Тема 9. валютные операции и внешнеэкономическая деятельность банков 9.1. банки-участники валютного рынка

Тема 9. валютные операции и внешнеэкономическая деятельность банков 9.1. банки-участники валютного рынка

Валютный рынок рынок купли-продажи иностранных валют и платежных документов в иностранной валюте.

Валютой являются денежные знаки, находящиеся в обращении, и средства на банковских счетах и в банковских вкладах. Различают национальную валюту, например, денежные знаки в виде банкнот и монет Банка России и иностранную валюту денежные знаки в виде банкнот, казначейских билетов и монет, находящихся в обращении и являющихся законным средством наличного платежа на территории соответствующего государства (группы государств), средства на банковских счетах и во вкладах в денежных единицах иностранных государств, международных или расчетных денежных единицах. Иностранная валюта и внешние ценные бумаги (бумаги в иностранной валюте, выпущенные за рубежом) представляют собой валютные ценности.1

Валютный рынок выполняет следующие функции:

обслуживает международный оборот товаров, капиталов, услуг;

является инструментом государственной кредитно-денежной политики;

формирует валютные курсы;

защищает от валютных рисков.

1 В соответствии с новым Федеральным законом от 10.12.03 « О валютном регулировании и валютном контроле», из понятия «валютные ценности» исключены драгоценные металлы и природные драгоценные камни (ст. 1).

Валютный рынок может быть двух видов:

биржевой;

внебиржевой (межбанковский).

Участники валютного рынка классифицируются по следующим критериям:

гражданство и местонахождение;

институциональные участники и их клиенты.

В соответствии с мировым критерием выделяются резиденты: физические и юридические лица, имеющие постоянное место жительства в России, иностранные граждане и лица без гражданства, постоянно проживающие в РФ на основании вида на жительство, а также представительства и филиалы резидентов за пределами РФ; нерезиденты физические и юридические лица с постоянным местонахождением за пределами РФ и функционирующие в соответствии с законодательством иностранных государств.

К институциональным участникам относятся уполномоченные банки, биржи и другие финансовые институты.

Биржевой рынок России представлен валютными биржами, ведущую роль среди которых играют Московская Межбанковская Валютная Биржа (ММВБ) и Санкт-Петербургская Валютная Биржа

(СПВБ).

Внебиржевой рынок, по сути, межбанковский, т.к. все сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться только через уполномоченные банки, т.е. банки, имеющие специальную лицензию Банка России на проведение валютных операций.

В ходе межбанковских операций формируются курсы валют.

Валютный курс цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах других стран или международных валютных единиц (Евро). Курс валют обеспечивает связь между национальными валютами, их сравнение при проведении различных валютных операций.

В зависимости от устойчивости выделяют три вида валют:

твердые конвертируемые, т.е. свободно обмениваемые на любую другую валюту (USD, английский фунт стерлингов, японская йена, евро);

мягкие частично конвертируемые, в т.ч. рубль, т.е. обменивается только на некоторые иностранные валюты, обращается в условиях валютных ограничений для резидентов;

замкнутые неконвертируемые, т.е. функционируют в пределах данной страны.

Факторы, воздействующие на курс валют:

конъюнктура валютного рынка изменение соотношения спроса и предложения на ту или иную валюту по причине колебаний деловой активности, политических событий, слухов, спекулятивных операций и т.д.;

структурные (долгосрочные) определяются конкурентоспособностью национальной продукции на мировых рынках, ростом/ снижением ВВП и спроса на импорт, уровнем инфляции и т.п.

национальная валютная политика совокупность мероприятий в сфере международных отношений проводится в формах:

дисконтной (учетной) политики воздействие на валютный курс путем покупки векселей;

девизной использование различных платежных средств в иностранной валюте с целью воздействия на устойчивость национальной валюты, один из способов валютные интервенции центрального банка;

валютного регулирования и валютного контроля. Современная валютная политика России берет начало с конца

80-х годов, когда была отменена монополия внешней торговли и валютная монополия государства. В наше время она нацелена на стабилизацию курса российского рубля по отношению к основным иностранным валютам, преодоление «долларизации» экономики. Центральное звено политика валютного курса. Ее изменение характеризует этапы формирования валютного рынка России:

1992 г. свободный рынок, курс рубля складывается под воздействием спроса и предложения на валютной бирже (ММВБ);

1993-94 гг. расширение числа участников рынка и объема операций, курс формируется по итогам ежедневных торгов на

ММВБ.

Центральный банк РФ воздействует на курс путем проведения валютных интервенций (продажа валюты с целью сбить курс иностранной валюты и удержать рубль), позже ЦБ РФ старался изменить амплитуду краткосрочных колебаний валютного курса. Коммерческие банки активные участники ВР.

1995 г. (май) введение «валютного коридора» метода регулирования валютного курса путем фиксирования его нижнего и верхнего уровня -— 4300-4900 руб. за доллар США. Ограничения устанавливались на год.

С января по август 1998 г. новая курсовая политика характеризуется переходом к определению среднесрочных ориентиров динамики курса национальной валюты. Планировалось на 1998-2000 гг. среднее значение обменного курса рубля 6,2 руб. за 1 доллар США с возможным отклонением от него в пределах 15\% (от 5,25 руб. до 7,15 руб. за 1 доллар).

После кризиса 1998 г. и девальвации рубля с 6,2 руб. до 20 руб. за доллар ЦБ РФ вводит режим плавающего валютного курса. Кроме прямого воздействия на курс рубля, Банк России существенно повысил эффективность мер валютного регулирования и контроля, что позволило сократить реальный отток капитала за рубеж.1

Валютное регулирование и валютный контроль на территории России осуществляются на основе Федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» от 10 декабря 2003 г.2 и Федерального закона «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступных путем» от 07 августа 2001 г.3

Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» определяет принципы осуществления валютных операций, полномочия и функции органов валютного регулирования и контроля, права собственности на валютные ценности, ответственность за нарушение валютного законодательства.

1 Режим управляемого плавающего курса рубля сохраняется и в настоящее время в связи с высокой зависимостью российской экономики от внешних конъюнктурных экономических факторов.

2 Закон «О валютном регулировании и валютном контроле» предусматривает совершенствование правовой основы регулирования отношений, связанных с обращением валютных ценностей и осуществлением валютных операций на территории РФ. Он устанавливает более либеральные правила совершения операций с валютой.

3 Действия Закона распространяется на физических и юридических лиц, которые осуществляют операции с денежными средствами или иным имуществом вне пределов РФ. Под легализацией доходов, полученных преступным путем, подразумевается предание правомерного вида владению, пользованию или распоряжению денежными средствами или иным имуществом, полученным в результате совершения преступления (ст. 3 ФЗ).

Органами валютного регулирования являются Банк России и Правительство Российской Федерации. Правительство РФ также является главным контролером за валютными операциями.

Органами валютного контроля являются Банк России, федеральный орган (органы) исполнительной власти, уполномоченный Правительством РФ.

Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки, подотчетные Центральному банку РФ, профессиональные участники рынка ценных бумаг, подотчетные федеральному органу исполнительной власти по РЦБ, и территориальные органы, подотчетные органам валютного контроля представителям исполнительной власти. Закон (ст. 23) устанавливает права и обязанности органов и агентов валютного контроля и их должностных лиц.

В сферу валютного регулирования попадают операции, осуществляемые между резидентами и между резидентами и нерезидентами. Текущие валютные операции между резидентами и нерезидентами осуществляются без ограничений. Для операций, связанных с движением капитала (перечень таких операций установлен законодательно), предусматривается резервирование средств и режим специального счета. Вся валютная выручка, полученная резидентами от внешнеторговой деятельности, поступает на банковский счет резидента в уполномоченном банке.

Российские граждане и юридические лица (с июня 2005г.) имеют право без ограничений открывать счета в иностранной валюте в банках государств членов ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) и стран, участвующих в борьбе с отмыванием доходов, полученных преступным путем (ФАТФ).

В соответствии с ФЗ «О противодействии легализации (отмывания) доходов» КО обязаны:

идентифицировать личность, которая совершает операции подлежащие обязательному контролю;

документально фиксировать и представлять в уполномоченный орган сведения по операциям с денежными средствами или иным имуществом.

Нарушение КО требований Закона может повлечь отзыв лицензии на осуществление банковских операций в порядке, предусмотренном законодательством РФ.

Уполномоченные банки осуществляют валютные операции в соответствии с федеральными законами и нормативными документами Банка России.

Принципиальное значение имеет Положение Банка России №39 от 24 апреля 1996 г. «О порядке проведения в Российской Федерации некоторых видов валютных операций и о предоставлении отчетности по некоторым видам валютных операций» и Инструкция №41 от 22 мая 1996 г. «Об установлении лимитов открытой валютной позиции и контроле за их соблюдением уполномоченными банками Российской Федерации» (с изменениями и дополнениями). Цель установления лимита ОВП снижение валютного риска.

Валютная позиция (ВП) это остатки средств в иностранных валютах: балансовые активы и пассивы, внебалансовые требования и обязательства в соответствующих валютах или драгоценном металле, обеспечивающие банку дополнительные доходы или расходы при изменении обменных курсов валют. ВП возникает на дату заключения сделки на покупку или продажу иностранных валют. Чистая валютная позиция разность между суммой балансовых активов и пассивов в одной и той же иностранной валюте (драгоценном металле).

Валютная позиция может быть:

закрытая валютная позиция в отдельной иностранной валюте, по которой активы и пассивы (требования и обязательства) количественно совпадают;

открытая разница остатков средств в иностранных валютах, которые формируют количественно не совпадающие активы и пассивы в отдельных валютах;

короткая открытая ВП пассивы в определенной иностранной валюте количественно превышают активы в этой иностранной валюте;

длинная открытая ВП активы в определенной иностранной валюте, количественно превышают пассивы в этой иностранной валюте.

Позиции по купленной валюте именуются длинными, а по проданной короткими и обозначаются соответственно «+» и «-».

Так, банк, покупающий доллары США за российские рубли, открывает длинную долларную и короткую рублевую валютные позиции. Банк, продающий доллары и заимствующий рубли, открывает длинную рублевую и короткую долларную валютные позиции.

Лимиты открытых валютных позиций (ЛОВП) устанавливаемые Банком России количественные ограничения соотношений суммарных открытых валютных позиций и собственных средств (капитала) уполномоченных банков.

В настоящее время действует лимит ОВП 10\% собственного капитала.

Пример открытой валютной позиции:

длинная ОП по доллару США (+)

А

П

$1500 тыс.

$500 тыс.

короткая ОП по евро (-)

А

П

евро 100 тыс.

евро 150 тыс.

ЛОВП длинные и короткие валютные позиции переводятся

по каждой валюте в рублевый эквивалент по официальному курсу Банка России, затем отдельно суммируются. Открытая позиция в рублях определяется расчетным путем как балансирующая статья.

Если бы лимит ОВП был установлен в 30\% от капитала банка,

а ОП составила 20\%, то он мог бы осуществить дальнейшую покупку валюты в пределах 10\% от капитала.

Если бы у банка оказалось превышение лимита ОВП, например на 10\%, то он обязан был бы ее закрыть, продав избыточное количество иностранной валюты в размере 10\% капитала.

Вопросы для самопроверки:

Что такое валюта и валютный курс?

Дайте определение валютного рынка и укажите виды валютных рынков.

При каком условии банки могут стать участниками валютного рынка и какие функции они выполняют как участники?

Чем понятие валюта отличается от понятия галютные ценности?

Кто такие резиденты и нерезиденты?

Какие принципы осуществления валютных операций определены в Законе «О валютном регулировании и валютном контроле»?

Что такое валютная позиция и каковы ее виды?

Какие операции считаются валютными в соответствии с ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле»?

По каким критериям можно классифицировать валютные операции банков?

В чем состоит сущность конвертируемости валют?*

Кто является участниками валютного рынка?*

Какова роль уполномоченных банков в реализации ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма»?*

С какой целью устанавливается валютная позиция и чему равен лимит открытой валютной позиции на период выполнения задания?*

В чем отличие рынка спот от срочного валютного рынка?*

В каких валютах отражаются валютные операции в аналитическом учете и в синтетическом учете?*

Как называется подразделение банка, где валютные дилеры проводят внебиржевые торги?*

Что такое СЭЛТ?*