3.2. анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

3.2. анализ динамики валюты бухгалтерского баланса

Финансовое состояние предприятия выражает степень сбалансированности отдельных структурных элементов активов и капитала, а также уровень эффективности их использования. Оптимизация финансового состояния хозяйствующего субъекта — ключевое условие его успешного развития в предстоящем периоде. Напротив, кризисное финансовое состояние создает реальную угрозу его банкротства.

Общую оценку финансового состояния осуществляют на основе данных бухгалтерского баланса (форма № 1). Общий итог актива и пассива носит название валюты баланса.

Необходимо отметить, что у западных компаний активы располагают по понижающейся степени ликвидности. На предприятиях России, наоборот, по возрастающей: нематериальные активы, основные средства и другие внеоборотные активы, запасы, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения и денежные средства. Пассивы у западных компаний показывают по возрастающим срокам погашения обязательств: краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, акционерный капитал, нераспределенная прибыль. На предприятиях России пассивы располагают по понижающимся срокам погашения обязательств: капитал и резервы, долгосрочные обязательства, краткосрочные обязательства. Однако в любом случае соблюдают главное бухгалтерское уравнение:

Актив = Пассив или Актив = Обязательства + Капитал и резервы.

Формула показывает, что каждая денежная единица, вложенная в активы предприятия, предоставляется кредиторами либо его владельцами (собственниками) и вкладывается в определенный вид активов. Для финансового директора принципиальный момент — выделение в составе собственного капитала (раздел III) статей вложенного капитала и накопленной прибыли. Вложенный капитал — это капитал, инвестированный собственниками предприятия: уставный и добавочный капитал. Накопленная прибыль — это прибыль, которую оно получило за ряд лет: нераспределенная прибыль и резервный капитал, образованный за счет чистой прибыли. Тогда основное балансовое уравнение можно представить в следующем виде:

Актив = Обязательства + Вложенный (инвестированный) капитал + + Накопленная прибыль.

На практике используют такие методы, как пространственный (горизонтальный) и структурный (вертикальный) анализ баланса. Его содержание и последовательность представлены на рис. 3.1.

Для большей наглядности рекомендуют составлять уплотненный баланс путем объединения в группы однородных статей.

Общая оценка финансового состояния по данным баланса

Анализ динамики валюты баланса

Анализ структуры баланса

Анализ структуры актива

Анализ структуры пассива

I

Анализ внеоборотных активов

Анализ оборотных активов

Анализ структуры собственного капитала

Анализ структуры заемного капитала

Рис. 3.1. Содержание и последовательность проведения финансового анализа на предприятии

Предварительную оценку финансового состояния можно получить на основе выявления «неблагополучных» статей баланса, которые можно подразделить на две группы:

1) характеризующие неудовлетворительную работу предприятия в отчетном периоде, что привело к неустойчивому финансовому положению предприятия (непокрытые убытки прошлых лет и отчетного года);

2) свидетельствующие об определенных недостатках в текущей деятельности предприятия.

Такие статьи выявляют по данным приложения к балансу (форма № 5) и аналитического учета. Например, суммы долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, не погашенных в срок; величина просроченной кредиторской задолженности и др.

Увеличение валюты баланса свидетельствует о расширении объема хозяйственной деятельности предприятия. Исследуя причины увеличения валюты баланса, необходимо учитывать влияние переоценки основных средств, инфляционных процессов (их влияние на состояние запасов), удлинения сроков расчетов с дебиторами и кредиторами ит.п.

Снижение (в абсолютном выражении) в отчетном периоде свидетельствует о падении хозяйственного оборота (деловой активности), что может привести к неплатежеспособности предприятия. Данное обстоятельство может быть связано с сокращением платежеспособного спроса покупателей на товары, работы и услуги; ограничением доступа на рынки необходимого сырья, материалов и энергоносителей; включением в хозяйственный оборот дочерних и зависимых обществ части расходов и ресурсов вместо материнской компании и др. Исходя из причин, повлиявших на снижение хозяйственного оборота предприятия, можно рекомендовать различные пути вывода его из состояния неплатежеспособности.

Для получения более наглядной информации целесообразно также сравнить отчетный баланс активов и пассивов с прогнозным (бюджетом по балансовому листу).

Для объективной оценки финансового положения предприятия важно сравнить изменения средней величины имущества с изменениями финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия по форме № 2 (выручки от реализации продукции и прибыли) за ряд периодов.

Коэффициент прироста имущества (КПИ) определяют по формуле:

Кпи = (Иі -Ио)/Ио, где Иі иИо — средняя стоимость имущества (активов) за отчетный и базисный периоды.

Коэффициент прироста выручки от реализации продукции, работ, услуг (КПВР) устанавливают по формуле:

Кпвр = (ВРі -ВРо)/ВРо, где ВР1 иВРо — выручка от реализации за отчетный и базисный периоды.

Коэффициент прироста прибыли (КПП) определяют по формуле:

Кпп = (Пі -По)/По, где П1 иПо — прибыль от обычных видов деятельности (до налогообложения) — бухгалтерская прибыль за отчетный и базисный периоды.

Если КПВР иКПП выше, чем КПИ, то это свидетельствует об улучшении использования хозяйственных средств предприятия по сравнению с предыдущим периодом, и наоборот.

В табл. 3.2 приведено сравнение указанных показателей по открытому акционерному обществу (ОАО), отчетные данные по которому представлены в приложениях 1, 2.

Таблица 3.2. Коэффициенты прироста имущества, выручки от реализации и прибыли по ОАО за два смежных периода

Приведенные в таблице коэффициенты свидетельствуют о благоприятном для акционерного общества соотношении прироста указанных показателей.

Наряду с изменением валюты баланса целесообразно изучить характер динамики его отдельных статей, т. е. осуществить горизонтальный (временный) и вертикальный (структурный) анализ.