8.2. оценка имущественного состояния и движения денежных средств

8.2. оценка имущественного состояния и движения денежных средств

1 Нетто означает, что баланс свободен от дополнительных регулирующих статей.

Имущественное состояние предприятия оценивается с помощью группы коэффициентов (I группа из табл. В.1), которые были рассмотрены в гл. 2. К имуществу обычно относят здания, сооружения, транспортные средства, машины, оборудование, специальные приспособления, инструмент длительного пользования и т.д. Стоимость имущества в течение отчетного периода увеличивается на сумму вновь приобретенных основных средств, а также на суму капитальных расходов. Капитальные расходы (капиталовложения) — это расходы (платежи или выплаты по обязательствам) на увеличение объема основных производственных средств, приращение основного капитала (например, пристройка крыла здания), усовершенствования (например, установка кондиционера) и на приобретение нематериальных активов.

Учет природных ресурсов. Казалось бы, не такое большое количество предприятий в России имеют возможность и право распоряжаться природными ресурсами, к которым ртносятся строевой лес, месторождения нефти и газа, залежи угля, различных руд. Их отличительная черта в том, что при добыче они превращаются в материальные запасы. Поскольку крупные нефтеи газодобывающие компании часто существуют в форме открытых акционерных обществ, а их акции предлагаются на открытом рынке, оценка их потенциальных запасов может представлять интерес для достаточно большого количества людей. К тому же многие природные ресурсы относятся к числу невозобновляемых, и все они подвержены истощению. Истощение — это пропорциональное списание стоимости природных ресурсов на добытые, разработанные материальные ценности. Начисляемое истощение (Ис) за каждый год рассчитывается по формуле:

Ис =

Стоимость в настоящий Остаточная

момент ~~ стоимость

Общая предполагаемая добыча

Добыча х в данный, период

Добытые, но не проданные в данный год естественные ресурсы рассматриваются как товарно-материальные запасы, расходы на их истощение учитываются только в год их продажи.

Для добычи природных ресурсов используются основные средства. Если срок полезной службы оборудования превышает предварительно рассчитанный срок разработки месторождения, то начисление износа по основным средствам производится по той же расчетной базе, по которой начисляется истощение природных ресурсов. При сроке полезной службы оборудования меньше предполагаемого срока разработки месторождения начисление износа оборудования производится исходя из срока его службы.

При разработке нефтяных и газовых месторождений применяются два способа учета затрат на их разведку. При использовании первого метода затраты на успешную разведку капитализируются и затем списываются в течение всего срока разработки месторождения. Если разведка была неудачной, то затраты на нее списываются на расходы текущего периода. При использовании второго метода затраты на разведку капитализируются независимо от результатов разведки. Затраты на неуспешную разведку включаются в стоимость первого месторождения, давшего нефть или газ.

Анализ структуры стоимости имущества дает лишь общее представление о финансовом состоянии предприятия. Он показывает долю каждого элемента в активах и соотношение заемных и собственных средств, покрывающих их, в пассивах. Сопоставляя структуры изменений в активе и пассиве, можно сделать выводы о том, через какие источники шел приток новых средств и в какие активы эти новые средства вложены. Сама по себе структура имущества и даже ее динамика не дают ответ на вопрос, насколько выгодно для инвестора вложение денег в данное предприятие. Она лишь позволяет оценить состояние активов и наличие средств для погашения долгов.

Особенность формирования информации в финансовых отчетах на сегодня состоит в том, что расчет показателей текущей, инвестиционной и финансовой деятельности может проводится двумя методами: прямым и косвенным. На практике это означает, что доходы или произведенные затраты, рассчитанные прямым методом, могут не соответствовать реальному «притоку» или «оттоку» денежных средств. В отчете может фигурировать достаточная величина прибыли и тогда оценка рентабельности будет высокой, хотя предприятие может испытывать острый недостаток денежных средств. И наоборот, прибыль может быть незначительной, а финансовое состояние предприятия — вполне удовлетворительным.

Для получения более достоверной картины проводят анализ денежных средств косвенным методом. Суть его состоит в учете величины реально полученной прибыли в величине денежных средств. Дело в том, что отдельные виды расходов и доходов уменьшают либо увеличивают сумму прибыли предприятия, не меняя величину денежных средств. При анализе косвенным методом эти суммы должны быть учтены в сумме экономической прибыли, т. е. таким образом, чтобы статьи расходов, не связанные с оттоком денежных средств, не влияли на показатель чистой прибыли.

Так, выбытие объектов основных средств без денежной компенсации (например, в результате морального износа) связано с получением убытка в размере их остаточной стоимости. Этот убыток фиксируется на счете 99 и затем списывается на счет 91 «Прибыли и убытки». Однако величина денежных средств в этом случае не меняется. Ведь отток средств произошел раньше — в момент приобретения имущества. Значит, убыток в размере остаточной стоимости должен быть учтен в сумме экономической прибыли.

Начисление амортизации (как элемента затрат) не сопровождается сокращением денежных средств, но уменьшает величину финансового результата. Следовательно, для получения реальной величины денежных средств сумма начисленной амортизации должна быть добавлена к чистой прибыли. Это уменьшает балансовую прибыль, но не влияет на движение денежных средств, т.е. не меняет величину чистой прибыли.

Если наблюдается увеличение производственных запасов, реальный отток денежных средств возрастет на стоимость этих запасов. Однако если их стоимость учтена в стоимости реализованной продукции, то прибыль также окажется завышенной на эту величину и должна быть скорректирована, т.е. уменьшена. Ведь полученная прибыль реально складывается из чистой прибыли и стоимости материалов, хранящихся на складе. Прирост же производственных запасов не влечет за собой увеличения денежных средств в той же степени, что и прибыль (эти активы обладают разной степенью ликвидности). Таким образом, прирост производственных запасов следует вычесть из суммы чистой прибыли, а их уменьшение — прибавить к чистой прибыли.