53. аспекты финансового анализа

53. аспекты финансового анализа

Анализ финансовых отчетов включает в себя систематическое рассмотрение и оценку информации для получения достоверных выводов относительно прошлого состояния компании с целью предвидения ее жизнеспособности в будущем. Такой анализ позволяет установить важные характеристики производственные или финансовые, которые определяют вероятность успеха или банкротства фирмы, а именно:

1) финансовую структуру активы, принадлежащие компании, и обязательства, которые она на себя взяла для приобретения или поддержания этих активов, в том числе способность компании реализовать планируемые и непланируемые изменения и ее гибкость в этом смысле;

2) оперативный цикл стадии, через которые проходит компания, для того чтобы ее продукты или услуги попали на рынок;

3) тенденции и сравнительную эффективность направление развития компании в том виде, в каком оно проявляется, основываясь на сопоставлении финансовых результатов за ряд лет этой и других компаний в той же отрасли и аналогичных размеров.

Книги учета текущих хозяйственных операций

Каждой операции соответствует оригинал документа, детали которого вносятся в книгу первичных записей.

Виды книг учета текущих хозяйственных операций:

книга текущих закупок;

книга текущих продаж;

книга возврата закупок поставщикам;

книга возврата проданных товаров.

Главное в анализе финансовых отчетов понять и правильно интерпретировать результаты технической обработки данных. Для этого аналитик должен получить базовую информацию, относящуюся к:

владельцам компании;

ее руководству;

видам деятельности;

ее конкурентам и рынкам, на которых работает компания;

ее эксплутационным расходам;

характеристике отрасли;

положению компании в отрасли;

соответствующим правительственным предписаниям;

чувствительности компании к неблагоприятным изменениям экономики в целом, в какой мере демографические тенденции и вкусы потребителей могут повлиять на деятельность компании.

Собранная базовая и финансовая информация позволяет аналитику прийти к обоснованному выводу относительно риска, связанного с предполагаемыми инвестициями.

Основной риск, именуемый банкирами кредитным риском, заключается в том, что заемщик не выполнит условия, на которых предоставлена ссуда.

Виды риска

Ликвидность способность фирмы:

1) быстро реагировать на неожиданные финансовые проблемы и возможности;

2) увеличивать активы при росте объема продаж;

3) возвращать краткосрочные долги путем обычного превращения активов в наличность.

Движение чистой наличности накопление наличности для долгосрочных целей (замены основных средств, чистого увеличения текущих активов, погашения долгосрочных ссуд).

Эксплутационная (операционная) прибыль доказательство успешной деятельности, достаточное, чтобы убедить инвесторов в жизнеспособности и росте фирмы в будущем.

Левередж (степень задолженности) масштабы задолженности как источника средств, используемых в деятельности фирмы, ссуды, подлежащие погашению, в сопоставлении с собственным капиталом и колебаниями в движении наличности.