35. формы финансового инвестирования

35. формы финансового инвестирования

и В целях поддержания своей конкурентоспособности 1 J экономические субъекты в условиях рынка должны постоянно осуществлять инвестиционную деятельность, которая может выражаться в различных формах и с использованием различных инструментов инвестирования. В составе объектов инвестирования многих предприятий важное место занимают финансовые инвестиции, которые часто рассматриваются как активная фирма эффективного использования временно свободного капитала или инструмент реализации стратегических целей, связанных с диверсификацией операционной деятельности предприятия. Для многих предприятий в России финансовые инвестиции оказываются недоступными в полном объеме в силу отсутствия временно свободных денежных средств и неразвитости инфраструктуры финансового рынка. Однако в мировой практике финансовые инвестиции получили широкое распространение.

у=1 Существует три формы финансового инвестирова-2 ния, каждая из которых обладает своими специфическими особенностями. 1. Вложение капитала в уставные фонды совместных предприятий. Основной целью этой формы инвестирования считается не столько получение высокого инвестиционного дохода, сколько внедрение форм финансового влияния на предприятия для обеспечения стабильного формирования своей операционной прибыли.

Данная форма финансового инвестирования предполагает наиболее тесную связь с операционной деятельностью предприятия. Она способствует:

IS*упрочению стратегических хозяйственных связей с

поставщиками сырья и материалов; рЗ* развитию производственной инфраструктуры предприятия (при вложении капитала в другие аналогичные предприятия); $Ж расширению возможностей реализации продукции или проникновению на другие региональные рынки (путем вложения капитала в уставные фонды предприятий реализации); KB" развитию различных форм отраслевой и товарной диверсификации операционной деятельности предприятия и других стратегических направлений его развития. Такая форма финансового инвестирования во многом заменяет реальное инвестирование, выступая при этом одновременно менее капиталоемкой и более оперативной.

Вложение капитала в доходные виды денежных инструментов. Данное направление финансового инвестирования направлено, прежде всего, на эффективное использование временно свободных денежных активов предприятия.

Распространенный вид денежных инструментов инвестирования — депозитный вклад в коммерческих банках.

Вложение капитала в доходные виды фондовых инструментов. Главная цель данной формы финансового инвестирования — генерирование инвестиционной прибыли. Однако в некоторых случаях она может быть использована для установления форм финансового влияния на отдельные компании в процессе решения стратегических задач (например, путем приобретения контрольного или достаточно весомого пакета акций).

Это направление финансовых инвестиций считается наиболее массовым и перспективным, характеризуется вложением капитала в различные виды ценных бумаг, которые свободно обращаются на фондовом рынке. Распространение данной формы финансового инвестирования связано с широким выбором альтернативных инвестиционных решений как по инструментам инвестирования, так и его периодам.

Для данной формы инвестирования характерны:

0 высокая защищенность инвестиций;

0 развитая инфраструктура фондового рынка;

0 наличие оперативно предоставляемой информации о текущем и перспективном состоянии и конъюнктуре фондового рынка в разрезе отдельных его сегментов.

Управление финансовыми инвестициями, как правило, подчинено единой инвестиционной политике предприятия.

Как процесс управление финансовым инвестированием включает шесть основных этапов.

Анализ состояния финансового инвестирования в предшествующем периоде. Главная цель проведения такого анализа — изучение тенденций динамики масштабов, форм и эффективности финансового инвестирования на предприятии в ретроспективе. Это дает возможность оценить объем и эффективность портфеля финансовых инвестиций предприятия в предшествующем периоде.

Определение объема финансового инвестирования в предстоящем периоде. Как правило, если предприятие не выступает институциональным инвестором, то объем его финансовых инвестиций небольшой. Этот объем определяется размером свободных финансовых средств. Обычно заемные средства для финансового инвестирования не привлекаются.

На данном этапе принимается решение о распределении свободных денежных средств на долгосрочное и среднесрочное финансовое инвестирование.

Выбор форм финансового инвестирования. После расчета свободных для финансового инвестирования средств проводится выбор эффективных форм их осуществления. Выбор этих форм определяется характером задач, решаемых предприятием в процессе своей хозяйственной деятельности.