Введение

Введение

Основой методики экспресс-анализа является структурирование активов и пассивов бухгалтерского баланса (форма № 1) в соответствии с методологией Системы национальных счетов, которое превращает его в отчет финансово-экономический. Активы предприятия распределяются без остатка на две группы: нефинансовые и финансовые, а капитал — так же без остатка — на собственный и заемный. Собственный капитал выполняет функцию финансирования нефинансовых (производительных) активов, а заемный — сопоставляется с финансовыми активами, которые являются первоочередным покрытием обязательств. Именно таким образом проводится финансовый анализ состояния национальной экономики в целом и отдельных ее секторов в Системе национальных счетов, которая применяется в России с начала 90-х годов. При этом финансовая недостаточность именуется чистым заимствованием. Благополучное положение обозначают как чистое кредитование. Возможно и равновесие.

Поскольку в рыночной экономике каждое предприятие является самостоятельным, вполне логично распространить критерий оценки финансового положения субъектов макроэкономики и на субъекты микроэкономики — предприятия. До сих пор считалось, что Система национальных счетов (СНС), ее критерии и показатели — инструмент макроэкономики. Но как не может быть вершины пирамиды без основания, так не может быть финансового благополучия страны или сектора ее экономики без адекватного благополучия предприятий.

Очевидно, что макроэкономика не есть простая сумма предприятий. Чтобы оценить совокупные финансовые результаты, надо оценить и включить структурный фактор, учесть фактор внешних взаимосвязей. При этом в любом случае исходным, первичным звеном национальной экономики является предприятие, хозяйствующий субъект.

Все предприятия (за исключением освобожденных от обязанностей налогоплательщика в соответствии с Федеральным законом от 29 мая 2002 г. № 57-ФЗ) вносят в государственный бюджет налог на добавленную стоимость (НДС), но не исчисляют добавленную стоимость. Такого показателя нет в формах отчетности предприятия.

Между тем, все предприятия (включая и те, которые освобождены от исполнения обязанностей налогоплательщика) производят добавленную стоимость, и ее исчисление позволило бы определить величину валового внутреннего продукта (ВВП) прямым и точным способом. Здесь применимо простое суммирование: ВВП — это сумма всех произведенных добавленных стоимостей. (В настоящее время ВВП определяется в Госкомстате РФ по косвенным данным.)

В данных бухгалтерского учета добавленная стоимость находится в зашифрованном виде. Извлекая ее оттуда, можно углубить и финансово-экономический анализ на предприятиях. Ведь начисления доходов к выплатам при неизвестной величине созданного дохода — одна из причин нехватки средств для инвестиций, а часто — непредвиденных убытков.

Элементы добавленной стоимости находятся в таких формах бухгалтерской отчетности, которые отличаются от формы № 1 тем, что в них уже не указываются номера бухгалтерских счетов, по оборотам которых формируются потоки начислений и действительных выплат, расходов.

Вместе с тем в них нет четкой финансово-экономической терминологии. «Перевести» содержимое форм отчетности № 2, 3, 4, 5, 6 на язык общедоступный еще труднее, чем бухгалтерский баланс. Тем не менее, извлекая из перечисленных форм элементы доходов и затрат, можно, во-первых, исчислить добавленную стоимость, во-вторых, перейти от статического анализа баланса имущества (на начало и на конец отчетного периода) к анализу баланса экономического оборота (БЭО) за весь этот период. Недостает в формах бухгалтерской отчетности данных о начисленных налогах, а также расшифровки прочих затрат в составе расходов по обычным видам деятельности и затрат, образующих изменения в незавершенном производстве. Восполнить названный выше недостаток информации можно, привлекая налоговые декларации, а также форму федерального государственного статистического наблюдения № 5-з «Сведения о затратах на производство и реализацию продукции (работ, услуг)».

Наиболее достоверными финансово-экономические показатели получаются при использовании данных непосредственно из главной бухгалтерской книги, по оборотам и остаткам на счетах за отчетный период, но это возможно только в том случае, если финансовый анализ осуществляет бухгалтер предприятия лично. В настоящем пособии ставится задача показать, как можно использовать именно бухгалтерскую отчетность для проведения экспресс-анализа, превратив ее предварительно в финансовую отчетность. Некоторые «натяжки» при этом неизбежны. Какая-то часть добавленной стоимости и экономического оборота может быть потеряна, но эти потери будут синхронны и в производстве, и в использовании. В тех расчетах, которые опираются только на форму № 1, потери информации исключаются.

Оценка финансово-экономического состояния предприятия проводится по шкале, которая построена на основе отклонений от точки равновесия и содержит 33 ранга. Механизм динамики структурированного баланса имущества предприятия регулируется массивом из 75 стандартных приростных ситуаций. Аппарат экспресс-анализа применим и к прогнозным расчетам: он используется для отбора реально достижимых вариантов развития, сравнения их между собой по финансово-экономической устойчивости, инвестиционному потенциалу и другим показателям, а также для получения полной сбалансированности в любом избранном варианте.

Новизна изложенной методики состоит, во-первых, в применении финансово-экономических категорий макроуровня к анализу финансово-экономической деятельности предприятий; к этим понятиям относятся: экономические нефинансовые и финансовые активы, собственный и заемный капитал, выпуск продукции, добавленная стоимость, первичное и вторичное распределение, располагаемый доход, капиталообразование, чистое кредитование, чистое заимствование; во-вторых, в экономической интерпретации таких понятий микроуровня, как платежеспособность, финансовая устойчивость предприятия, безопасность и риск, производительный, финансовый и инвестиционный потенциал; в-третьих, в продвижении в сторону углубления анализа, что обусловило введение понятий «индикатор финансово-экономической устойчивости», «индикатор абсолютной платежеспособности», «индикатор безопасности/риска», «мобильные» и «немобильные» финансовые активы, «ликвидные» и «неликвидные» нефинансовые активы, «точка равновесия», «баланс экономического оборота», «шкала финансово-экономического состояния», «экономические ресурсы».

Анализ по предлагаемой методике начинается не с соотношения заемных средств и их покрытия, а с определения достаточности (или недостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (производительных) активов. Наличие превышения собственного капитала над этой потребностью образует тот капитал, который воплощается в финансовых активах и служит потенциальным источником инвестиций. Источником прироста собственного капитала является располагаемый доход — остаток произведенной добавленной стоимости после всех начислений доходов к выплатам: оплаты труда, налоговых и неналоговых платежей, процентов за кредит, дивидендов.

Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают обязательства предприятия. Таким образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно говорить о финансово-экономическом равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения (плюс-минус) и является индикатором финансово-экономической устойчивости. (В понятии «индикатор» объединены все три возможных варианта: чистое кредитование, чистое заимствование и равновесие.)

Если устойчивость обозначается односложно — как финансовая устойчивость — этим подчеркивается финансовый аспект рассмотрения проблем, а по существу в этом термине заложено финансово-экономическое содержание.

Между бухгалтерским учетом и финансово-экономическим анализом деятельности предприятия должен, очевидно, находиться финансово-экономический учет, важнейшей формой которого мог бы быть Баланс экономического оборота ресурсов предприятия (БЭО). Экономические ресурсы объединяют собственное и заемное имущество, созданный доход и поступления со стороны. Экономический учет отражает имущество предприятия в единстве формы и содержания, в то время как бухгалтерский учет построен на разделении формы и содержания, что, с одной стороны, обеспечивает двойной контроль за движением имущества, но, с

другой стороны, затрудняет не только анализ, но даже простое прочтение бухгалтерских документов.

Прежде чем приступить к анализу, необходим преобразовать данные бухгалтерской отчетности, не теряя при этом системности, полноты и динамизма, свойственных бухгалтерскому учету. Преобразование преследует только одну цель — соединение формы и содержания. Вместо актива и пассива, отражающих имущество сначала со стороны формы, а затем со стороны содержания, возникает одно имущество, но оно обладает единством формы и содержания, новой содержательной структурой, анализ которой дает возможность ответить на многие вопросы.

На примере конкретного предприятия — ЗАО «Вента» (название изменено) — показано, что на основе бухгалтерской отчетности можно найти подход к определению величины добавленной стоимости, созданной на предприятии, и всего дохода в целом от финансово-экономической деятельности, включая доход от собственности и безвозмездные поступления со стороны.

Ценность экспресс-анализа состоит в том, что он может быть проведен на основе ограниченной информации, содержащейся в бухгалтерском балансе (форма № 1) и в других формах отчетности, главным образом, в форме № 4 (Отчет о движении денежных средств) и в форме № 5 (Приложение к бухгалтерскому балансу).

Основные положения, на которых основана данная методика, опубликованы автором в ряде работ (см. список литературы в конце книги). Исходные теоретические положения доложены автором и одобрены в 1996 г. на Ученом совете НИИ статистики Госкомстата России.