22.3. платежный баланс

22.3. платежный баланс: Финансы, Поляк Г.Б., 2008 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебник дает совокупность необходимых знаний как целостной учебной дисциплины высшего профессионального образования по специальности «Финансы и кредит». Рассматриваются сущность и функции финансов, финансовая политика, финансовая система и ее звенья...

22.3. платежный баланс

Платежный баланс — это соотношение платежей, произведенных страной за границей, и поступлений, полученных из-за

границы, за определенный период времени (месяц, квартал,

год).

Различают: (1) гшатежный баланс по текущим операциям (платежи и поступления по страхованию, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, военные расходы страны за рубежом, а также торговый баланс, отражающий соотношение стоимости импорта и экспорта товаров за соответствующий период), (2) баланс движения капиталов и кредитов (прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты) и (3) балансирующие статьи (золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций). Следует отметить, что динамику валютного курса определяет общее сальдо платежного баланса по текущим операциям по отношению ко всем странам, участвующим в международных расчетах

страны (табл. 22.2).

Таблица 22.2. Прогаоз платежного баланса РФ на 2005—2006 гг. (млрд долл. США)

От платежного баланса следует отличать расчетный баланс, который включает требования и обязательства страны по отношению к зарубежным странам: государственные (золотовалютные и прочие) частные активы, прямые инвестиции, полученные и предоставленные кредиты, обязательства финансовых и нефинансовых корпораций, требования и обязательства по отношению к другим

странам, по которым не произведены платежи.

Установлены следующие сроки разработки платежный балансов

российской Федерации:

К • ежеквартальные, годовые — не позднее трех месяцев после

отчетного периода; Щ • ежеквартальные, годовые балансы в страновом разрезе — не позднее шести месяцев после отчетного периода; • годовые прогнозные платежные балансы: предварительный прогноз — ноябрь года, предшествующего прогнозному, уточненный прогноз — апрель прогнозного года.

Платежный баланс Российской Федерации п январе — сентябре

2005 г. продолжал укрепляться вследствие расширения спроса на

товары российского экспорта, благоприятной ценовой конъюнктуры. По оценке, положительное сальдо счета текущих операций по итогам января — сентября 2005 г. достигло 69,1 млрд долл. США, превысив показатель соответствующего периода 2004 г. в 1,7 раза. Экспорт товаров увеличился на 38\% и составил 178,4 млрд долл.

США. Основными партнерами Российской Федерации являются

Германия, США, Финляндия, Китай.

Рост стоимости поставок за рубеж происходил практически по всему спектру наиболее значимых товарных позиций, в первую очередь по энергоносителям. Рост цен на топливно-энергетические товары и металлы сопровождался увеличением физических объемов их вывоза. Товарный импорт оценивается в 85,6 млрд долл. США, что выше уровня января — сентября 2004 г. на 28\%. При этом темп роста импорта продукции машиностроения производственного назначения превысил темп роста общего импорта товаров. Дефицит баланса услуг увеличился до 10,3 млрд долл. США по сравнению с 10,1 млрд долл. США в январе — сентябре 2004 г.

Сальдо баланса инвестиционных доходов сложилось отрицательным (—12,2 млрд долл. США). Его увеличение относительно

показателя сопоставимого периода 2004 г. (—9,1 млрд долл. США) в

значительной мере было связано с активным привлечением иностранного капитала сектором нефинансовых организаций и большим объемом выплаченных дивидендов. Внешние финансовые обязательства экономики увеличивались в январе — сентябре 2005 г. значительно быстрее, чем годом ранее: их прирост оценивается в

млрд долл. США (в сопоставимый период 2004 г. — 14,4 млрд долл. США). Это было обусловлено интенсивным ростом пассивов частного сектора. Обязательства органов государственного управления и денежно-кредитного регулирования снизились на 19,5 млрд долл. США. Осуществлено досрочное погашение задолженности перед МВФ — 3,3 млрд долл. США, а также частичное досрочное

погашение обязательств перед Парижским клубом кредиторов —

млрд долл. США. Иностранные активы без учета прироста валютных резервов в январе — сентябре 2005 г. увеличились на 45,0 млрд

долл. США, в сопоставимый период предыдущего года — на 32,7 млрд долл. США. Прирост требований частного сектора к нерезидентам оценивается в 40,1 млрд долл. США. Показатель чистого вывоза капитала частным сектором снизился ло 2,8 млрд долл. США с 17,5 млрд долл. США в январе — сентябре 2004 г.

Международные резервные активы страны (золотовалютные резервы) за девять месяцев 2005 г. увеличились на 35 млрд долл. США (в аналогичный период 2004 г. — на 18,1 млрд долл. США) и]

на 1 октября 2005 г. составили 159,6 млрд долл. США. Ожидается,

что в 2005 г. положительное сальдо баланса торговли товарами и услугами составит 111,2 млрд долл. США, активное сальдо счета текущих операций — 95,2 млрд долл. США, прирост валютных резервов — 60,4 млрд долл. США.

В Основных направлениях единой государственной денежно-кредитной политики на 2006 г., разработанных Центральным банком РФ, отмечается, что конъюнктура на мировых рынках, ожидаемые темпы роста российской и мировой экономики дают основание полагать, что платежный баланс страны в 2006 г. будет оставаться устойчивым. Его состояние по-прежнему будет зависеть прежде всего от динамики мировых цен на топливно-энергетические товары. Положительное сальдо счета текущих операций изменяется по вариантам от 35,2 до 118,6 млрд долл. США. Россия остается чистым кредитором остального мира: отрицательное сальдо финансового счета находится в пределах 13—14 млрд

долл. США (без валютных резервов). Прирост валютных резервов

составит от 21,0 млрд долл. США в первом варианте до (04,4 млрд долл. США в четвертом варианте. При прогнозировании платежного баланса ЦБ полагал, что в 2006 г. по сравнению с 2005 г. рост импорта товаров и услуг во всех вариантах замедлится, экспорт товаров и услуг в первом и втором вариантах сократится, в третьем и четвертом вариантах увеличится. Следствием этих процессов будут различные темпы сокращения положительного сальдо торговли товарами и услугами в первых трех вариантах и его рост в четвертом варианте.

Применение режима управляемого плавающего валютного курса

позволяет при учете фундаментальных факторов формирования валютного курса корректировать темпы его изменения в соответствии с целями экономической политики. Так, высокое положительное сальдо текущего счета платежного баланса ведет к укреплению рубля, которое обеспечивает ограничение роста внутренних цен. В то же время ЦБ ограничивает темп укрепления рубля, помогая поддержанию конкурентоспособности российских товаров на внешнем

и внутреннем рынках. При этом ЦБ, сглаживая динамику валютного курса, снижает риски неопределенности на финансовых рынках и способствует решению задачи стабильного развития экономики. В то же время степень влияния ЦБ на динамику курса рубля в условиях сильного платежного баланса ограниченна. ЦБ может воздействовать на нее только в той мерс, в какой это не противоречит

главной цели денежно-кредитной политики — снижению инфляции. Кроме того, предполагаемое использование режима инфляционного таргетирования потребует в течение ближайших лет отладить механизм, позволяющий минимизировать присутствие ЦБ на внутреннем валютном рынке и перейти к режиму свободно плавающего валютного курса.

С учетом условий различных сценариев социально-экономического развития в 2006 г. ЦБ считает, что прирост реального

эффективного курса рубля не превысит 9\%, при этом будет сохраняться конкурентоспособность отечественных производителей, устойчивость платежного баланса и будут созданы условия для модернизации экономики.

/

Назовите основные элементы мировой валютной системы.

Какие основные методы валютного контроля применяются в зарубежных странах?

Дайте определение национальной валютной системы.

Каковы основные принципы валютного регулирования и валютного контроля в Российской Федерации?

Какие органы государственной власти осуществляют валютное

регулирование и валютный контроль в Российской Федерации?

Охарактеризуйте состояние платежного баланса Российской Федерации в 2005—2006 гг.

Каковы, на ваш взгляд, перспективы развития международных валютно-финансовых отношений?

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

Подпись:

641

23. Финансы экономически развитых стран

зационном устройстве экономик, финансов, банковских систем. В то же время каждая страна сохраняет свою специфическую особенность, а также отстаивает свои национальные интересы.

В процессе построения рыночных отношений в России ее финансовая система все больше приобретает черты финансовых систем развитых стран.

Финансы

Финансы

Обсуждение Финансы

Комментарии, рецензии и отзывы

22.3. платежный баланс: Финансы, Поляк Г.Б., 2008 читать онлайн, скачать pdf, djvu, fb2 скачать на телефон Учебник дает совокупность необходимых знаний как целостной учебной дисциплины высшего профессионального образования по специальности «Финансы и кредит». Рассматриваются сущность и функции финансов, финансовая политика, финансовая система и ее звенья...