8.6. управление запасами

8.6. управление запасами: Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия, Дранко Олег Иванович, 2005 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон В учебном пособии рассматриваются технологии реорганизации финансовой деятельности предприятий с учетом специфики экономической ситуации, анализируются наиболее типичные ошибки, допускаемые руководителями в ходе реструктуризации....

8.6. управление запасами

Представление вопроса об управлении запасами. Управление запасами — одна из наиболее важных функций управления основной деятельностью, поскольку запасы требуют большого количества капитала, и его объем отражается на поставках товара покупателям. Управление запасами воздействует на все сферы бизнеса, в особенности на производство, маркетинг и финансы.

Цели управления запасами, существующие внутри одной фирмы, достаточно противоречивы. С точки зрения финансов предпочтительно сохранять низкий уровень запасов, поскольку высокий уровень запасов способствует замораживанию капитала. С точки зрения маркетинга целесообразно наличие высокого уровня запасов для увеличения продаж, тогда как с точки зрения производства необходимо иметь уровень запасов, достаточный для эффективного производства. Задача управления запасами — найти баланс между этими противоречивыми целями и управлять уровнем запасов в соответствии с интересами фирмы в целом.

Запасы — это склад материалов, используемых в процессе производства или для удовлетворения нужд потребителей. Запасы обычно включают сырье, незавершенное производство и готовую продукцию. Данное определение наилучшим образом отвечает процессу основной деятельности как процессу трансформации. Основная деятельность — это процесс потока материалов: запасы сырья, ожидающие ввода в производство, запасы незавершенной продукции на некоторой промежуточной стадии трансформации, и наконец, запасы готовой продукции. Запасы материалов располагаются на различных стадиях производства, потоки связывают одну точку запасов с другой. Скорость, с которой пополняются запасы, есть скорость пополнения материалов, и соответственно, скорость убывания запасов считается скоростью спроса. Запасы действуют как буфер между различными скоростями пополнения и убывания.

Таким образом, цель создания запасов — образование определенного буфера между последовательными поставками материалов и исключение необходимости непрерывных поставок для бесперебойной работы предприятия.

Более подробно основные типы запасов можно охарактеризовать следующим образом:

запасы исходных материалов, закупленных комплектующих деталей и расходуемых материалов для создания буфера между объемом закупок и объемом их потребления в производстве;

запасы незавершенного производства, создающие определенный буфер между последовательными производственными операциями;

запасы готовой продукции, которые являются буфером между производительностью операционной системы и скоростью отгрузки или продажи продукции.

Расходование материалов из запаса обычно определяется спросом или скоростью их использования, т.е. не может регулироваться лицом, управляющим запасами. Таким образом, при управлении любыми запасами приходится постоянно принимать два решения: . решение о выдаче заказа на закупку или производство товара для пополнения заказа и решение о количестве или объеме заказа.

Цели создания запасов. Первичная цель запасов — разделение различных фаз основной деятельности. Запас сырья отделяет производителя от своих поставщиков, запас незавершенного производства — различные стадии производства, запас готовой продукции — производителя от потребителей этой продукции. В основном существует четыре причины создания запасов:

Защита от неопределенности. В системе запасов существуют неопределенности при поставках материалов, отгрузках готовой продукции, а также в цикле производства. На складе поддерживается определенный уровень запасов, чтобы защититься от подобных неопределенностей. Если бы покупательный спрос был известен, было бы возможно (хотя й не обязательно экономично) производить продукцию со скоростью потребления. В этом случае не требовалось бы наличие склада готовой продукции. Однако любое изменение спроса немедленно отразилось бы на системе производства.

Учет экономичного производства и закупок. Часто бывает экономичнее производить товар партиями. В этом случае партия товара может быть произведена в течение короткого промежутка времени, и затем производство не возобновляется до тех пор, пока не возникнет необходимость в новой партии. Это дает возможность покрыть производственные расходы за счет большого объема партии, а также позволяет использовать одно и то же оборудование для производства разных продуктов. Аналогичная ситуация сохраняется при закупках сырья. Вследствие расходов на заказ, скидок, транспортных расходов иногда бывает экономичнее закупать сырье большими партиями,

10 Пранко О.И.

даже если часть этого сырья потом хранится на складе для дальнейшего использования.

Покрытие ожидаемых изменений спроса и поставок. Существуют некоторые ситуации, когда изменения спроса и поставок можно предсказать. Один из таких случаев — когда меняется цена или доступность сырья. Другой источник информации — это планируемое продвижение товара на рынок, когда большой объем готовой продукции может находиться на складе до определенного момента времени.

Учет перевозок. Транзитные запасы состоят из материалов, которые находятся в пути от одной точки к другой. На уровень этих запасов влияет расположение производства и выбор перевозчика. Запасы, движущиеся от одной стадии производства к другой в пределах одного предприятия, также могут быть классифицированы как транзитные запасы.

Проблемы, которые необходимо решать:

Какую продукцию следует держать на складе?

Сколько нужно заказывать?

Когда разместить заказ?

Какую систему контроля использовать?

Структура расходов на запасы. Решения, принимаемые при управлении запасами, непосредственно влияют на четыре вида производственных издержек. Структура расходов на запасы имеет следующий вид:

Стоимость предметов закупки. Цена при закупке может зависеть от скидок, которые предоставляются в зависимости от:

количества предметов, закупаемых по одному заказу;

общей стоимости заказа по нескольким позициям, выдаваемого одному поставщику;

времени года, в которое размещается заказ.

Расходы на оформление заказа (не зависят от количества заказанной продукции):

конторские расходы по оформлению заказа на закупку или производство;

транспортные расходы;

расходы по приемке груза.

Издержки на хранение запасов:

стоимость капитала, инвестированного в запасы;

складские расходы (складские площади, энергоснабжение, персонал);

налоги и страховка, зависящие от стоимости заказа;

падение ценности запасов из-за старения, порчи, кражи.

Издержки, вызванные отсутствием запасов:

потерянное производственное время или сверхурочные работы, вызванные отсутствием материала или другого ресурса;

стоимость отслеживания отложенных заказов, клиентуры на готовую продукцию, которой не оказалось на складе;

издержки, связанные с частичными или срочными отгрузками в адрес клиентуры;

потерянный объем сбыта или утраченные клиенты.

Инвестиции в запасы — это крупные активы большинства промышленных и торговых предприятий, и важно, чтобы запасами управляли эффективно, чтобы эти инвестиции не становились неоправданно большими. Предприятие должно определять оптимальньгії уровень инвестиций в запасы, хотя при этом оно сталкивается с двумя противоречивыми требованиями;

необходимо иметь запасы, достаточные для бесперебойного производства и реализации;

необходимо избегать излишних запасов, которые нужны, но увеличивают риск устаревания.

Системы управления запасами. Существует две системы управления запасами — система фиксированного количества и система фиксированного времени.

Система с фиксированным количеством. На практике одним из серьезных ограничений модели оптимального заказа является предположение о постоянном спросе. В данной системе управления запасами предполагается случайный спрос.

Решение о новом заказе формируется на основе данных о количестве продукции, находящейся в данный момент на складе (on-hand quantity), плюс то количество продукции, которое уже было заказано прежде и готово к отправке (on-order quantity).

В системе с фиксированным количеством ведется постоянный учет запасов на складе. Когда уровень запасов падает до определенного уровня (R — reorder point), установленного заранее, размещается новый заказ.'Причем заказывается всегда одно и то же количество. Так как количество заказываемой продукции фиксировано, время между заказами будет варьироваться в зависимости от изменения спроса.

Такие системы часто называют ^-системами или системами с фиксированным количеством.

Формальное определение (^-системы следующее: постоянный анализ положения склада (продукции на складе плюс заказанной ранее). Когда уровень запасов падает до определенного уровня (К), размещается заказ на фиксированное количество Q.

^-система полностью определяется двумя параметрами: Q и R. На практике их значения устанавливают, используя определенные предположения. В частности, значение Q устанавливается равным оптимальному значению заказа Q, полученному из уравнения (8.1). Спрос D при этом принимается равным среднему спросу. В более сложных моделях Q и R должны определяться одновременно. Использование формулы (8.1) для определения оптимального заказа является приемлемым приближением при условии, что спрос в большей степени определен.

Выводы. В системах с фиксированным количеством постоянно контролируют уровень запасов. Когда количество падает ниже установленного уровня, выдается заказ на восполнение запасов. Заказывается всегда одно и то же количество. Таким образом, фиксированными величинами в этой системе являются:

уровень, при котором повторяется заказ;

заказываемое количество.

Так как объем заказа фиксирован, время между заказами будет изменяться в зависимости от случайной природы спроса.

Система с фиксированным временем. В некоторых случаях состояние склада готовой продукции отслеживается периодически, а не постоянно. Предположим, что поставщик будет принимать и выполнять заказы с периодическими интервалами, например через каждые 2 недели. В этом случае положение склада анализируется каждые две недели. Заказ размещается по необходимости.

В системах с фиксированным временем состояние склада отслеживается с заданной периодичностью. Когда обзор сделан, размещается заказ. Объем заказа определяется контрольным уровнем Т (target level). Контрольный уровень установлен таким образом, чтобы удовлетворить спрос до следующего срока анализа плюс время задержки поставки (т.е. времени, пока заказ поступит на склад). Заказываемое количество непостоянно. Размер заказа зависит от того, сколько необходимо продукции, чтобы поднять уровень склада до контрольной точки. Систему с фиксированным временем часто называют /'-системой контроля запасов.

Формальное определение Р-системы следующее: анализируется положение склада (продукция на складе плюс уже заказанная) с фиксированными периодическими интервалами Р. Объем заказа определяется разностью между контрольным уровнем склада и текущим положением склада.

Действие Р-системы полностью отличается от функционирования 0-системы по следующим параметрам:

Р-система имеет контрольный уровень склада, тогда как Q-cm-тема — точку, при достижении которой размещается заказ.

f-система не имеет оптимального размера заказа, так как объем заказа меняется в зависимости от спроса.

3. В /'-системе фиксирован интервал заказа, а не объем заказа.

Определение оптимального размера заказа. Ниже представлена математическая модель, построенная на основе классической мо-дели для определения оптимального объема заказа (Economic Order Quantity model). Описание классической модели EOQ можно встретить ; практически во всех базовых учебниках по менеджменту. Здесь вклю-; чены два отличия: 1) стоимость затрат на капитал (кредитование), 2) j '■ собственно закупка запасов. Считается, что продукция однородна. уЛ Введем обозначения: ' Q — размер оптимального заказа (ед.); р — цена единицы закупаемой продукции; D — спрос (ед./месяц); d — проценты по кредиту (в месяц); S — накладные расходы на один заказ; ТС — суммарные расходы.

Суммарные расходы складываются из затрат на заказ ТС и расходов на хранение ТС?.

ТС = TCi + ТС2.

Затраты на заказ включают постоянную (Поспг_Заказ) и переменную (Перем_3аказ) части.

Постоянная часть (Пост_Заказ) включает в себя ту часть расходов на заказ, которая не зависит от его объема, в частности, к постоянным расходам относятся закупка товара (Dp), расходы на набивание заказа, стоимость пересылки и пр. (S):

Пост_Заказ = Dp + S.

Переменная часть (Перем_3аказ) состоит из транспортных расходов и таможенных (налоговых) пошлин (если они есть). Фирма оплачивает транспортные расходы транспортной компании в зависимости от количества перевозок D/Q.

ktD/Q,

где k{ — стоимость одной перевозки.

В соответствии с действующим законодательством фирма выплачивает таможенную пошлину на ввозимый товар. Ставка таможенной пошлины известна. Кроме того, компания также платит НДС. НДС рассчитывается исходя из суммы таможенной стоимости плюс пошлина. Таможенная стоимость есть стоимость заказа, которая прямо пропорционально зависит от объема заказа. Можно считать, что

k2QD/Q = k2D, где k2 — ставка расходов от потребляемого товара.

Итого за период (месяц) получаем расходов на закупку ТС] Dp + S + kD/Q + k2D= D(p +k2) + S+ kxDIQ.

Считается', что расходы на содержание склада (аренда, плата за электроэнергию, заработная плата сотрудникам) пропорциональны количеству продукции, находящейся на складе (к^ — стоимость расхода на единицу продукции). Предполагаем, что средний уровень запасов на складе равен Q/2 при равномерном расходе товара со склада. Тогда расходы на склад составляют

к-гОППомимо этого, часть переменных расходов составляет сумма инвестированного капитала. Можно предположить, что мы кредитуем фирму-поставщика на ту сумму, которая вложена в средний уровень запасов на складе Q/2. Обращаем внимание, что этой составляющей нет в классической модели. Объяснений тому несколько:

при невысокой инфляции ставки кредитования небольшие и не оказывают существенного влияния;

классическая модель данную часть расходов «по умолчанию» включает в общие расходы по хранению запасов.

Итого:

ТС2 = dpQ/2 + k3Q/2 = (dp + ki)Q/2. Таким образом, суммарные расходы

ТС= D(pT+ к2) + S+k]D/Q+(dp+ki)Q/2.

Находим минимум этой функции, дифференцируя функцию ТС (Q), откуда получаем величину оптимального заказа

Подпись:

(8.1)

Как правило, поиск оптимального размера заказа сопровождается графической иллюстрацией (рис. 8.7). Пример реального графика приведен на рис. 8.8, 8.9.

1 Может оказаться, что расходы на склад не зависят от объема продукции: свой склад, относительно небольшие колебания количества продукции. Тогда классическое решение задачи может потерять смысл.

Пример решения задачи «управление запасами». Практический пример основан на реальных данных одной из коммерческих фирм. Мы рассмотрим, насколько применима классическая задача для предприятия розничной торговли элитным товаром. Здесь стоит сразу же обговорить специфику товара. В нашем случае — это штучная «элитная» продукция. Особенность товара, как будет показано ниже, играет очень важную роль при сопоставлении расчетных и фактических данных. Хранение элитной продукции означает

небольшой объем товара и постоянность расходов на склад (то есть уже модификация классической модели).

Стоимость

1?

U Предположим, что компания закупает товары у иностранных по|ставщиков. Существует несколько видов продукции (назовем их | 'Продукт 1, Продукт 2, Продукт 3). На рис. 8.8 приведен график со-■ стояния склада продукции за и-й год, на рис. 8.9 — объем склада по Продукту 1.

При расчетах будем считать, что в своей категории продукт однородный. Расчет объема оптимального заказа для трех разных видов приведен в табл. 8.14. Далее сравним его с реальным объемом заказа, который размещает фирма. Также в табл. 8.14 представлены оценки дополнительных затрат, которые несет фирма при размещении своего реального, а не оптимального заказа. Постоянные расходы на заказ составляют S = 100 долл. в месяц, ставка кредитования — d = 3\% в месяц.

Таблица 8.14

Расчет оптимального объема заказа

Продукт

1

2

3

Спрос, ед.

1038

195

27

Цена, долл.

100

350

600

Оптимальный заказ, ед.

263

61

17

Реальный заказ, ед.

1492

312

51

Оценка дополнительных затрат.

долл.

1518

119

48

На рис. 8.9 представлен график зависимости суммарных расходов от объема заказа для Продукта 1. Из графика «убраны» постоянные расходы в размере 55 000 долл. Видно, что он имеет малый наклон при объеме заказа более 100 шт. Изменения в затратах составляют от 800 до 1500 долл., т.е. 700 долл., или 700/55 000 = 1,2\%.

2500 -.

20001500I 1000 -и

о.

500

— — расходы на хранение/ї; — расходы на заказ/$; — — Total cost/I

297

Сопоставление классической и реальной моделей. Если исходить из размера оптимального заказа, то видно, что фирма должна делать в месяц около 5—6 заказов для продукции 1 и 2 и примерно 3 заказа для продукции 3, чтобы обеспечивать оборот. На практике же компания размешает один заказ в месяц, который по своему объему в несколько раз превосходит оптимальный.

Как становится понятно из таблицы, расхождения могут быть весьма значительны, поскольку компания при формировании заказа исходит прежде всего из многих других, нефинансовых, факторов, таких, как рыночная и ассортиментная политика, удобство доставки товара и др. Единственным серьезным финансовым фактором может стать ограничение по капиталу. У компании может просто не хватить денежных средств на покупку сразу большой партии товара. И вполне естественным в данной ситуации представляется оценка дополнительных затрат, которые платит компания при размещении своего реального, а не оптимального заказа.

Ясно видно из подобных оценок, что разность между затратами на оптимальный и реальный заказы достаточна мала (может быть, только для Продукта 1 она ощутима). Размещая оптимальный заказ, мы получаем выигрыш всего лишь в несколько процентов. Таким образом, общий эффект от сокращения объема заказа до оптимального относительно невелик по сравнению с другими, более значащими факторами. Этими факторами могут быть:

технологическое время самого заказа;

рынок;

учет сезонности продаж;

оценка рисков;

полнота ассортимента в каждом магазине;

специфика предлагаемого товара. Попытаемся раскрыть некоторые из них.

Технологическое время самого заказа. На рис. 8.10 приведен технологический план поставок для одного из видов продукции. Суммарное время составляет около двух месяцев. Как видно из схемы, достаточно много времени уходит на подготовку документов со стороны компании-поставщика. Это является одним из самых существенных моментов при оценке размеров реального заказа. Ведь в данном случае нашей компании необходимо иметь как минимум двухмесячный уровень склада, чтобы обеспечить нормальные продажи (и к тому же учитывать сезонность спроса, праздники и пр.). На основании статистики продаж за предыдущие годы можно прогнозировать уровень спроса на продукцию в текущем году.

Одним из возможных вариантов создания стабильного уровня запасов на фирме представляется вариант сокращения технологическо-

298

Глава 8

го времени на заказ, в основном за счет уменьшения времени подготовки документов со стороны поставщиков. Этого можно добиться путем серьезных переговоров, представив данные о продажах товара, увеличении оборота, открытии новых магазинов и развитии дилерской сети. Если компания имеет стабильное положение на рынке и занимает в своей нише одно из первых мест, можно вести переговоры о предоставлении ей дополнительных льгот. Это может быть новая система скидок, условий поставки, но также и возможность сократить время подготовки заказа на фирме поставщика.

Фирмы в России

Фирма-поставщик за рубежом

Подготовка заказа — 1 день

Пересылка (экспресс-почта] — 3 дня

Подготовка Order Acknowledgement —10 дней

Обработка и подтверждение Order Acknowledgement — 1 день

Оплата заказа, получение подтверждений об оплате из банка — 3—4 дня

Обработка документов на поставку — 2 дня

Подготовка Proforma Invoice — 7 дней

Подготовка поставки, документов на поставку — 7 дней

Перевозка поставки — 10 дней

Доставка поставки на склад транспортной компании — 2—3 дня

Растоыаживание груза, доставка на склад о>1рмы — 1 —2 дня

Рис. 8.10. Технологический план поставок

Полнота ассортимента в магазине. Специфика заказываемой продукции — один из неотъемлемых факторов, который необходимо учитывать при составлении заказа. В нашем случае это «элитная» продукция, которая может продаваться лишь в ограниченном количестве магазинов. Это крупные центральные магазины Москвы, в которых фирма имеет свои секции; отдельные магазины, специализирующиеся на продаже часов и ювелирных изделий, дорогой одежды, парфюмерии и аксессуаров; бутики в дорогих гостиницах.

Нельзя не принимать во внимание жесткую конкуренцию, которая существует среди российских компаний — поставщиков этой элитной продукции. Большинство из них являются официальными представителями иностранных фирм-произшдителей (а некоторые и эксклюзивными) и осуществляют прямые поставки продукции.

Вся ассортиментная политика компании должна строиться таким образом, чтобы во всех точках продажи были представлены полные коллекции продукции, а также весь необходимый рекламный материал. Поэтому при составлении заказов менеджеры опираются на статистику продаж, как общую, так и по каждому отдельному магазину. Кроме того, стоит заметить, что число торговых точек увеличивается, открываются новые филиалы в других городах, расширяется сеть дилеров. А специфика продукции предъявляет очень жесткие требования к розничным продавцам. Для осуществления розничной продажи отдельных видов подобной «элитной» продукции требуется согласование точки продажи с производителями.

Неоднородность продукции. При вычислении размера оптимального заказа мы считали, что продукция однородна в своем виде. Приводились лишь средние данные по цене за единицу продукции, объему продаж. Реально же существуют разделение продукции по коллекциям внутри каждого вида, и естественно, разброс цен. Полная коллекция, которую необходимо выставлять в каждом магазине, включает в себя самые разнообразные модели.

С этой точки зрения важно, чтобы запасы подразделялись по категории важности, тогда фирма может использовать системы контроля запасов только для наиболее важных статей. Общеизвестен метод классификации по категориям А, В, С. Согласно этому методу необходимо оценить совокупную стоимость приобретения по каждой статье запасов на данный период. Прогноз реализации является основой оценки количества каждой статьи запасов, которые будут приобретены в данном периоде. Затем статьи последовательно группируются по уменьшению годовой стоимости приобретения. Первые 10\% статей запасов, выраженные в годовой стоимости приобретения, относят к категории А, следующие 20\% — к категории В и оставшиеся 70\% — к категории С. Понятно, что самый строгий контроль должен осуществляться по категории А. Дня этой категории нужно стараться создать небольшой задел, чтобы избежать больших расходов, связанных с отсутствием запасов. Большие заказы и резервы скорее характерны для категории С. Обычно момент возобновления заказа по этим статьям определяют исходя из конкретных условий, а не на основе количественного метода, чтобы свести до минимума расходы на контроль этих статей.

Другие факторы.

1. Недопоставки в будущем. По разным причинам фирма может отказаться от количественных моделей, которые обеспечивают оцен-

300

Глава 8

ку оптимального размера заказа и момента возобновления заказа. Компания не всегда может рассчитывать на стабильность снабжения в будущем, если основные поставщики подвергаются каким-либо угрозам. С другой стороны, будущие поставки могут быть ограничены из-за проблем, связанных с импортом, или трудностей транспортировки. Чтобы действовать в таких условиях, фирма может сделать заказ с избытком, дабы наличных запасов хватило для обеспечения производства, если поставки в будущем ограничены или существует угроза недопоставок по различным причинам.

Рост цен в будущем. Когда поставщик объявляет о предстоящем росте иен с какого-либо числа, для фирмы может быть целесообразно сделать в ближайшее время (до роста цен) закупки в большом количестве. Действительно, в условиях высокой инфляции фирмы могут быть вынуждены держать большие запасы, чем те, которые требуются.

Устаревание. Некоторые виды запасов устаревают. Если вероятность устаревания велика или товар теряет свои свойства, частые закупки небольшого количества и содержание маленьких запасов могут быть эффективны, даже если по формуле оптимального размера заказа предполагаются покупка ббльшего количества и содержание больших запасов.

Неопределенность. На практике спрос на товары (или их использование) нестабилен. Кроме того, обычно существует какая-то степень неопределенности в размещении заказа и поставке запасов. Для защиты от неопределенности фирма будет иметь резервные запасы сырья, незавершенного производства и готовой продукции. Таким образом, резервные запасы — это дополнительный их объем по отношению к тому, который будет использоваться в предстоящий период, созданный для защиты от нехватки. Величину резервных запасов следует определять при помощи вероятностного анализа.

Теория, о которой говорилось выше, никак не учитывает подобную специфику. Это чисто математическая модель, в которой размер оптимального заказа вычисляется лишь из соображений минимума затраченных расходов, тогда как в реальной жизни все гораздо сложнее. Мы обязаны учитывать перечисленные выше неколичественные факторы и многие другие, даже понимая, что расходы будут больше. Исходя из этих соображений, фирма может проводить подобную количественную оценку размера оптимального заказа, но данные цифры полезны лишь для информации, но не для принятия окончательных решений по размещению закупок.

Общий вывод: во многих случаях следует закупать товары, руководствуясь здравым смыслом, а не по оптимальным количеством.

Управление капиталом 30]

8.7. Утверждения о свойствах движения оборотного капитала

Утверждение 1.1. Если в течение периода происходят операции только между двумя балансовыми статьями, то приход по одной балансовой статье равен уходу по другой балансовой статье.

Доказательство. Б^™] = £.Л (Статья і, Статья 1).

Так как происходят операции только с балансовой статьей 2, то

Л(Статья /, Статья 1)|,*2 = С Бп"ты = ^ Статья 2, Статья 1).

Аналогично показывается, что Б*™я2 = Л (Статья 2, Статья 1), а значит,

^приход _ рухпд статья I — статья 2 "

Утверждение доказано.

Определение. Инвариантом системы называется показатель, остающийся неизменным при изменениях системы.

Утверждение 1.2. Инвариантом финансовой системы является разность активов и пассивов.

Доказательство. Отчет о капитале (баланс организации) строится через механизм двойной записи. При бухгалтерских проводках в системе двойной записи одновременно изменяется дебетовая и кредитовая часть некоторых бухгалтерских счетов. Механизм двойной записи предполагает одновременное изменение кредитовой и дебетовой части некоторых счетов, т.е. по каждой бухгалтерской операции разность активов и пассивов равна нулю.

Разность активов и пассивов сохраняется равной нулю, так как это осуществляется при каждой операции.

Утверждение доказано.

Для уточнения иллюстрации изменения счетов рассмотрим все возможные комбинации сочетаний типов бухгалтерских счетов. Рассмотрим следующие варианты:

1) дебет активных и кредит пассивных счетов. При проведении операции величина используемого активного счета, а также величина используемого пассивного счета увеличивается на сумму бухгалтерской проводки. Разность активов и пассивов по операции равна нулю;

дебет пассивных и кредит активных счетов. Совпадает с предыдущим вариантом, но величина счетов уменьшается на сумму бухгалтерской проводки;

дебет активных и кредит активных счетов. При проведении операции величина используемого дебетового активного счета увеличивается на сумму бухгалтерской проводки, на эту же величину уменьшается величина используемого кредитового активного счета. Величина активов не изменяется, поэтому разность активов и пассивов по операции равна нулю;

дебет пассивных и кредит пассивных счетов. Совпадает с предыдущим вариантом при замене активных на пассивные счета.

Рассмотрение активно-пассивных счетов (например, прибыли) не изменяет вышеизложенного порядка.

Определение. Комплекс СОК первого рода

СОК = СОК (НП + А -7 + АЦП), где А — амортизация;

НП — нераспределенная прибыль; /— инвестирование во внеоборотные активы; АДП — привлечение долгосрочных пассивов.

Утверждение 1.3. Инвариантом финансовой системы является комплекс СОК первого рода.

Доказательство следует из рассмотрения схемы движения капитала.

При движении капитала происходит последовательное перераспределение капитала (переток капитала) по балансовым статьям. Утверждение доказано. Определение. Комплекс СОК второго рода

СОК* = СОК(ПП+ А).

Простым сопоставлением соотношений легко получить, что

СОК = СОА"! (IаДП).

Определение. Будем говорить, что организация осуществляет ис~ ключительно текущую деятельность, если она не инвестирует во внеоборотные активы и не привлекает долгосрочные пассивы.

Так как организация осуществляет исключительно текущую деятельность, нет перетоков капитала из оборотных и внеоборотных средств, т.е. организация выполняет следующие условия:

не инвестирует во внеоборотные активы. В этом случае «Инвестирование во внеоборотные активы» равно нулю;

не получает долгосрочных заемных средств и не привлекает дополнительный собственный капитал. В этом случае «Привлечение долгосрочных пассивов» равно нулю.

Таким образом, величины «Инвестирование во внеоборотные активы» и «Привлечение долгосрочных пассивов» при заданных ограничениях на деятельность предприятия являются нулевыми, а следовательно, комплекс СОК второго рода является инвариантом финансовой системы.

Утверждение 1.4 Инвариантом финансовой системы, осуществляющей исключительно текущую деятельность, является комплекс СОК второго рода.

Следствие. Для многих российских предприятий комплекс СОК второго рода является инвариантом.

Доказательство. В современных условиях нехватки финансовых ресурсов организации выполняют необходимые условия по выполнению исключительно текущей деятельности.

Следствие доказано.

Следствие. Реально получаемую прибыль организации можно рассчитать по комплексу СОК:

НП=&С0К-(А I + лДП).

Определение. Стационарным режимом функционирования назовем деятельность предприятия, при которой не изменяются внутренние и внешние характеристики.

Постоянство внутренних параметров деятельности предприятия означает неизменность объема выпуска продукции и ее ассортимента, норм расходов материалов, постоянство накладных расходов и т.д. Постоянство внешних параметров деятельности предприятия означает неизменность цен на готовую продукцию и сырье, ставок налогов и т.д. Ряд факторов (цены на готовую продукцию и сырье, условия продажи продукции и поставок сырья) могут быть отнесены как к внутренним, так и к внешним параметрам. Здесь это несущественно, существенно сохранение их неизменности.

Определение. Комплекс СОК третьего рода

сок3 = сокДС,

где ДС — денежные средства.

Утверждение 1.5. При стационарном режиме деятельности комплекс СОК третьего рода является постоянным.

Доказательство. При постоянстве внутренних параметров функционирования являются неизменными натуральные показатели функционирования на каждом из этапов деятельности, т.е. закупок, производства, продажи продукции, управления. Постоянство внешних (ценовых и нормативных) параметров обеспечивает низменность цен и норм отчислений на каждом из этапов функционирования предприятия. Таким образом, капитал каждого из этапов функционирования является неизменным. Следовательно, неизменным является и комплекс СОК третьего рода.

Утверждение доказано.

Следствие. В стационарном режиме деятельности предприятия происходит накопление денежных средств или их уменьшение.

Утверждение 1.6. В долгосрочном периоде возможен вариант стационарной деятельности предприятия с накоплением или постоянством денежных средств.

Доказательство. От противного. Пусть реализуется вариант стационарной деятельности предприятия с уменьшением денежных средств. Если С — сумма уменьшения денежных средств за один период, a S — величина денежных средств на начало выхода на стационарный режим, то за S/C + 1 периодов денежные средства закончатся, и предприятие не сможет реализовать стационарный режим в S/C + 2 периоде.

Утверждение завершено.

Утверждение 1.7. Движение оборотного капитала в течение полного срока оборачиваемости эквивалентно описанию последовательности бизнес-процессов. Срок оборачиваемости капитала определяется сроком бизнес-процесса т и маржинальной рентабельностью г:

Доказательство. Первоначальные вложения денежных средств по бизнес-процессам соответствуют выделению денежных средств и их вложению в бизнес-процесс (закупка необходимых ресурсов различных типов).

Получение денежных средств в конце бизнес-процесса соответствует получению денежных средств за оплату результатов бизнес-процесса (продукции, услуг). Впоследствии из полученных средств погашаются обязательства (кредиторская задолженность).

Рассмотрим последовательность элементарных бизнес-процессов с отдачей через период т, реализуемых последовательно каждый день на протяжении длительного периода времени Т » т.

Пусть С — вложения в отдельный бизнес-процесс, В — отдача от бизнес-процесса, г — маржинальная рентабельность за цикл, тогда

5 = С(1 + г).

Вложения начального капитала составляют Ст, так как ежедневно необходимо вкладывать капитал С на протяжении периода т, а затем вложения осуществляются из уже возвращенных средств.

Срок оборота капитала

= Капитал / Продажи (в день) = Ст/ В = т/(1 + г). Утверждение доказано.

Что еще почитать

Дугельшй А.П., Комаров В.Ф. Бюджетное управление предприятием. —

М.: Дело, 2003.

В книге приведен реалистичный пример структуры затрат при управлении запасами, включая проценты по кредиту.

Винник А.А., Дранко О.И., Ириков В.А. Движение оборотного капитала. Подготовка и принятие решений по управлению пассивами и активами. — М:

Препринт Института проблем управления РАН им. В.А. Трапезникова, 1999.

Движение оборотного капитала практически не рассматривается в российской литературе. Частично оно описано в этой брошюре.

Чейз Ричард Б., Эквилайн Николае Дж., Якобе Роберт Ф. Производственный и операционный менеджмент: Пер. с англ. — 8-е гад — М.: Вильяме, 2001.

Классическая модель управления запасами описана во многих источниках. Более детально следует смотреть учебники по операционному менеджменту (практически любые по operations management).

Рыжиков Ю.И. Теория очередей н управление запасами. — СПб.: Питер, 2001.

Книга может служить основой теоретического обоснования оптимального и страхового запасов при формировании запасов.

Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия

Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия

Обсуждение Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия

Комментарии, рецензии и отзывы

8.6. управление запасами: Финансовый менеджмент: Технологии управления финансами предприятия, Дранко Олег Иванович, 2005 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон В учебном пособии рассматриваются технологии реорганизации финансовой деятельности предприятий с учетом специфики экономической ситуации, анализируются наиболее типичные ошибки, допускаемые руководителями в ходе реструктуризации....