11.6. денежные потоки организации и оценка финансовых результатов
11.6. денежные потоки организации и оценка финансовых результатов
Финансовые результаты (прибыль) организации должны анализироваться с учетом данных о движении денежных средств. Это вызвано тем, что в бухгалтерской отчетности отражены финансовые
результаты, рассчитанные по методу начисления, а не по кассовому методу. Кроме того, часть поступлений и выбытий денежных средств непосредственно не влияют на прибыль отчетного периода (доходы и расходы будущих периодов, получение и выплата авансов, получение и возврат кредитов, финансовые вложения и др.).
Источником информации о движении денежных средств служит ф. 4 «Отчет о движении денежных средств». Она содержит данные
отдельно по текущей, инвестиционной и финансовой деятельности
организации.
В текущей деятельности поступление денежных средств выражается в выручке от реализации продукции и полученных авансах. Расход денежных средств складывается здесь из оплаты товаров (услуг
и работ), оплаты труда, отчислений в государственные внебюджетные фонды, а также средств, направленных на выдачу подотчетных сумм и авансов
К поступлениям от инвестиционной деятельности относятся выручка от реализации основных средств и иного имущества, полученные дивиденды и проценты; к расходам — приобретение машин, оборудования, транспортных средств, нематериальных активов, оплата долевого участия в строительстве, приобретение долгосрочных ценных бумаг, долгосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов и процентов.
Поступления от финансовой деятельности складываются из выпуска краткосрочных ценных бумаг, реализации ранее приобретенных ценных бумаг, полученных кредитов; расходы — из затрат на приобретение краткосрочных ценных бумаг, возврат кредитов и др.
В процессе анализа устанавливают структуру поступлений и расходов денежных средств.
Из ф. 4, приведенной в приложении, можно рассчитать такие показатели, как:
структура поступлений денежных средств организации: текущая деятельность 4228 : 4347 = 97,3\%, инвестиционная деятельность 88,2 : 4347 = 2\%, финансовая деятельность 30,8 : 4347 = 0,7\%;
структура направления денежных средств организации: текущая деятельность 4093 : 4270 = 95,8\%, инвестиционная деятельность 169 : 4270 = финансовая деятельность 8 : 4270 = 0,02\%.
Общее изменение остатка денежных средств (77 тыс. руб.) также раскладывается по этим видам деятельности.
В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, полностью покрывающий их инвестиционный отток. Отношение чистого денежного потока от текущей деятельности к чистому денежному потоку от инвестиционной деятельности должно превышать 50\%
В нашем примере. Чистый денежный поток составляет: оттекущейдеятельности "
4228 4093 = 130 тыс. руб. (приток);
от инвестиционной деятельности:
169 88,2 = 80,8 тыс. руб. (отток).
Соотношение абсолютных чистыхденежных потоков равно: 130 : 80,8 = 1,61.
На основеданных ф. 4 рассчитывается коэффициент платежеспособности:
Коэффициент _ стр.010 фЛ + стр. 020 фА
платежеспособности ~ стр. 120 фА
По данным ф. 4 приложения коэффициент платежеспособности равен: (95 тыс. руб. + 4347 тыс. руб.) : 4270 тыс. руб. = 1,040.
Далее в процессе анализа взаимосвязь полученной чистой прибыли и изменения остатка денежных средств.
Она обнаруживается с помощью косвенного анализа движения денежных средств, который основывается на данных Отчета о прибылях и убытках и баланса. Косвенный метод анализа дает представление об источниках увеличения и использования денежных средств организации за отчетный период:
Источники поступления денежных средств | Направления использования денежных средств |
Чистая (нераспределенная) прибыль Амортизационные отчисления за отчетный период Уменьшение активов Увеличение кредиторской задолженности | Увеличение уставного капитала Приобретение оборудования Увеличение активов Уменьшение кредиторской задолженности |
Итого поступления | Итого использовано |
Разница между итогами по разделам «поступление» и «использование» представляет собой изменение остатка денежных средств в балансе организации на начало и конец отчетного периода.
Таким образом, основными источниками свободных денежных
средств организации являются чистая прибыль и амортизационные отчисления. Чтобы рассчитать изменение денежных средств, к сумме чистой прибыли и амортизации необходимо прибавить приращение собственного капитала, кредитов и займов, кредиторской задолженности и вычесть приращение внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и стоимости краткосрочных финансовых вложений.
Обсуждение Финансовый анализ. Управление финансами
Комментарии, рецензии и отзывы