Классификация лизинга и лизинговых операций
Классификация лизинга и лизинговых операций
Современный рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
Лизинговые операции можно группировать так.
По составу участников:
прямой лизинг;
косвенный лизинг. По типу имущества:
лизинг движимого имущества;
лизинг недвижимого имущества;
лизинг имущества, бывшего в эксплуатации. По степени окупаемости:
лизинг с полной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного договора происходит полная выплата стоимости имущества;
лизинг с неполной окупаемостью, когда в течение срока действия одного договора окупается только часть стоимости арендуемого имущества.
По условиям амортизации: ш лизинг с полной амортизацией и соответственно с полной выплатой стоимости объекта лизинга;
лизинг с неполной амортизацией, т.е. с частичной выплатой стоимости.
По степени окупаемости и условиям амортизации:
оперативный лизинг (передача имущества осуществляется на срок меньший, чем период его амортизации). Договор заключается на срок от двух до пяти лет. Объектом такого лизинга обычно является оборудование с высокими темпами морального старения;
финансовый лизинг (в период действия договора о лизинге арендатор выплачивает арендодателю всю стоимость арендуемого имущества— полную амортизацию). Финансовый лизинг требует больших капитальных вложений и осуществляется в сотрудничестве с банками.
Оперативный лизинг (рис. 17.1) — это арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не
При оперативном лизинге лизинговая компания приобретает оборудование заранее, не зная конкретного арендатора. Поэтому ей необходимо знать конъюнктуру рынка инвестиционных товаров (как новых, так и бывших в употреблении). Лизинговые компании при этом виде лизинга сами страхуют имущество, сдаваемое в аренду, и обеспечивают его техническое обслуживание и ремонт.
По окончании срока лизингового договора лизингополучатель имеет возможность:
продлить срок договора на более выгодных условиях;
вернуть оборудование лизингодателю;
купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по справедливой рыночной стоимости. При заключении договора нельзя точно определить остаточную рыночную стоимость объекта сделки на момент окончания лизингового контракта; это требует от лизинговых фирм хорошего знания конъюнктуры рынка подержанного оборудования.
Лизингополучатель при помощи оперативного лизинга стремится избежать рисков, связанных с владением имуществом: с моральным старением, снижением рентабельности в связи с изменением спроса на производимую продукцию, поломкой оборудования, увеличением прямых и косвенных непроизводительных затрат, вызванных ремонтом и простоем оборудования, и т.д. Он предпочитает оперативный лизинг, когда:
предполагаемые доходы от использования арендованного оборудования не окупают его первоначальной цены;
оборудование нужно на небольшой срок (сезонные работы илн разовое использование);
оборудование требует специального технического обслуживания;
объектом сделки выступает новое, непроверенное оборудование.
Основными чертами финансового лизинга являются:
участие третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
невозможность расторжения договора в течение основного срока аренды (срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя). На практике это иногда происходит, что оговаривается в соглашении о лизинге, в этом случае стоимость операции возрастает;
более продолжительным периодом лизингового соглашения (обычно близким к сроку службы объекта сделки);
объекты сделок при финансовом лизинге обычно отличаются высокой стоимостью.
После завершения срока контракта лизингополучатель может:
купить объект сделки по остаточной стоимости;
заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке;
вернуть объект сделки лизинговой компании.
Формы Под формами лизинговых сделок понимаются устоявшиеся
лизинговых модели лизинговых контрактов. Наибольшее распространение
сделок в международной практике получили следующие формы.
Лизинг «стандарт»: поставщик продает объект сделки финансирующей организации, которая через свои лизинговые компании сдает его в аренду потребителям.
Возвратный лизинг: собственник оборудования продает его лизинговой компании и одновременно берет его в аренду, в результате становясь арендатором. Возвратный лизинг применяется, когда собственник объекта сделки испытывает острую потребность в денежных средствах.
Лизинг «поставщику»: продавец оборудования становится лизингополучателем (как при возвратном лизинге), но арендованное имущество используется не им, а другими арендаторами, которых он обязан найти и сдать им объект сделки в аренду. Субаренда — обязательное условие в таких контрактах.
Компенсационный лизинг: арендные платежи осуществляются поставками продукции, изготовленной на оборудовании, являющемся объектом лизинговой сделки.
Возобновляемый лизинг: в лизинговом соглашении предусматривается периодическая замена оборудования по требованию арендатора на более совершенные образцы.
Лизинг с привлечением средств: предусматривается получение лизингодателем долгосрочного займа у одного или нескольких кредиторов на сумму до 80\% сдаваемых в аренду активов. Кредиторы в таких сделках —крупные коммерческие и инвестиционные банки, располагающие значительными ресурсами, привлеченными на долговременной основе.
Обсуждение Банковское дело. Экспресс-курс
Комментарии, рецензии и отзывы