18.3. анализ финансовой устойчивости

18.3. анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости проводится для выявления платежеспособности предприятия — способности предприятия рассчитаться по платежам для обеспечения процесса непрерывного производства, т. е. расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Финансовая устойчивость определяется показателем обеспеченности запасов предприятия собственными и заемными источниками формирования основных и оборотных производственных фондов. В соответствии с обеспеченностью запасов и затрат собственными и заемными источниками формирования различают следующие тины финансовой устойчивости:

абсолютно устойчивое финансовое состояние (встречается крайне редко); характеризуется полным обеспечением запасов и затрат собственными оборотными средствами, что соответствует неравенству:

СОК > Зидс,

где СОК = П1-А1,

ГЦтретий раздел пассива баланса «Капитал и резервы»; А( — первый раздел актива баланса «Внеоборотные активы»;

нормально устойчивое финансовое состояние; характеризуется обеспечением запасов и затрат суммой собственных оборотных средств и долгосрочными заемными источниками; соответствует системе неравенств: f сок < зндг [пок>змдс,

где ПОК = СОК + П4,

П4 — долгосрочные заемные средства (долгосрочные кредиты), отражаемые в четвертом разделе пассива баланса; неустойчивое финансовое состояние; характеризуется обеспечением запасов и затрат суммой собственных оборотных средств, долгосрочных заемных источников и краткосрочных кредитов и займов, т.е. за счет основных источников формирования запасов; соответствует системе неравенств:

' СОК<Зндс , ПОК<3"ЛС ОИФ > 3|1ЛС,

где ОИФ=ПОК + ЗС,

ЗС заемные средства (краткосрочные кредиты), отражаемые в пятом разделе пассива баланса (ГЦ).

При неустойчивом финансовом состоянии различают допустимо неустойчивое финансовое состояние и недопустимо неустойчивое финансовое состояние.

Допустимо неустойчивым можно признать состояние, при котором оборотные средства предприятия, находящиеся в процессе производства (ЗНП), и отгруженные товары (ТО) погашаются за счет перманентного оборотного капитала, а остальные запасы за счет краткосрочных заемных средств, т.е. выполняется следующая система неравенств:

Г ЗНП + ТО + РБП < ПОК,

1 СиМ + ГП + НДОЗС,

где ЗНП — затраты в незавершенном производстве; ТО — товары отгруженные; РБП — расходы будущих периодов; СиМ — сырье и материалы; ГП готовая продукция на складе;

НДС — налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

В противном случае неустойчивость является недопустимой;

кризисное финансовое состояние; запасы не обеспечиваются источниками их формирования (предприятие находится на грани банкротства) Кризисное финансовое состояние соответствует системе неравенств.

' СОК < 3||ДС . ПОК<3||ДС ОИФ < 3|1ЛГ

Результатом анализа финансовой устойчивости являются установление типа финансовой устойчивости предприятия и оценка платежеспособности в динамике на определенный интересующий аналитика период времени, которая должна быть учтена при разработке финансовой стратегии предприятия