Глава 5 практические рекомендации по анализу бухгалтерской отчетности и краткосрочному прогнозированию деятельности предприятия (на примере зао «вента»)

Глава 5 практические рекомендации по анализу бухгалтерской отчетности и краткосрочному прогнозированию деятельности предприятия (на примере зао «вента»)

§5.1. Схема анализа финансово-экономического состояния предприятия. Структурирование бухгалтерского баланса ЗАО «Вента»

Анализ ФЭС включает пять этапов:

S структурирование бухгалтерского баланса (формы № 1);

S расчет добавленной стоимости и дохода предприятия от финансово-экономической деятельности;

S составление и анализ баланса экономического оборота имущества и дохода предприятия;

S статический анализ структурированного бухгалтерского баланса (СББ) по шкалам финансово-экономической устойчивости (ФЭУ), абсолютной платежеспособности (АП) и безопасности/риска (Б/Р);

S динамический анализ СББ и определение ранга предприятия на основе комплексной динамической шкалы ФЭС (33 ранга); использование стандартных динамических ситуаций из массивов ФЭУ, АП и Б/Р.

Рекомендации по анализу ФЭС предприятия в настоящей главе иллюстрируются расчетами на примере ЗАО «Вента», осуществляющего — в качестве основной — деятельность в области полиграфии. Бухгалтерский баланс и другие формы бухгалтерской отчетности этого предприятия приводятся в Приложении 6. Сведения о структуре затрат предприятия дополняются данными формы федерального государственного статистического наблюдения № 5-з, извлечение из которой приводится в Приложении 7.

Группировка статей бухгалтерского баланса (форма № 1) в статьи СББ производится в полном соответствии с указаниями, данными в табл. 1.1 и 1.2 настоящей книги.

В таблице 5.1 приводится структурированный бухгалтерский баланс ЗАО «Вента». Обращает на себя внимание высокий финансовый потенциал предприятия: доля финансовых активов во всех экономических активах на конец отчетного года составляет 40,8\%. Высока и ликвидность баланса — доля всех финансовых активов в сумме с ликвидными нефинансовыми активами во всем имуществе предприятия достигает 73,8\%. (Исходные данные для табл. 5.1 и цифры, приводимые далее по тексту, см. в соответствующих формах, Приложение 6).

Таблица 5.1

Структурированный бухгалтерский баланс (СБЕ) ЗАО «Вента» за 200... год, руб.

Основную массу неликвидных (долгосрочных нефинансовых) активов образуют в ЗАО «Вента» основные средства — 97,9\%. Остальная часть (2,1\%) образуется за счет нематериальных активов.

Итог структурированного баланса и валюта бухгалтерского баланса (см. Приложение 6, форма № 1, строки 300, 700) совпадают.

Доля собственного имущества во всем имуществе исключительно высока: 97,1\%. Этот факт, в сочетании с высоким финансовым потенциалом, создает предпосылку, как будет показано ниже, для получения высокого рейтинга по шкале финансово-экономической устойчивости, а также позволяет сделать предварительный вывод о значительном инвестиционном потенциале предприятия.

Кроме того, в балансе анализируемого предприятия от отсутствует величина прироста имущества за счет переоценки (ПЦ). (Если эта величина объективно имеется, то она учитывается в форме № 1 по строке 042, поскольку отражается на одном из субсчетов к синтетическому счету 83. Отдельно прирост переоценки показывается в форме № 3 бухгалтерской отчетности «Отчет о движении капитала», строка 112.) Весь прирост имущества, составивший за год 3217,7 тыс. руб., является, таким образом, реальным приростом.

По всем позициям структурированного баланса наблюдается увеличение, за исключением мобильных финансовых активов и заемного капитала. Эти два явления связаны между собой. В отчетном году имело место крупное погашение кредиторской задолженности: она уменьшилась к концу года по сравнению с началом в 2,3 раза (см. форму № 1, строку 620). ЗАО «Вента» снизило задолженность, прежде всего, по авансам полученным (там же, строка 627, сумма снижения — 325 494 руб.), по расчетам с государственными внебюджетными социальными фондами (там же, строка 625 — 11178 руб.), а также по расчетам с поставщиками и подрядчиками (там же, строка 621 — 88102 руб.). При этом возросла задолженность перед бюджетом (там же, строка 626 — 42391 руб.) и перед прочими кредиторами (строка 628 — 68441 руб.), но это возрастание, очевидно, не смогло перекрыть тенденцию погашения задолженности. Таким образом, чистое погашение за год составило 313942 руб. Эта сумма показана и в структурированном бухгалтерском балансе (см. табл. 5.1).

Мобильные активы (денежные средства, строка 260, форма № 1) снизились в меньшей мере, чем кредиторская задолженность, так как не вся задолженность погашалась в денежной форме. Погашение основного долга (по авансам полученным) происходит за счет реализации продукции, в форме зачета.

О текущем росте выпуска и реализации продукции в отчетном году ЗАО «Вента» косвенно свидетельствуют данные из формы отчетности № 2: Отчет о прибылях и убытках, строка 010. Выручка от реализации (нетто) возросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1669,6 тыс. руб. (см. Приложение 6).

Благодаря непрерывно растущей реализации продукции рассматриваемое предприятие имеет некоторый запас денежных средств в конце отчетного периода (162 378 руб.). Несмотря на то что этот запас сократился в 2,5 раза по сравнению с началом года, на рейтинговые оценки ЗАО «Вента» повлияет в большей мере то обстоятельство, что глубина снижения денежных средств уступает глубине снижения заемного капитала. Этот факт динамики является безусловно положительным. Его количественная оценка будет произведена несколько позже, в § 5.5.

Здесь следует акцентировать внимание на скачкообразном росте — в 1,6 раза за один год — имущества предприятия, причем исключительно за счет собственных источников, при условии снижения заемных средств.