2.3. прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

2.3. прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств

1 Источник: Госкомстат. Социально-экономическое положение России. 2000— 2003 гт.

Логика анализа движения денежных средств достаточно очевидна — необходимо выделить (по возможности) все операции, затрагивающие движение денежных средств. В мировой учетно-аналити-ческой практике применяют, как правило, прямой и косвенный методы анализа движения денежных средств. Разница между ними заключается в последовательности процедур определения величины потоков денежных средств в результате текущей деятельности.

Прямой метод основан на исчислении положительного денежного потока (притока), складывающегося из выручки от реализации продукции, работ и услуг, авансов полученных и др., и отрицательного денежного потока (оттока), связанного с оплатой счетов поставщиков, возвратом полученных краткосрочных ссуд и займов и др., при этом исходным элементом является выручка.

Косвенный метод основан на идентификации и учете операций, связанных с движением денежных средств, и других статей баланса, а также на последовательной корректировке чистой прибыли, при этом исходным элементом является прибыль.

Прямой метод анализа движения денежных средств предполагает учет движения денежных потоков за данный период в качестве разницы поступлений и платежей (табл. 2.1).

Таблица 2.1 Учет движения денежных средств прямым методом

Косвенный метод анализа движения денежных средств. При

анализе движения денежных средств косвенным методом выделяют потоки денежных средств от основной, инвестиционной и финансовой деятельности. Основной компонент анализа потока денежных средств от основной деятельности — чистая прибыль (см. табл. 2.2). Величина потока денежных средств корректируется на величину амортизации, а также на ряд статей баланса — увеличения кредиторской задолженности, уменьшения дебиторской задолженности, уменьшения запасов и затрат. Основной компонент анализа потока денежных средств от инвестиционной деятельности — инвестиции. К финансовой деятельности относятся получение и погашение кредитов, выпуск акций. Как правило, краткосрочное инвестирование в ценные бумаги и получение дохода также относят к финансовой деятельности.

Таблица 2.2 Учет движения денежных средств косвенным методом

Утверждение эквивалентности методов анализа ДДС.

Теорема. Денежные потоки, полученные с помощью прямого и косвенного методов, эквивалентны.

Доказательство. При содержательной простоте этого факта формальное доказательство не очень очевидно.

Для доказательства детализируем показатели по поступлениям и платежам и перегруппируем их:

Поступления = Отгрузка Д£дэ, где д£д3 — изменение дебиторской задолженности в обозначениях «бассейна» (см. главу 8 «Управление капиталом»);

Отгрузка Выпуск продукции — АБгп, где Д5ГП — изменение запасов готовой продукции;

Поступления — Выпуск — АБт — Л^п. Себестоимость произведенной продукции = Затраты — АБНЗП, где Ді>нзп — изменение незавершенного производства;

о ™ ». Использование Затраты материтое

+

Накладные расходы

+ Амортизация,

где накладные расходы — оплачиваемые накладные расходы;

Использование материалов = Закупки ~ АБШ, где &БСЫ — изменение запасов на складе материалов.

После перегруппировки получаем:

Себестоимость = ~ Закупки + Накладные расходы — ABQM — АБнгп + Амортизация.

Оплата закупок и накладных расходов (включая налоги, зарплату и т.д.) связана с изменением кредиторской задолженности:

Платежи = Закупки + Накладные расходы — АБКІ, где Лию — изменение кредиторской задолженности. Движение денежных средств (в прямой форме) АБйС = Поступления — Платежи,

или

&БЛС = Выпуск — АБЮ — АБШ Себестоимость ~ Д£см АБИЗП + + Амортизация + АБКІ. Обратим внимание, что

Выпуск продукции ~ Себестоимость = Прибыль. (Здесь реально рассматривается нераспределенная прибыль, то есть прибыль после ее использования для налогов, социальных расходов, развития производства и т.д. Включение прибыли, а не нераспределенной прибыли сделано исключительно для упрощения схемы анализа.) Отсюда

АБт = Прибыль + Амортизация — АБ& — АБщ — АБШ — АБ^ + АБКІ, что совпадает с косвенной формой движения денежных средств. Доказательство закончено.

Обратим внимание, что расчеты движения денежных средств прямым и косвенным методами не зависят от учетной политики предприятия. Метод списания затрат в учетной политике предприятия (L1FO, FIFO, средневзвешенная) влияет на порядок изменения незавершенного производства, но не влияет на учет движения капитала.