17. понятие денежного потока

17. понятие денежного потока

Одна из основных категорий финансового менеджмента — денежный поток. Необходимость его выделения в качестве самостоятельного объекта управления связана С тем, что размер денежного потока оказывает непосредственное влияние на ритмичность хозяйственной деятельности и конечные результаты деятельности предприятия. Денежный поток формируется в результате осуществления различных хозяйственных операций.

Размер йенежного потока должен давать возможность предприятию решать следующие задачи:

р^-" обеспечение текущих платежей, связанных с операционной деятельностью; рзг страхование рисков, связанных с несвоевременным поступлением средств от операционной деятельности и необходимостью поддержания постоянной платежеспособности по неотложным финансовым обязательствам;

рёизбегание спекуляции на рынке краткосрочных финансовых вложений; ру формирование неснижаемого уровня денежных активов.

В ссютветствие с данными задачами остаток денежных средств на счетах предприятия должен включать соответственно: 0 операционный; 0 страховой; 0 инвестиционный; 0 компенсационный остаток.

Формирование денежного потока происходит в ре3 J зультате осуществлен и я предприятием различных пла-—^ тежей и получения различных поступлений. По сути, денежный поток — разница между поступившими и выплаченными предприятием денежными средствами.

Денежный поток, в котором отток превышает приток денежных средств, называется негативным. Денежный поток с превышением притока называется позитивным.

Для эффективного управления денежным потоком есе его разновидности принято делить по видам деятельности.

1. Основная деятельность: В*приток денежных средств:

выручка от реализации продукции, работ, услуг,

поступления дебиторской задолженности,

поступления от продажи материальных ценностей, бартера,

авансы покупателей; рЭ" оттон денежных средств:

платежи поставщикам,

выплата заработной платы,

платежи в бюджет и внебюджетные фонды,

погашение кредиторской задолженности и т.д.

Инвестиционная деятельность: |i-s" приток денежных средств:

продажа основных фондов нематериальных активов,

поступление средств от продажи долгосрочных финансовых вложений,

дивиденды, проценты от долгосрочных финансовых вложений;

16*отток денежных средств: капитальные вложения на развитие производства, долгосрочные финансовые вложения.

Финансовая деятельность: р** приток денежных средств:

краткосрочные кредиты и займы,

долгосрочные кредиты и займы,

поступления от продажи векселей и оплаты их должниками,

поступления от эмиссии акций,

целевое финансирование; ІЙґ отток денежных средств:

погашение краткосрочных обязательств,

погашение долгосрочных кредитов и займов,

выплата дивидендов.

j£=f| Причина деления деятельности предприятия на три 5 Ш вида — роль каждого из них и их взаимосвязь. Если основная деятельность ориентирована на обеспечение необходимыми денежными средствами всех трех видов и считается основным источником прибыли, то инвестиционная и финансовая призваны способствовать, с одной стороны, активному развитию основной деятельности, с другой — обеспечению ее дополнительными денежными средствами для достижения поставленных целей.