаний и др.) число участников лизинговой сделки может увеличиваться.

Если же договором лизинга после срока его окончания определена продажа данного оборудования, то отношения по временному пользованию имуществом переходят в отношения купли-продажи между лизингодателем и лизингополучателем. При этом важнейшими составляющими лизинговых отношений являются отношения по передаче имущества во временное пользование. Что же касается отношений по купле-продаже оборудования, то им отводится второстепенная роль. В то же время следует отметить, что в целом для лизинга характерно сложное сочетание комплекса договоров и возникающих при этом имущественных и финансовых отношений.

По своей экономической природе лизинг весьма схож с кредитными отношениями и инвестициями. Так, при лизинге (как и при кредитных отношениях) собственник имущества, передавая его во временное пользование, в соответствии * Установленным сроком получает его обратно, а за предоставленную услугу имеет соответствующее комиссионное вознаг-Рвисдение. А это означает, что в лизинговой сделке практически участвуют все элементы кредитных отношений. Различие устоит лишь в том, что при лизинге участники сделки опери-РУЮт не денежными средствами, а конкретным имуществом.

" Результате лизинг зачастую квалифицируется как то-Dn кРеДит> предоставляемый лизингодателем лизинго-Учателю в форме передаваемых в пользование основных Дов, и рассматривать его следует как одну из форм кре-вания приобретения машин и оборудования, альтернативную традиционной банковской ссуде. Таким образом, ва^ ной стороной лизинга является то, что кредитование (инвес тирование) лизингополучателя осуществляется не в денея ной форме, а в натуральной. Это позволяет избежать как хи щения, так и упущения практической выгоды, что особенно важно для современного состояния нашей экономики.

Лизинг в условиях российской экономики весьма выгоден по сравнению с покупкой машин и оборудования в кредит еще и тем, что он значительно сокращает инвестиционные риски. Обстоятельство прежде всего связано с тем, что обору, дование, взятое в лизинг, гораздо труднее использовать не по назначению, чем кредит. А в случае банкротства лизингопо-лучателя лизингодатель вообще ничего не теряет. Если кредитору для того, чтобы получить свои деньги, требуется пройти всю длительную процедуру банкротства, то принадлежащая лизингодателю высоколиквидная техника может быть им сразу же продана или передана другому лизингополучателю.

Финансовая же функция лизинга состоит в том, что он является формой вложения денежных средств в основные фонды, дополнительным источником к традиционным каналам финансирования, таким, как бюджетные средства, собственные средства предприятий, долгосрочный кредит и другие источники.

В современных условиях хозяйствования финансовой функции лизинга принадлежит ведущая роль. Предприятие-лизингополучатель, обращаясь к лизингу по финансовым мотивам, получает возможность пользоваться необходимым для него имуществом без единовременной мобилизации на эти цели собственных или привлечения заемных средств. Лизингополучатель освобождается от единовременной полной оплаты стоимости имущества, что выгодно отличает лизинг от обычной купли-продажи. Лизинг может открывать доступ к нужному имуществу как в случае каких-либо кредитных ограничений, так и в случае невозможности привлечения для этих целей заемных средств. С помощью лизинга в число потребителей вовлекаются, как правило, те предприятия, которые либо не имеют финансовых возможностей приобрести оборудование в собственность, либо в силу, особенностей производственного цикла не нуждаются в постоянном владении ими.

Однако необходимым условием осуществления договора лизинга является наличие у лизингодателя свободных средств для его реализации или доступ к деньгам других финансовых структур. В наших условиях, как показывает первый опыт создания лизинговых компаний в стране, такими стрУк'

являются в основном банки, кредитные учреждения ^'черние лизинговые компании, созданные при банках ■J*". «X участием, "ил мировой практике различают два вида лизинга: финан-JU йяоперативный. Основными критериями их различий e^gbl ат сроки использования передаваемого в аренду обору-ііия. Если оперативный лизинг характеризуется более ко-***ким временем передачи машин или оборудования в арен-Р** сравнению с нормативными сроками их службы (в свя-чем лизингодатель вынужден многократно сдавать его **8ременное пользование), то для финансового лизинга ха-пяктерен длительный срок аренды и, следовательно, аморти-4»пяя большей или всей части его стоимости.

результате лизингодатель в условиях финансового ли-аюнга в течение срока договора путем периодических платежей возвращает не только полную стоимость переданного имущества, но и получает дополнительную прибыль. Финансовый — наиболее распространенный вид лизинга, характеризующийся прежде всего тем, что срок, на который имущество передается во временное пользование, приближается по продолжительности к сроку его службы. Что же касается оперативного лизинга, то в связи с более короткими сроками сдачи его в аренду, а также при отсутствии спроса на него имеется определенный риск в части возмещения остаточной стоимости передаваемого оборудования. В этих условиях относительные размеры платежей при оперативном лизинге, как правило, выше, чем при финансовом лизинге. Отсюда оперативный лизинг, на наш взгляд, практически есть не что ■вое, как хорошо всем известная форма аренды, которая уже Давно широко используется у нас в строительстве, на транспорте и в сельском хозяйстве.

•Таким образом, лизинговым и арендным отношениям присущи как общие черты, так и существенные отличия. Они •Устоят прежде всего в том, что если при лизинге одновременно с лизингодателем и лизингополучателем участвует и •ретья сторона — продавец лизингового оборудования, то при ЧР*Вде продавец передаваемого оборудования, как правило, отсутствует. При этом на лизингодателя возлагается обязанность оплаты имущества и в случае невыполнения определимых условий предоставляется право расторжения договокуцли-продажи с продавцом. '*' В Договоре лизинга и аренды неодинаково распределяются

я^зможные риски, связанные с недостатками, обнаружен-***Ми в имуществе. Если при лизинговом договоре лизингоТель не отвечает перед пользователем за недостатки пере

данного оборудования, то при арендной форме арендодатель отвечает перед арендатором как за имеющиеся дефекты, так и за возможный вред, причиненный в процессе использования оборудования. Снятие же ответственности по данному вопросу с лизингодателя обусловлено тем, что лизингополучатель, как правило, сам выбирает поставщика оборудования и поэтому, естественно, не вправе перекладывать свои ошибки на лизинговую компанию, в обязанности которой входит в основном оплата данной сделки.

Поэтому, если даже случайно объект сделки не по вине сторон будет уничтожен, лизингополучатель, в отличие от арендатора, обязан продолжить погашение лизинговых платежей, предусмотренных договором. При аренде же практически все риски остаются за арендодателем, и если оборудование окажется в непригодном состоянии, то арендатор имеет все права для досрочного расторжения договора.

Аналогичные обязательства по продолжению полной выплаты платежей возлагаются на лизингополучателя и в случае нарушения им условий договора или досрочного расторжения по своей инициативе.

Итак, под финансовым лизингом следует понимать сделку, в которой все риски и доходы, связанные с использованием оборудования, передаются лизингополучателю. При этом лизинговые платежи должны обеспечить лизингодателю не только возврат стоимости оборудования, но и получение соответствующей прибыли на вложенный капитал. Что же касается права собственности на имущество по истечении срока договора, то оно может передаваться лизингополучателю или не передаваться в зависимости от условий договора. При оперативном же лизинге срок передачи оборудования, как правило, является весьма коротким, и все риски и потери, свойственные владельцу имущества, остаются за лизингодателем.

В организационном отношении за последние годы наиболее четко выделяются три структурные группы лизинговых компаний.

К первой, наибольшей группе лизинговых компаний относятся фирмы, создаваемые банками или контролируемые ими. Преимущество таких фирм состоит в том, что они имеют возможность на достаточно выгодных условиях получать кредиты от банка. Принципиальная схема организации финансового лизинга при такой трехсторонней лизинговой сделке приведена на рис. 8.1, где показаны все взаимоотношения между участниками сделки при ее организации.

Ко второй группе в основном относятся лизинговые компании, являющиеся дочерними фирмами производителей проки;

— заключение договора купли-продажи объекта лизинга;

— подписание акта сдачи-приемки оборудования тремя сторонами;

— заключение договора финансового лизинга;

— оплата счетов поставщика по договору купли-продажи;

— заключение договора (при необходимости) о техническом обслуживании передаваемого в лизинг оборудования;

— заключение договора о страховании объекта лизинга;

— оплата лизинговых платежей;

— возврат лизингового оборудования или его выкуп;

— возврат ссуды и выплата процентов.

дукции. Это особенно относится к предприятиям дорожного, строительного, сельскохозяйственного и автомобильного машиностроения. Из-за недостаточной реализации своей продукции производители вынуждены искать новые рынки сбыта своих товаров, где лизинг открывает дополнительные возможности их реализации на весьма привлекательных (выгодных) для клиента условиях финансирования.

В третью группу входят независимые лизинговые компании, имеющие, как правило, собственные средства, должный опыт работы и, соответственно, круг потенциальных клиен тов. Субъектами лизингового рынка являются следузощи~ группы участников: лизингодатели, лизингополучатели, про давцы (поставщики) оборудования, банки или другие кредитно-финансовые формирования, а также брокерские и консалтинговые фирмы, которые хотя непосредственно и не являются участниками лизинговых операций, тем не менее оказывают другим участникам рынка посреднические, информационные и консалтинговые услуги.

Основными субъектами лизинга являются:

лизингодатель — физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга;

лизингополучатель — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга;

продавец (поставщик) — физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингополучателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.

Начинать лизинговую сделку следует с получения лизингодателем заявки от лизингополучателя на приобретение соответствующего имущества, т.е. на его покупку или сдачу во временное пользование. При этом в заявке обязательно указывается наименование имущества, его технические и экономические параметры, потенциальный поставщик, его местонахождение и т.п. Инициатором лизинговой сделки, как правило, выступает лизингополучатель, которому необходимо то или иное производственное оборудование от конкретного производителя.

Вместе с заявкой (или после принятия ее к рассмотрению) лизингополучатель предоставляет лизингодателю все необходимые материалы, перечень необходимого оборудования, технико-экономические обоснования и др., которые затем по инициативе лизингодателя проходят соответствующую пр0' \^ или экспертизу. По решению лизингодателя проведе-^^кспертизы может быть поручено независимым экспер-В задачи такой экспертизы прежде всего входит оценка исового состояния лизингополучателя, а также опреде-Ф*^ спроса на имущество с целью изучения возможности Л^ повторной сдачи или продажи в случае досрочного рас-!!!і!мсения контракта. В случае принятия положительного ітшия о вступлении в сделку лизингодатель направляет ояд-заказ поставщику оборудования, который уведомляет ліяянгодателя как о его получении, так и о готовности выполнения. При этом в качестве поставщика лизингового обо-пудования или другого имущества может выступать предприятие-изготовитель, торговая организация либо другое юридическое или физическое лицо.

•^Основным документом лизинговой сделки является договор лизинга, который должен состоять из двух частей: договора между лизингодателем и поставщиком о купле-продаже оборудования и договора лизинга между лизингодателем и лизингополучателем. Договор лизинга должен включать в себя наименование оборудования, которое будет куплено и передано пользователю, его стоимость и сроки поставки, начало и окончание действия договора, права, обязанности и ответственность сторон, порядок поставки и приемки оборудования, его использование, уход, ремонт и страхование, лизинговые платежи и штрафные санкции, порядок разрешения споров, условия досрочного расторжения договора, реквизиты сторон и др. При этом приемка оборудования оформляется специальным актом приемки-сдачи, который подписывается всеми сторонами, участвующими в сделке. С момента подписания акта приемки к лизингополучателю переходят все права покупателя (исключая право собственности) и возможные риски, а лизингодатель выполняет свою основную функцию — оплату счетов поставщика. Порядок и сроки оплаты отражаются непосредственно в договоре. Невыполнение поставщиком требований лизингодателя или лизингополучателя может являться основанием расторжения «оговора купли-продажи.

_ После завершения сделки и передачи оборудования лизин-іїолучателю последний обязан содержать его в рабочем со-янии, использовать строго по назначению и проводить не-^_димый текущий и профилактический ремонт, оговорен-Договором. Кроме того, лизингополучатель берет на себя За Риски, возможные как при использовании объекта ли-вЯе а' Так и связанные с его гибелью, хищением, поврежде-и т.п. При этом никакие отклонения от нормального

состояния оборудования не освобождают лизингополучателя от уплаты лизинговых платежей и не могут служить причиной к их уменьшению.

Лизинговый договор считается завершенным, если истек срок его действия, а лизингополучатель не только произвел оплату всех лизинговых платежей, но и решил на перспективу вопрос с объектом лизинга: возвратить имущество лизингодателю, заключить новый договор на продление лизинга или выкупить оборудование по остаточной стоимости, предусмотренной договором. При этом в случае возврата оборудования и передачи его лизингодателю все расходы по его доставке, сохранности и передаче возлагаются на лизингополучателя. В то же время следует отметить, что при нежелании лизингополучателя вернуть оборудование обратно лизингодателю при современном законодательстве сделать это весьма сложно. В результате зачастую лизингодателю приходится прибегать к мерам судебного воздействия, что затягивает срок передачи имущества на несколько месяцев.

Если же по завершении срока сделки и при выполнении всех обязательств лизингополучатель принимает решение о продлении срока лизинга, то стороны заключают новый договор. В том случае, когда в договоре лизинга предусматривается выкуп имущества, после полного погашения лизинговых платежей стороны заключают договор купли-продажи оборудования по остаточной стоимости, предусмотренной договором. При невозвращении имущества в срок или при досрочном прекращении сделки лизингополучатель в соответствии с договором обязан выплатить неустойку (штраф). При этом, как показывает практика, чем детальней в договоре будут отражены все вопросы взаимоотношений и взаимообязанностей сторон, тем меньше проблем возникает при его исполнении.

Весьма важный момент лизинга — обеспечение полного воспроизводства основных фондов за счет правильного и своевременного начисления амортизационных отчислений. В традиционном порядке амортизационные отчисления до последнего времени списывались на издержки производства равномерно в течение всего нормативного срока их эксплуатации, что, с одной стороны, приводило к недоамортизации отдельных видов основных фондов, а с другой — не способствовало созданию финансовых возможностей для их ускоренного обновления.

Однако начиная с 1 января 1997 г. Указом Президента РФ от 5 мая 1997 г. № 685 система начисления амортизации существенно усовершенствована. Во-первых, резко уменьше,jo количество групп основных фондов для установления годовых норм амортизации, во-вторых, сокращены амортизационные сроки их службы, и, в-третьих, что является наиболее важным, с целью создания финансовых возможностей для ускорения внедрения в производство достижений науки и техники предприятиям и организациям предоставлено право использовать метод ускоренной амортизации. Данный метод до сравнению с нормативными сроками позволяет ускорить перенесение балансовой стоимости основных фондов на издержки производства и тем самым создать возможность предприятиям в ускорении обновления и техническом развитии активной части их основных производственных фондов: машин, оборудования, транспортных средств. При этом с введением ускоренной амортизации норма годовых амортизационных отчислений может быть увеличена на коэффициент ускорения до 2 раз. В то же время что касается активной части основных производственных фондов, составляющих объект финансового лизинга, то в соответствии с Постановлением Правительства РФ от 27 июля 1996 г. № 752 в договоре лизинга по соглашению сторон может быть предусмотрено использование ускоренной амортизации с коэффициентом до 3 раз выше нормы. Это положение подтверждено и новым Законом от 29 октября 1998 г. № 164-ФЗ «О финансовой аренде (лизинге)».

Применение ускоренной амортизации, с одной стороны, ведет к ускорению формирования амортизационного фонда для обновления активной части основных фондов и производственной базы в целом, с другой — создает стимул предприятиям и организациям к уменьшению их налогооблагаемой базы. В этом и состоит один из налоговых эффектов лизинга, позволяющих налогооблагаемую прибыль уменьшить раньше, чем поступит амортизационная часть в составе лизингового платежа.

За предоставленное по лизингу оборудование лизингополучатель в соответствии с условиями договора обязан в установленные сроки производить лизинговые платежи, которыми лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на приобретение имущества и получение дополнительной прибыли. Сумма, периодичность и форма выплат, а также методика расчета общей стоимости лизинговых платежей определяется-договором лизинга по соглашению сторон. Оплата производится, как правило, в соответствии с графиком лизинговых платежей, который является составной частью лизингового договора. Лизинговые платежи могут выплачиваться равными долями, увеличивающимися или уменыпающи

При этом, если после передачи оборудования финансовое положение лизингополучателя достаточно устойчивое, он может на начальном этапе погасить большую часть суммы лизинговых платежей. И наоборот, если в период освоения лизингополучателем лизингового оборудования у него отсутствуют достаточные финансовые возможности, то в этом случае могут быть предусмотрены уменьшенные размеры лизинговых платежей с последующим их увеличением к окончанию договора лизинга.

В то же время следует отметить, что если лизингополучатель переносит основную выплату платежей на более поздний срок, то первоначальная стоимость оборудования как бы возрастает за счет начисленных процентов как на стоимость лизингового имущества, так и на стоимость кредита. Поэтому чем быстрее будет гаситься стоимость лизингового оборудования, тем меньшие проценты будут начисляться на его оставшуюся часть. Общий же размер лизинговых платежей можно представить в виде составляющих:

Слп = -SH + B + K + C + Зпр + НДС, (8.1)

где Слп — вся сумма лизинговых платежей, определенная договором лизинга; SH — размер оплаты стоимости лизингового имущества за период действия договора; В — комиссионное вознаграждение лизингодателю; К — оплата за кредитные ресурсы, использованные лизингодателем для приобретения имущества; С — выплаты за страхование лизингового имущества (если оно страхуется); Зпр — прочие возможные услуги и затраты лизингодателя, оговоренные договором лизинга, такие, как пусконаладочные работы, обучение персонала, техническое обслуживание лизингового имущества и др.

Порядок расчета платежей в условиях финансового лизинга с полной окупаемостью оборудования можно рассмотреть на следующем примере:

Условия лизингового соглашения:

Стоимость оборудования, тыс. руб. — 30 ООО

Срок его полной амортизации, лет — 5.

Годовая норма амортизации, \% — 20

Срок лизинга, лет — 5

Процентная ставка за кредит, \% — 6

Размер комиссионных по лизингу, \% — 2,5

Ставка НДС, \% — 20

При равномерной системе амортизации размер ежегодных отчислений составит: 30 ООО тыс. руб. х 20\% = 6000 тыс. руб.

Размер платы за кредитные ресурсы, комиссионные вознаграждения, а также налог на добавленную стоимость определяются от остаточной стоимости оборудования.

Отсюда расчет среднегодовой стоимости оборудования может быть выполнен по схеме, приведенной в табл. 8.2.

Общий размер лизингового платежа составит:

Амортизационные отчисления — 6000 тыс. руб.

Проценты за кредит — 27 000 х 6\% = 1620 тыс. руб.

Комиссионные лизингодателю — 27 000 х 2,5 = 675 тыс. руб.

Выручка по лизинговой сделке, облагаемая НДС, — 1620 тыс. руб. + 675 тыс. руб. = 2265 тыс. руб.

НДС — 2295 тыс. руб. : 1,2 х 0,2 = 382,5 тыс. руб.

Отсюда общая основная сумма лизинговых платежей в первый год будет равна:

6000 + 1620 + 675 + 382,5 = 8677,5 тыс. руб.

Аналогично рассчитывается сумма лизинговых платежей в последующие годы (табл. 8.3).

Таковы, на наш взгляд, основные организационно-методические и финансово-экономические аспекты использования лизинга как в повышении инвестиционной активности воспроизводства основных производственных фондов, так и в повышении технического уровня отрасли в целом.