4.2. относительные показатели финансовой устойчивости
4.2. относительные показатели финансовой устойчивости
Относительные параметры финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов. Владельцы предприятия заинтересованы в оптимизации собственного капитала и минимизации заемных средств в общем объеме финансовых источников. Кредиторы оценивают финансовую устойчивость заемщика по величине собственного капитала и вероятности предотвращения банкротства.
Финансовую устойчивость предприятия характеризуют состоянием собственных и заемных средств и оценивают с помощью системы финансовых коэффициентов. Информационной базой для их расчета служат статьи актива и пассива бухгалтерского баланса. Анализ осуществляют путем расчета и сравнения отчетных показателей с базисными, а также изучения динамики их изменения за определенный период. Прогнозные параметры устанавливают на основе бюджета по балансовому листу.
Базисными параметрами могут быть:
значения показателей за предыдущий период;
значения показателей аналогичных фирм;
среднеотраслевые значения показателей;
значения показателей, рекомендуемые Минэкономразвития РФ.
Оценку финансовой устойчивости предприятия осуществляют с помощью достаточно большого количества финансовых коэффициентов (табл. 4.3). Расчетные значения данных коэффициентов по анализируемому акционерному обществу представлены в табл. 4.4.
Таблица 4.3. Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
Наименование | Что харак- | Способ расчета | Интерпретация |
показателя | теризует | показателя | |
1. Коэффициент | Долю собст- | КФН = СК/ВБ, | Рекомендуемое |
финансовой неза- | венного ка- | где СК — собст- | значение показа- |
висимости | питала в ва- | венный капитал; | теля выше 0,5 |
(КФН) | люте баланса | ВБ — валюта ба- | (50 \%). Превы- |
ланса | шение указывает | ||
на укрепление | |||
финансовой не- | |||
зависимости от | |||
внешних источ- | |||
ников | |||
2. Коэффициент | Соотношение | Кз = ЗК/СК, | Рекомендуемое |
задолженности | между заем- | где ЗК — заемный | значение показа- |
(Кз) | ными и соб- | капитал; | теля 0,67 |
ственными | СК — собствен- | (40 \%/60 \%) | |
средствами | ный капитал | ||
3. Коэффициент | Соотношение | Кфин. = СК/ЗК | Рекомендуемое |
финансирования | между собст- | значение пока- | |
(Кфин.) | венными | зателя 1,5 | |
и заемными | (60 \%/40 \%). | ||
средствами | Указывает на | ||
возможность | |||
покрытия собст- | |||
венным капита- | |||
лом заемных | |||
средств |
Наименование показателя | Что характеризует | Способ расчета | Интерпретация показателя |
рубль оборотных активов | лизованные) активы | тем больше средств авансировано в оборотные (мобильные) активы | |
8. Коэффициент имущества производственного назначения (КИПН) | Долю имущества производственного назначения в активах предприятия | К ВОА+ З кипн — а , где ВОА — внеоборотные активы; З — запасы; А — общий объем активов (имущества) | кипн 0,5 (или 50 \%). При снижении показателя ниже чем 0,5 необходимо привлечение заемных средств для пополнения имущества |
Из ее данных следует, что финансовая независимость общества высока. Это подтверждается весомыми значениями коэффициентов финансовой независимости (автономии) финансирования, а также низкой величиной коэффициента задолженности. 3а отчетный период значительно увеличился коэффициент маневренности (на 18,4 \%). Он указывает на уровень гибкости использования собственных оборотных средств предприятия, т. е. показывает, какая часть собственного капитала закреплена в денежных средствах, позволяющих маневрировать ими в течение года. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имеет высокое значение (37,5 \%), что характеризует независимую финансовую политику акционерного общества по отношению к внешним кредиторам. Данный параметр в 3,7 раза превышает рекомендуемое минимальное значение, равное десяти процентам.
Обсуждение Финансовый анализ. Краткий курс
Комментарии, рецензии и отзывы