10.5. анализ качества прибыли. влияние учета затрат на прибыль

10.5. анализ качества прибыли. влияние учета затрат на прибыль

Понятие качества прибыли применяется при оценке достоверности прибыли.

Объективная оценка качества показателей прибыли, представленных в бухгалтерской отчетности, необходима не только в фискальных целях, но более всего в целях определения степени надежности финансового положения предприятия.

Сокращение дистанции между зафиксированной величиной прибыли ее реальной величиной, подкрепленной реальным притоком денежных средств на предприятии, является одной из важнейших задач финансового анализа.

В балансе прибыль присутствует в явном виде как «нераспределенная прибьшь отчетного года» и «нераспределенная прибьшь прошлых лет», а также завуалированно — в виде созданных за счет прибыли фондов и резервов.

Прибыль — это не просто учетная величина, но и экономическая категория, которая является мерой эффективности бизнеса. Реальная величина прибыли должна рассматриваться как мера жизнеспособности предприятия.

В условиях рыночной экономики величина прибыли зависит от следующих факторов:

Основной — соотношение доходов и расходов.

Регулирование прибыли за счет выбора таких приемов учета,

которые позволяют целесообразно исчислять финансовые результаты и на законных основаниях снизить налоги в бюджет. Предпосылками регулирования показателей отчетности являются: •Стремление снизить обложение налогами.

Привлечение в оборот дополнительных средств за счет внутренних источников.

Попытка снизить коммерческие риски.

•Желание показать лучшие финансовые результаты перед инвесторами, кредиторами и др.

Влиять на финансовые результаты в рамках учетной политики можно различными путями:

варьированием границей норматива отнесения актива к основным средствам;

переоценкой основных средств и использованием понижающих коэффициентов к амортизационным отчислениям;

• использованием механизма ускоренной амортизации; •различным порядком отнесения отдельных видов расходов на

себестоимость реализованной продукции (например, финансирование ремонта); •выбором оценки потребленных производственных запасов (сырья, топлива и т. п.);

• выбором метода определения выручки от реализации и др. Чтобы определить качество прибыли данного предприятия, необходимо сравнивать общие принципы учета хозяйственных операций в компании с общепринятыми в отрасли стандартами. Если общие требования к учету в данной компании ниже стандартных, то качество прибыли тоже окажется ниже. Так же сравнивают отчетную прибыль, исчисленную в соответствии с требованиями к учету отрасли, с данными, полученными предприятием. Если прибыль, исчисленная на основании требований учета в отрасли, будет меньше, чем по данным учета предприятия, то качество дохода будет низким.

Не подтвержденные документами изменения в практике ведения бухгалтерского учета уменьшают качество прибыли. Часто эти изменения могут неправильно отражать ожидаемый рост прибыли.

Если предприятие осуществляет большое количество изменений в практике ведения бухгалтерского учета, нельзя использовать показатели прибыли за данный период времени как достоверную основу для определения прибыли в будущем.

Руководство предприятия может изменять по своему усмотрению такие виды расходов, как расходы на рекламу, ремонтные работы, научно-исследовательские разработки и подготовку специалистов. Расходы, размер которых может устанавливаться достаточно произвольно, принято называть дискреционными. В ходе анализа сравнивают размер этих расходов за этот период с предыдущим периодом, со средними нормами по отрасли, с ожидаемыми расходами на эти цели в последующие периоды. Следует помнить, что неоправданное сокращение этих расходов означает снижение качества прибыли, поскольку такие расходы необходимы для развития бизнеса. В аналитических целях может быть полезным использование таких показателей, как

Динамика дискреционных (произвольных) затрат =

_ Прочие затраты Выручка от реализации товаров, продукции, услуг

Динамика дискреционных затрат = _ Прочие (дискреционные) затраты Величина активов

Высокое значение свидетельствует о низком качестве прибыли.

Сокращение дискреционных расходов не всегда является неоправданным. Оно может быть необходимо, если проводившаяся ранее политика дискреционных расходов не соответствовала требованиям производства.

Взаимосвязи между прибылью и стоимостной оценкой затрат активов или фондов, понесенных для получения данной прибыли, характеризуются с помощью показателя левериджа.

В экономике леверидж трактуется как фактор, небольшие колебания которого могут привести к изменению ряда результативных показателей. С позиции финансового управления деятельностью коммерческой организации чистая прибьшь зависит:

от того, насколько рационально использованы предоставленные предприятию финансовые ресурсы, т. е. во что они вложены;

от структуры источников средств.

Первая зависимость характеризуется производственным леверид-жем, уровень которого определяет, кроме того, величину производственного риска.

Вторая зависимость находит отражение в соотношении собственных и заемных средств и характеризуется финансовым левериджем, уровень которого определяет финансовый риск предприятия: Производственный леверидж =

_ Сумма покрытия (валовая маржа) Прибьшь

. „ Темп прироста чистой прибыли

Финансовый леверидж = £—£- - .

Темп прироста прибыли

от реализации продукции

Высокое значение этих показателей свидетельствует о высоком риске неполучения дохода, т.е. о низком качестве прибыли.

Достаточно важным при оценке качества прибыли является показатель динамики чистой рентабельности продаж:

Динамика чистой рентабельности продаж =

_ Чистая прибыль

Выручка (нетто) от реализации' товаров, работ, услуг

Низкое значение свидетельствует о низком уровне прибыли. Вообще чистая прибыль — берется в основу всех финансовых показателей. На качество прибыли могут воздействовать методы

учета и расчетов прибыли от реализации продукции (работ, услуг), характер прочих финансовых результатов, налоговые условия и льготы по налогам и т. п.

Качество прибыли выше, если оно подкреплено наличностью, так как ее можно использовать для выплаты долгов, расширения производства и т. п. Поэтому нужно отслеживать тенденции в движении наличности от учета продаж до выделения чистой прибыли. Для этих целей исчисляют:

Коэффициент платежеспособности =

Расход (направлено) денежных средств

Низкое значение этих показателей свидетельствует о низком качестве прибыли.

Величина чистой прибыли непосредственно зависит от инфляции. Необходимо учитывать, в какой степени доходы повысились из-за роста уровня цен и издержек по замещению капитала и в какой — в результате производственной деятельности.

Для этого необходимо сравнивать:

чистую прибыль, скорректированную на основании индекса цен на приобретение товаров, с чистой прибылью;

•чистую прибыль, полученную за счет замещения выбывающего основного капитала, с чистой прибылью;

денежно-кредитные активы с денежно-кредитными обязательствами.

Если чистая прибыль сообщается в размере, значительно большем, чем она должна быть с учетом темпов инфляции, следует считать ее качество низким. Высокий показатель соотношения денежных активов и денежных обязательств не является благоприятным, так как в результате происходит падение чистой покупательной стоимости.

Остаток денежных Поступило денежных средств на начало + средств за отчетный _ периода период

При оценке качества прибыли можно использовать следующие показатели:

Коэффициент укрепления платежеспособности —

_ Поступило денежных средств Чистая прибыль

Чем выше требования к компенсационным остаткам (на депозитном счете) и выше расходы по займу, тем ниже качество прибыли:

Процентная ставка по кредитам —

_ Совокупные издержки по кредитам Сумма кредитов

Высокое значение этого показателя свидетельствует о низком качестве прибыли, что ведет к уменьшению денежных средств компании:

Доступность заемных средств в будущем =

Кредиты и займы, не погашенные в срок Кредиты и займы, не полученные в отчетном периоде

Высокое значение показателя свидетельствует о низком качестве прибыли:

Состояние расчетов с кредиторами =

_ Просроченная кредиторская задолженность Всего кредиторская задолженность (остатки или возникло обязательство)

Данный показатель является достаточно важным при оценке качества прибыли. Чем выше показатель отношения остаточной прибыли к чистому доходу, тем лучше качество прибыли. Его высокое значение свидетельствует о том, что предприятие получает достаточное количество прибыли, чтобы покрыть минимальную норму прибыли на капитал.

Использование предварительной оценки результатов хозяйственной деятельности предприятия также влияет на качество прибыли: чем более субъективные оценки используются для определения доходов, тем больше неуверенности возникает в результатах, а следовательно, это свидетельствует о низком качестве прибыли.

Для оценки качества прибыли с позиции воспроизводственного подхода может быть использована индексная модель А. Ветрова.