4.3. факторинг: сущность, виды, технологии проведения операции

4.3. факторинг: сущность, виды, технологии проведения операции

4.3Л. Общая характеристика природы факторинга

Факторинг (в переводе с английского — посредничество) в общем случае представляет собой род комиссионно-посреднических услуг, оказываемых специализированной организацией-фактором или коммерческим банком клиенту юридическому лицу, которое по тем или иным причинам не может или не хочет самостоятельно добиваться возвращения сумм, которые ему должны его дебиторы, и в силу этого готово уступить свои права на такие суммы факторской организации (банку-фактору) и получить за это пусть и меньшие деньги, но немедленно, что означает по сути своеобразное кредитование его оборотного капитала.

Международный институт унификации частного права (UNIDROIT -УНИДРУА).

Другими словами, с экономической точки зрения факторинг — это торговля долговыми обязательствами (разновидность так называемых учетных операций). Применительно к деятельности банков под факторингом понимается покупка ими срочных платежных требований, возникающих из поставки товаров (выполнения работ, оказания услуг), в том числе прав требования возврата выданных кредитов. С правовой точки зрения факторинг, как уже было показано, представляет собой сделку, означающую уступку прав требования, с финансово-экономической точки зрения — финансирование клиентов под уступку ими своих денежных требований к должникам (счетов-фактур). Чтобы осуществлять такую деятельность, банк-фактор, как и любая факторинговая компания, должен располагать так называемым оборотным фондом факторинга определенным объемом денег, находящимся в распоряжении соответствующего подразделения банка.

Факторинг важен в первую очередь для мелких и средних предприятий и организаций, стремящихся увеличить объемы своих продаж или заинтересованных в освоении новых рынков сбыта своей продукции. Услуги банка-фактора привлекательны и для предприятий, в общем торговом обороте которых удельный вес экспорта невелик и которым в силу этого невыгодно держать специальный штат работников, занятых обработкой внешнеторговой документации, заниматься вопросами получения выручки от поставленных товаров на экспорт и валютными проблемами. Кроме того, мелкие и средние предприятия и организации часто испытывают большие или меньшие трудности при получении банковских кредитов. Для них использование факторинга может оказаться приемлемым способом решения их проблем.

Факторинг на практике включает в себя следующие укрупненные виды операций (услуг): кредитование сбыта; принятие риска неплатежа; бухгалтерский учет дебиторов; контроль и инкассацию задолженности; статистику продаж и пр. Виды факторинга представлены в табл. 4.2,

Основные экономические достоинства факторинга:

увеличение ликвидности, рентабельности и прибыли;

превращение дебиторской задолженности в наличные деньги;

возможность получать скидку при немедленной оплате всех счетов поставщиков;

независимость и свобода от соблюдения или несоблюдения дебиторами сроков платежей;

возможность расширения оборотов;

экономия собственного капитала;

улучшение финансового планирования.

Имеются ограничения, которые фактор (банк) должен иметь в виду. Как правило, на факторинговое обслуживание не следует принимать предприятия и организации:

с большим количеством дебиторов, задолженность каждого из которых выражается небольшой суммой;

занимающиеся спекулятивным бизнесом;

производящие нестандартную или узкоспециализированную продукцию;

работающие с субподрядчиками (строительные и другие фирмы);

реализующие в розницу широкий набор «мелочной» продукции;

реализующие свою продукцию на условиях послепродажного обслуживания;

практикующие бартерные сделки;

заключающие со своими клиентами долгосрочные контракты и выставляющие счета по завершении определенных этапов работ или до осуществления поставок (авансовые платежи).

Факторинговые операции не проводятся также в отношении:

долговых обязательств филиалов (отделений) предприятий и организаций;

долговых обязательств физических лиц;

требований к бюджетным организациям.

4.3.2. Содержание факторинговых операций (услуг) банка

С точки зрения банка целями факторинга являются своевременное инкассирование долгов для сокращения потерь от просроченного платежа, предотвращение появления сомнительных

долгов, помощь клиенту в управлении кредитом, ведении бухгалтерского учета, увеличении оборота и прибыльности.

Как уже отмечалось, основу банковской факторинговой (факторской) операции составляет покупка (учет) у своего клиента-поставщика (продавца) счета-фактуры, не оплаченного контрагентом поставщика — покупателем (должником). Банк покупает счет-фактуру на основе договора с поставщиком с условием немедленной оплаты значительной части (до 80\%) стоимости поставки и выплаты оставшейся части (после удержания процента) к назначенному сроку независимо от того, перечислит деньги покупатель (должник) или нет.

Участниками операции банковского факторинга являются:

банк-фактор, покупатель не оплаченного должником требования;

первоначальный кредитор (клиент банка, он же поставщик или продавец);

должник, получивший от клиента (поставщика) отсрочку платежа.

Договор двустороннего факторингового обслуживания предприятия-поставщика обычно включает следующие основные положения:

•S процент от суммы платежного требования, выплачиваемый фактором в пользу поставщика на следующий рабочий день после даты его переуступки;

S срок выплаты определенного процента от суммы платежного требования, отсчитываемый с даты его переуступки;

V остаток суммы платежного требования, выплачиваемый поставщику после получения средств от плательщика;

V срок кредитования (с даты перевода банком средств поставщику до даты их фактического возмещения банку плательщиком включительно);

У проценты (годовые) за сумму, выплачиваемую поставщику досрочно (за срок с даты перевода банком средств поставщику до даты их возмещения банку плательщиком включительно);

V размер пени за просрочку (несвоевременную оплату фактором переуступленных ему платежных требований);

S лимит кредитования (ежемесячный или на сумму конкретной сделки).

Конкретно операция покупки дебиторской задолженности поставщику и оплаты его счетов включает в себя следующие работы:

расчет текущего сальдо оборотного фонда фактора;

проверка соответствия типа факторинговой операции текущему состоянию оборотного фонда фактора и принятой стратегии формирования его портфеля;

анализ параметров операции (открытый или конфиденциальный факторинг, полное или частичное обслуживание; предварительная оплата за операцию и т.п.);

анализ кредитои платежеспособности поставщика и плательщиков;

маркетинг отгруженных товаров;

оценка возможных рисков;

моделирование условий оплаты и вариантов расчетов с плательщиками;

расчет лимитов кредитования;

расчет комиссионных;

анализ выбранной политики амортизации ссуды;

моделирование введения векселя в схему расчетов с плательщиками;

учет погашения кредита;

учет векселя;

оценка доходности и эффективности операции.

В этой связи операция дополняется следующими процедурами;

выбор условий кредитования поставщика;

расчет аккумулированных платежей;

бухгалтерский учет расчетов (платежей).

Помимо этого банк-фактор может оказывать услуги и плательщикам в части:

оплаты их платежных документов;

проведения депозитных и кассовых операций, маркетинга;

организации бухгалтерского учета.

Покупка обязательств плательщика перед его поставщиками (кредиторами) представляет собой платежный кредит. Такая услуга оформляется кредитным договором, в котором отражаются следующие положения: условия оплаты кредита (процентная ставка, штрафы за несвоевременный возврат, неуплату процентов) и длительность просрочки платежа; срок кредита и условия его досрочного погашения; залоговое обеспечение; платежное средство; размер пени за просрочку оплаты; лимит кредитования.

В рамках данной дополнительной услуги проводятся следующие виды работ: расчет сальдо оборотного фонда по периодам и оценка потребности в его корректировке; анализ кредитои платежеспособности плательщика; расчет комиссионных; введение векселя в схему работы с поставщиками; учет погашения кредита плательщиком; учет векселя; оценка рисков; оценка доходности операции; принятие решения о включении операции в деловой оборот банка.

Как следует из предыдущего изложения, факторинговые операции можно проводить с применением векселей. Для этого используются простые и переводные векселя:

• должника (погашение им долга этим способом);

других эмитентов (приобретение векселей как вариант размещения временно свободных средств оборотного фонда банка);

самого банка (способ привлечения денежных ресурсов для пополнения оборотного фонда, средство платежа, инструмент выдачи кредита).

В основе стоимости услуг банка-фактора лежит его комиссионное вознаграждение, состоящее из двух элементов:

комиссионной платы за обслуживание. Комиссия взимается за освобождение клиента от необходимости своими силами вести учет, страховаться от сомнительныхдолгов и рассчитывается как определенный процент от суммы счетов-фактур. Размер платы может меняться в зависимости от масштабов деятельности поставщика и надежности его контрактов, а также от экспертной оценки банком степени риска неплатежа и трудности взимания средств с покупателей;

платы за предоставление средств в кредит. Ее размер определяется на основе ежедневного дебетового сальдо на счете поставщика за период между получением средств от банка и датой поступления платежа от плательщика. Процент за такой кредит обычно выше процента за стандартные краткосрочные кредиты, что позволяет компенсировать дополнительные затраты и риск банка.

С учетом этого основными элементами дохода банка-фактора являются:

•4 процент за кредит;

•4 проценты от оборота (за 100-процентный риск неуплаты должником по требованиям);

4 факторинговые комиссии за пакет услуг (инкассо, ведение бухгалтерии, напоминания) в процентах от общей стоимости учтенных счетов-фактур и в зависимости от торгового оборота клиента, степени риска и объема работ, связанных с ведением книг бухгалтерского учета.

Для ведения факторинговых операций банк устанавливает предельные суммы (лимиты):

кредитования. Для каждого плательщика устанавливается периодически возобновляемый лимит кредитования, в пределах которого банк несет ответственность. В случае превышения плательщиком лимита банк имеет право вернуть ему все дополнительные (сверхлимитные) счета, а в случае неплатежеспособности плательщика все платежи в его пользу поступают банку до полного погашения соответствующего долга;

отгрузки. Устанавливается сумма, на которую в течение месяца может быть отгружена продукция в адрес одного плательщика. Лимит может устанавливаться также на иной срок (неделю, квартал);

страхования отдельных сделок. Страхование используется, если предполагается не серия поставок, а ряд отдельных сделок на крупные суммы. Предельной является вся сумма заказа на поставку товара в течение определенного времени.

Договорное оформление обязательств по факторингу требует от банка высокой четкости. В договоре, в частности, фиксируются обязанности сторон, которые, как правило, включают следующие пункты:

со стороны банка:

своевременно оплачивать переуступленные ему долговые требования;

своевременно информировать клиента о состоянии расчетов с плательщиками и/или возможности появления затруднений с определенными плательщиками;

со стороны поставщика:

предоставлять банку всю документацию о поставках товаров (оказании услуг), включая документы, подтверждающие, что клиент принял товары (услуги);

своевременно и полно урегулировать все споры с покупателями;

предоставлять банку сведения о неблагоприятных изменениях, происшедших с плательщиками, могущих изменить степень риска факторинговых операций банка;

при необходимости участвовать вместе с банком в рассмотрении дел в арбитражном суде.

Рассматривая факторинг как инструмент снижения рисков неплатежей по договорам купли-продажи между компаниями, можно выделить следующие его достоинства:

для продавца:

при своевременной поставке продукции на условиях рассрочки платежа на срок 30-90 дней получение банковской гарантии платежа и зачисление до 80\% стоимости отгруженной продукции на счет продавца на следующий банковский день после получения извещения от покупателя о приемке товара;

обеспечение банком получения продавцом оставшейся части выручки в течение 2—3 банковских дней после истечения отсрочки платежа;

увеличение рынка сбыта продукции за счет покупателей, не имеющих достаточных собственных оборотных средств и платящих после реализации полученных товаров;

для покупателя:

— получение товарного кредита с оплатой после реализации;

величина факторинговой комиссии значительно ниже ставок за банковские кредиты;

сумма требуемого финансового обеспечения, как правило, составляет 20-40\% от общей стоимости контракта на закупку товаров (в зависимости от частоты поставок и периода отсрочки);

формы обеспечения факторинговых обязательств более гибки (могут включать кроме рублевых депозитов также различные ценные бумаги, гарантии банков и региональных администраций), что обеспечивает покупателю дополнительный доход.

Сотрудничество в рамках факторинга начинается с подачи предприятием-поставщиком заявки на факторинговое обслуживание (пишется в произвольной форме).

Следующий шаг — предоставление поставщиком списка своих дебиторов (покупателей). При этом банк предварительно оговаривает «рамки обслуживания» — различного рода ограничения: территориальные, количественные, ограничения на суммы задолженностей и т.п. В списке должна быть отражена информация о месте расположения дебиторов, суммах и сроках задолженностей, продолжительности и применяемых формах работы поставщика с покупателями (предоплата, взаимозачеты и т.д.), а также указаны средства связи (номера телефона, факса) и данные о лицах, способныхдать интересующую фактора информацию. Получив указанный список, факторинговое подразделение банка приступает к сбору недостающих данных и анализу имеющейся информации.

Далее возможна следующая схема. По результатам анализа ситуации банк:

ставит каждого дебитора в известность о том, что работа с фактором инициирована и основывается на заявлении поставщика (открытый факторинг);

предлагает покупателю получить кредит на сумму его задолженности перед поставщиком или в большем объеме, а в качестве кредита взять пакет банковских векселей. Получив такие векселя, дебитор тем самым приобретает возможность погасить свой долг перед данным поставщиком (возможно, не перед ним одним).

Если предприятие-покупатель согласно работать по предложенной схеме, то на следующем этапе следует оценить его кредитоспособность. Методы такой оценки обычно основаны на группировке статей баланса, анализе денежных потоков и т.д.

В случае выдачи покупателю (должнику) вексельного кредита кроме кредитного договора заключается также связанный с ним договор залога определенного имущества. В качестве залога могут выступать: гарантии надежных банков, валютные средства, государственные долговые обязательства, надежные банковские векселя и другие ценные бумаги, имущество и продукция, являющиеся собственностью кредитуемого предприятия.

Получив предложенные банком векселя, покупатель погашает свой долг перед поставщиком путем оформления на них индоссамента. После этого полноправным владельцем данных векселей является поставщик.

В зависимости от вида полученного векселя (по предъявлении или срочный) поставщик может прибегнуть к одному из следующих вариантов действий: а) сразу же предъявить вексель в банк, который переведет вексельную сумму на его расчетный счет; б) путем очередного индоссамента передать векселя (все или определенную их часть) в счет погашения собственной дебиторской задолженности; в) просто расплатиться данными векселями за приобретаемую продукцию.

Банк-фактор примет к учету векселя, предъявляемые поставщиком, в указанные на них сроки погашения. Покупатель же

Схема 4.1. Вариант однофакторинговой операции Операционное содержание схемы

Заключение договора с покупателем о факторинговом обслуживании, в том числе выделение обеспечения (или открытие кредитной линии) в объеме закупочного лимита.

Подписание договора с поставщиком о факторинговом обслуживании, включая гарантирование платежа и уступку права получения выручки в пользу банка.

Сообщение покупателю об уступке банку прав на выручку.

— Отгрузка товара.

Подтверждение приемки товара.

Финансирование поставщика (например, до 80\% от суммы счета).

Платеж (100\%) плюс комиссия за обслуживание.

Выплата оставшейся суммы (за вычетом комиссии и стоимости финансирования).

1

Покупатель

Фактор покупателя

Схема 4.2. Вариант двухфакторинговой операции Операционное содержание схемы

Подписание договора о факторинговом обслуживании покупателя (включая обеспечение гарантии).

Подписание соглашения между факторами о гарантировании платежей и инкассации выручки после окончания отсрочки платежей.

— Подписание договора о факторинговом обслуживании поставщика.

— Уступка прав на получение выручки от продаж.

Отгрузка товара.

Финансирование поставщика (до 80\% суммы счета) после получения подтверждения приемки товаров покупателем.

— После окончания отсрочки — платеж от покупателя (100\% плюс плата за обязательство).

Выплата оставшейся суммы поставщику (за вычетом стоимости финансирования и комиссии).

Российский банк (экспорт-фактор)

26

Иностранная фактор-фирма (импорт-фактор)

2а

Российский экпортер

Иностранный импортер

Схема 4.3. Вариант факторинговых расчетов при экспорте товаров и услуг

Операционное содержание схемы

1 _ гарантия платежа в объеме закупочного лимита.

2а, 26Поручение на получение экспортной выручки.

Отгрузка.

— Финансирование экспортера после отгрузки (до 80\% от суммы счета на период отсрочки).

— 100\%-ная оплата счетов в сроки платежа.

Перечисление экспортной выручки.

— Выплата оставшейся суммы за вычетом факторинговой комиссии и стоимости финансирования.

Рис. 4.4. Вариант факторинговых расчетов при импорте товаров и услуг

Операционное содержание схемы

— Обеспечение гарантии платежа.

— Гарантия платежа. За, 36 Уступка прав.

— Отгрузка.

— Финансирование экспортера после отгрузки (до 80\% от суммы счета на период отсрочки).

— 100\%-ная оплата счетов в срок платежа.

— Выплата оставшейся суммы (за вычетом комиссии и стоимости финансирования).

обязан либо вернуть деньги согласно кредитному договору, либо, если денег у него не будет, погасить кредит за счет залогового имущества.

В завершение приведены схемы основных вариантов проведения факторинговых операций (схемы 4.1-4.4),