8.2. финансовый и производственный циклы предприятия
8.2. финансовый и производственный циклы предприятия
Эффективность управления финансами во многом зависит от соотношения длительности производственного и финансового циклов.
Производственный цикл начинается с момента поступления материалов на склад предприятия, а заканчивается в момент отгрузки покупателю продукции, которая была изготовлена из данных материалов.
Финансовый цикл начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), а заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).
Для оценки длительности циклов используются показатели оборачиваемости (период оборота в днях).
Производственный цикл складывается:
из периода оборота запасов сырья;
периода оборота незавершенного производства;
периода оборота запасов готовой продукции. Финансовый цикл состоит:
из периода оборота кредиторской задолженности;
периода оборота дебиторской задолженности.
Период оборота Период кредиторской ±оборота, задолженности авансов
Пути сокращения финансового цикла:
уменьшение периода оборота запасов;
уменьшение периода оборота незавершенного производства;
уменьшение периода оборота готовой продукции.
Период оборота
дебиторской = „ задолженности Выручка от реализации
Уменьшение периода оборота дебиторской задолженности:
Средняя дебиторская задолженность
Число дней х в анализируемом, периоде
за период
Средняя дебиторская задолженность
Уменьшение периода оборота кредиторской задолженности:
Число дней
Период оборота
кредиторской = х в анал ИЗИруемом
задолженности Затраты на производство периоде
продукции за период
Для периодической оценки потребности в оборотных средствах и поддержания их на минимально необходимом уровне предприятие должно осуществить следующие шаги.
Шаг 1: оценить объем потенциальных продаж предприятия.
Шаг 2: составить производственный план для этого уровня продаж.
Шаг 3: оценить капиталовложения в сырье и материалы, необходимые для этого уровня продаж.
Шаг 4: оценить период производства и размер капиталовложений в незавершенное производство и запасы готовой продукции.
Шаг 5: оценить капиталовложения в дебиторскую задолженность на осйове кредитной политики предприятия.
Шаг 6: оценить условия кредита, выдвигаемые поставщиками сырья, и его влияние на потребность в собственных оборотных средствах.
Стоимость сырья и покупных материалов на единицу продукции определяется по калькуляции.
Стоимость единицы продукции определяется: в незавершенном производстве — на основе расчета; в запасах готовой продукции — по себестоимости; в дебиторской задолженности — по продажной цене.
На всех предприятиях существует доступная первичная информация, которая может быть обработана при помощи представленных выше количественных методик.
Применение этих методик позволяет получить данные, необходимые для принятия управленческих решений и управления оборотными средствами предприятия.
Следующие показатели позволяют проводить анализ состояния и следить за эффективностью использования оборотных средств:
величина текущих активов и собственных оборотных средств;
структура оборотных средств;
оборачиваемость отдельных элементов оборотных средств;
рентабельность текущих активов;
длительность финансового цикла.
Далее рассматриваются некоторые методы управления оборотными средствами.
Обсуждение Анализ финансовых решений в бизнесе
Комментарии, рецензии и отзывы