5.5. коммерческий кредит

5.5. коммерческий кредит

Коммерческий кредит — это расчеты с рассрочкой или отсрочкой платежа одного хозяйствующего субъекта или предпринимателя с другим хозяйствующим субъектом (предпринимателем).

Основными видами кредита как разновидности расчетов с рассрочкой платежа являются:

фирменный кредит;

вексельный (учетный) кредит;

факторинг;

овердрафт.

При расчетах по экспортно-импортным операциям применяются такие формы кредита, как:

форфетирование;

кредит по открытому счету;

акцептный;

акцептно-рамбурсный.

Фирменный кредит — это традиционная форма кредитования, при которой поставщик (продавец) предоставляет кредит покупателю в форме отсрочки платежа. Разновидностью фирменного кредита является аванс покупателя, который выплачивается поставщику (продавцу) после подписания договора (контракта).

Вексельный (учетный) кредит—это кредит векселедержателю путем покупки (учета) векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетного процента, комиссионных платежей и других расходов. Стороны могут продлить срок оплаты, т. е. совершить пролонгацию векселя. Пролонгация векселя бывает прямая, простая и косвенная. При прямой пролонгации векселя делается соответствующая запись на векселе, удостоверенная подписями сторон. При простой пролонгации такая запись не делается. При косвенной пролонгации составляется новый вексель, а старый изымается из обращения.

Закрытие учетного кредита производится на основании извещений

банка об оплате векселя. Учетная ставка по векселю представляет собой

процентную ставку, применяемую для расчета величины учетного процента. Учетный процент это плата, взимаемая банком за авансирование денег при учете векселя (или иных ценных бумаг, купонов, облигаций, долговых обязательств). Учет векселя это покупка векселя

до наступления срока оплаты по нему. Учетный процент представляет собой разницу между номиналом векселя и суммой, уплаченной банку при его покупке.

Пример.

Номинальная цена векселя — 10 тыс. руб. Банк покупает его, выплачивая 9,5 тыс. руб. за б месяцев до наступления срока платежа по векселю. Тогда учетный процент составляет 0,5 тыс. руб., а учетная ставка — 10 \% годовых:

!^5х. 2X100.

Коммерческие банки, осуществляя операции с векселями, могут одновременно применять несколько учетных ставок. Эти ставки называют частными учетными ставками. Учетная ставка, которую применяет ЦБ РФ в операциях с коммерческими банками и кредитными учреждениями, называется официальной учетной ставкой. Уровень этой ставки обычно ниже уровня частных учетных ставок.

Факторинг (англ. factor — посредник) — это разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств. Факторинг представляет собой инкассирование дебиторской задолженности покупателя и является специфической разновидностью краткосрочного кредитования и посреднической деятельности. Факторинг включает в себя:

взыскание (инкассирование) дебиторской задолженности покупателя;

предоставление продавцу краткосрочного кредита;

освобождение продавца от кредитных рисков по операциям.

Основной целью факторинга является получение средств немедленно или в срок, определенный договором. В результате продавец не зависит от платежеспособности покупателя. Банк заключает договор с покупателем о гарантировании его платежей в случае возникновения финансовых трудностей или с продавцом и покупателем о переуступке не оплаченных в срок платежных документов факторинговому отделу банка. Операции факторинга в Российской Федерации регулируются главой 43 «Финансирование под уступку денежного требования» ГК РФ.

По договору финансирования под уступку денежного требования одна сторона (финансовый агент) передает другой стороне (клиенту) денежные средства в счет денежного требования клиента (кредитора) к третьему лицу (должнику), вытекающего из предоставления клиентом товаров, выполнения им работ или оказания услуг третьему лицу, а клиент переуступает или обязуется уступить финансовому агенту это денежное требование (ст. 824 ГК РФ).

Финансовыми агентами могут быть банки и иные кредитные организации, а также коммерческие организации, имеющие разрешение (лицензию) на осуществление данного вида деятельности, т. е. факторинга.

Предметом уступки, под которую предоставляется финансирование, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил (существующее требование), так и право на получение денежных средств, которое возникнет в будущем (будущее требование).

Последующая уступка денежного требования финансовым агентом не допускается, если иное не предусмотрено в договоре.

Должник обязан произвести платеж конкретному финансовому агенту при условии, что он получил от клиента либо от финансового агента письменное уведомление об уступке денежного требования данному финансовому агенту и в уведомлении определено подлежащее исполнению денежное требование, а также указан финансовый агент, которому должен быть произведен платеж.

По просьбе должника финансовый агент обязан в разумный срок представить должнику доказательства того, что уступка денежного требования данному финансовому агенту действительно имела место.

В случае обращения финансового агента к должнику с требованием произвести платеж должник вправе предъявить к зачету свои основанные на договоре с клиентом денежные требования, которые уже имелись у должника ко времени получения им уведомления об уступке требования финансовому агенту.

Взаимоотношения банка и продавца по факторингу регулируются договором, который называется «договор финансирования под уступку денежного требования». При заключении договора банк проверяет кредитоспособность продавца и покупателя и с учетом этого определяет предельную сумму по операциям факторинга, в пределах которой поставка товаров может производиться без риска неполучения платежа. В рамках данной суммы банк автоматически оплачивает переуступаемые ему платежи. Договор может быть открытым и закрытым (конфиденциальным). При открытом договоре дебитор уведомляет об участии в факторинговой операции, при закрытом — дебиторы не ставятся в известность о наличии факторингового договора. В договоре также оговаривается, предусмотрено или нет право регресса, т. е. обратной переуступки требований (возврата их к продавцу).

Факторинг осуществляется следующим образом. Банк приобретает у хозяйствующего субъекта-продавца право на взыскание дебиторской задолженности покупателя продукции (работ, услуг) и в течение 2-3 дней перечисляет хозяйствующему субъекту 70-90 \% суммы денежных средств за отгруженную продукцию в момент предъявления платежных документов. После получения платежа по этим счетам от покупателей банк перечисляет хозяйствующему субъекту оставшиеся 10-30 \% суммы счетов за вычетом процентов и комиссионного вознаграждения.

Стоимость факторингового обслуживания зависит от вида услуг, финансового положения клиента и т. п. При определении платы за факторинг следует исходить из принятого сторонами процента за кредит и среднего срока пребывания средств в расчетах с покупателем.

Пример.

Ставка за кредит — 42 \% годовых. Средний срок оборачиваемости средств в расчетах с покупателем — 14 дней. Плата за эти операции составит: (42 х 14)/360 = 1,63 \% суммы, принятой к оплате факторинга. За оплату продавцу документов на сумму 2000 руб. факторинг получает от него 1,63 \% х 2000 = 32,6 руб. При помещении документа продавца в картотеку покупателя вся сумма пени также является доходом факторинга. В случае задержки в оплате на 10 дней пени от покупателя (0,03 \%) перечисляются факторингу в сумме 6 руб. [(0,03x10 х 2000): 100].

Подкупая своей внешней простотой, факторинг несет в себе ряд проблем, связанных с денежным обращением. Продукция только после «перепроверки» рынком становится товаром. А при факторинге средства за отгруженную продукцию продавец получает до оценки ее объема и качества покупателем. Отсюда идет угроза образования ложных доходов и увеличения денежной массы за счет оплаты ненужной или некачественной продукции и просто бестоварных расчетов.

От факторинга следует отличать цессию.

Цессия (лат cessio — уступка) — передача или переуступка кредитором своего права требования денег, вещей или иных ценностей другому лицу.

Термин «цессия» имеет разное содержание применительно к страхованию и денежным расчетам.

В страховании цессия означает процесс передачи рисков в перестрахование.

В системе расчетов цессия — уступка кредитором своего права требования третьему лицу, переданная ему по сделке, например передача третьему лицу права (требования) на получение долгов с должника за определенное вознаграждение. В этом смысле цессию можно рассматривать как денежный суррогат.

Если факторинг — это договорное обязательство, то цессия — обязательство, переданное по сделке.

При цессии уступается право, которое в момент заключения сделки о его уступке уже принадлежит кредитору на основании обязательства. При факторинге может уступаться право на получение денежных средств, которое возникает в будущем, т. е. будущих требований.

Форфетирование (фр. forfai — целиком, общей суммой) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям. Форфетирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой (до 7 лет).

Механизм форфетирования заключается в следующем. Форфетор (банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т. е. за вычетом всей суммы процентов. Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетор может перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке. Фор-фетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность. Форфетирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.

Форфетирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю, т. е. к форфетору. Поэтому форфетор обычно требует гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).

В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. ДЛЯ ТОГО чтобы сделать поправку на это положение, форфето-ры, при расчете размера дисконта, как правило добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.

Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:

по формуле дисконта;

по процентным номерам;

по среднему сроку форфетирования. Пример.

Рассчитать величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за приобретение у него векселя.

Форфетор купил у клиента партию из восьми векселей, каждый из которых имеет номинал 800 тыс. долл. Платеж по векселям производится через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту три льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселю составляет б \% годовых.

Расчет первым способом

Величина дисконта определяется по формуле:

т г + Л п

Д + X Н х х

І 360 100

где: Д — величина дисконта, долл.; Н — номинал векселя, долл.; t — срок векселя, то есть число дней, оставшихся

до наступления срока платежа по данному векселю; Л — число льготных дней; п — учетная ставка, \%; 360 — число дней в финансовом году. Имеем:

180 + 3 6

для первого платежа:

1 360 100 360 + 3 6

для второго платежа:

2 360 100

_ onn 540 + 3 6

для третьего платежа: Д-> = &и-'^: ■ х с> те:с, /каш,

•* 360 mo

720 + 3 6

для четвертого платежа:

4 360 100

—для пятого платежа:

—для шестого платежа:

1260 + 3 6

для седьмого платежа:

' 360 100

360 100

1440 + 3 6

для восьмого платежа

Общая величина дисконта:

Д = Ї Дп = 867,2 тыс. долл. п=1

Сумма платежа клиенту составит: 8 х 800 867,2 = 5532,8 тыс. долл. Таким образом, форфертор выплатит клиенту за приобретенные у него векселя 5532,8 тыс. долл. Ему же эти векселя принесут сумму выручки в 6400 тыс. долл. и доход 867,2 тыс. долл., или 15,7 \% .

Расчет вторым способом

Для упрощения расчетов в формулудисконта вводят процентные номера:

t + Л

П = Нх

где П—процентный номер; Н — номинал векселя, долл.;

t — срок векселя, т. е. число дней, оставшихся

до наступ ления срока платежа по данному векселю; Л — число льготных дней. Тогда величина дисконта рассчитывается по формуле:

n Т

Д= х£П,

360 І

где Д величина дисконта, долл.;

п — учетная ставка, \%;

П — процентные номера. Расчет процентных номеров приведен в табл. 5.2.

6

Величина дисконта: Д = *52®і2 £6/. I -;ъг.долл.

360

Сумма платежа клиенту: 6400 — 867,2 = 5532,8 тыс. долл.

Расчет третьим способом

Величину дисконта и сумму платежа по векселям одинаковой номинальной стоимости можно рассчитать через средний срок форфетирования: ___

где tL — средний срок форфетирования, дней;

первый срок платежа, дней;

последний срок платежа, дней. Величина дисконта рассчитывается по формуле:

(CD + Л П

Д = £НХ-^ X —

360 100

где Д — величина дисконта, долл.;

Н — номинальная стоимость партии векселей, долл.;

— средний срок форфетирования, дней; Л — число льготных дней;

п — учетная ставка, \%. Сумма платежа клиенту: 6400 867,2 = 5532,8 тыс. долл.

Кредит по открытому счету. При экспортно-импортных операциях одновременно означает и расчеты по открытому счету. Эти кредиты предоставляются в расчетах между постоянными партнерами (контрагентами), особенно при многократных поставках однородных товаров. Сущность кредитов или расчетов по открытому счету заключается в том, что продавец отгружает товар покупателю и направляет в его адрес товарораспорядительные документы, относя сумму задолженности в дебет счета, открытого им на имя покупателя. В обусловленные контрактом сроки покупатель погашает свою задолженность по открытому счету. Для покупателя открытый счет — выгодная форма расчетов и получения кредита, так как в этом случае отсутствует риск оплаты непоставленного товара, а проценты за пользование таким кредитом обычно не взимаются. Хозяйствующие субъекты, использующие открытый счет, как правило, выступают попеременно в качестве продавцов и покупателей, что является одним из способов обеспечения выполнения сторонами платежных обязательств.

Овердрафт (англ. overdraft) представляет собой отрицательный баланс на текущем счете клиента банка. Овердрафт — это форма краткосрочного кредита, предоставление которого осуществляется путем списания банком средств со счета клиента сверх остатка денег на счете. В результате такой операции образуется отрицательный баланс, т. е. дебетовое сальдо — задолженность клиента банку. Банк и клиент заключают между собой соглашение, в котором устанавливаются максимальная сумма овердрафта, условия предоставления кредита, порядок погашения его, размер процента за кредит. При овердрафте в погашение задолженности направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. Поэтому объем кредита изменяется по мере поступления средств, что отличает овердрафт от обычной ссуды. В Российской Федерации банки почти не предоставляют овердрафт. За рубежом же он используется довольно широко.

В США для клиентов банка, которые имеют в нем счет продолжительное время, овердрафт может предоставляться бесплатно.

Форма кредита овердрафт впервые возникла в Англии и в настоящее время практикуется в большинстве развитых стран.

Акцептный кредит — кредит, предоставляемый банком в форме акцепта переводного векселя (тратты), выставляемого на банк экспортерами и импортерами. При этой форме кредита экспортер получает возможность выставлять на банк векселя на определенную сумму в рамках кредитного лимита. Банк акцептует эти векселя, гарантируя тем самым их оплату должником в установленный срок.

При реализации товара в кредит экспортеры заинтересованы в акцепте векселя крупным банком. Такой вексель может быть учтен или продан. При акцептном кредите формально кредит предоставляет экспортер, но в отличие от вексельного кредита акцептантом векселя выступает банк. Выдавая акцепт, банк не предоставляет кредит и не вкладывает в операцию своих средств, но обязуется оплатить тратту при наступлении срока платежа. В тех случаях, когда экспортер требует платежа наличными, проводятся операции рефинансирования, т. е. банк импортера акцептует тратту, выставленную на него импортером, учитывает ее и уплачивает экспортеру наличными деньгами. Стоимость акцептного кредита складывается из двух элементов: комиссии за акцепт и учетной ставки, которая обычно ниже ставки по учету векселя.

Термин «акцептный кредит» применяется обычно в тех случаях, когда банки акцептуют тратты только экспортеров своей страны. Разновидностью акцептного кредита является акцептно-рамбусный кредит.

Рамбус (фр. rembouser) в международной торговле означает оплату купленного товара через посредство банка в форме акцепта банком импортера тратт, выставленных экспортером. Термин «акцептно-рамбус-ный кредит» применяется в тех случаях, когда банки акцептуют тратты, выставленные на них иностранными коммерческими банками. Эти банки играют вспомогательную роль и принимают на себя ответственность перед банками-акцептантами по своевременному переводу (рамбуси-рованию) на их счета валюты, необходимой для оплаты акцептованных тратт.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

В чем сущность кредита?

Охарактеризуйте принципы кредитования.

В чем разница между ссудой, займом и кредитом?

Охарактеризуйте функции кредита.

Перечислите виды кредита.

Охарактеризуйте финансовый кредит.

Перечислите виды финансового кредита и охарактеризуйте их содаржание.

В чем сущность срочного кредита?

В чем сущность контокоррентного кредита?

Что такое онкольный кредит?

Охарактеризуйте ломбардный кредит.

Что такое ипотечный кредит?

Охарактеризуйте понятие синдицированный (консорциальный) кредит.

Дайте понятие коммерческому кредиту и перечислите его виды.

В чем сущность и содержание факторинга?

В чем сущность и содержание форфетирования?

Охарактеризуйте акцептный кредит.

Что такое овердрафт?

Охарактеризуйте акцептно-рамбусный кредит.

Как определить кредитоспособность заемщика?