57. расчет финансового цикла

57. расчет финансового цикла

Оборотные средства в процессе своего использования могут находиться в разных формах. Каждое предприятие покупает сырье, перерабатывает его, производит готовую продукцию и продает ее в кредит. Можно сказать, что денежные средства проходят полный операционный цикл.

Производственный цикл начинается с момента поступления сырья и материалов на склад предприятия и заканчивается в момент отгрузки готовой продукции покупателю.

П.,

Продолжительность производственного цикла коммерческой организации определяется по следующей формуле:

Оси + °„,п ♦ Оп

где Ппц — продолжительность производственного цикла в днях;

От — продолжительность оборота среднего запаса сырья, материалов и полуфабрикатов в днях;

— продолжительность оборота среднего объема незавершенного производства в днях;

От — продолжительность оборота среднего запаса готовой продукции в днях.

Финансовый цикл начинается с момента оплаты по-3 Ш ставщиком купленных сырья и материалов (погашение кредиторской задолженности) и заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности).

Продолжительность финансового цикла определяется следующим образом:

пфц = ппц-ом = отм) + од,-о10,

где Оп — средние остатки кредиторской задолженности / затраты на производство;

Ом — средние остатки ТМЦ / затраты на производство; Ода — средние остатки ДЗ / выручка от реализации.

Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности.

Продолжительность операционного цикла рассчитывается по формуле

поц = ппи + ош.

Расчет финансового цикла — основа планирования и управления денежными средствами. Предприятие должно постоянно стремиться к сокращению производственного и финансового цикла. Для этого они могут использовать различные мероприятия:

0 нормирование оборотных средств; 0 снижение себестоимости продукции; 0 оптимизацию производственных запасов; 0 оптимизацию доставки сырья и материалов; 0 оптимизацию доставки и хранения готовой продукции; 0 управление дебиторской задолженностью; 0 управление денежными средствами; 0 сокращение производственного цикла; 0 снижение потребности в инвентаре; 0 эффективную ценовую политику; 0 применение логистического подхода и т.д. Выбор варианта сокращения производственного и финансового циклов делается на основе сопоставления эффективности каждого варианта. Сокращение длительности данных циклов позволяет сократить потребность е оборотных средствах. Это означает, что для получения запланированной выручки и прибыли предприятию необходимо будет меньше тратить оборотных средств. В результате сократится загрузка оборотных средств предприятия и произойдет высвобождение неноторой суммы этих последних. Сокращению производственного цикла может способствовать установка более производительного оборудования.