6. инвестиционная деятельность

6. инвестиционная деятельность

6.1. Составление сметы капитальных вложений на следующий год потребовало от предприятия решения вопроса о замене одного станка на другой. Исходные данные приведены в таблице (руб.):

Рассчитайте вмененные затраты по капитальным вложениям.

Вычислите средний размер вложенного капитала.

Сделайте вывод о предпочтительном вложении капитала при условии, что процент прибыли по особо надежным государственным бумагам составляет 10\%.

Предположите, что у старого станка не будет остаточной стоимости, и в таком случае обоснуйте необходимость приобретения нового.

6.2. Предприятие решило увеличить выпуск продукции. Капитальные вложения на расширение производства продукции А составляют в целом 30 тыс. руб., которые разово следует уплатить подрядчику. В течение первого года будет монтироваться оборудование и производства продукции А не будет. В течение второго года ожидается выпуск и реализация 1000 шт. продукта А. В конце второго года оборудование будет продано по остаточной стоимости 27 тыс. руб.

Дополнительные исходные данные по продукту А — для I шт. (руб.):

Цена реализации 20

Переменные расходы 11

Постоянные накладные расходы Прибыль

4

5

При этом постоянные накладные расходы состоят из амортизации — 1,50 руб. и административных накладных расходов — 2,50 руб.

Примечание. Стоимость капитала — 10\% ежегодно; коэффициент дисконтирования в первый год — 0,8; во второй год — 0,6.

Рассчитайте учетный коэффициент возмещения на среднюю величину использованного капитала.

Определите ЧПС.

Дайте обоснование принятия решения о капитальных вложениях или отказа от них.

Рассчитайте норму прибыли на вложенный капитал.

6.3. Имеются следующие данные о денежных потоках (руб.) по нескольким проектам. Требуется оценить каждый из них и сделать выбор наиболее эффективного варианта.

Проект

Год

2

3

4

Четвертый Пятый

4500 О

300 700 3500 4900

4500 200 600 і 400 2500 4900 4500 400 600 1400 2500 3000

Рассчитайте:

)) чистую приведенную стоимость (ЧПС), если коэффициенты дисконтирования составляют: но второй год — 0,9; в третий — 0,8; в четвертый — 0,75; в пятый — 0,7;

сложные проценты для анализа потоков денежной наличности по годам реализации проекта.

внутренний коэффициент окупаемости.

Охарактеризуйте, какой метод оценки с вашей точки зрения более достоверен.

Дайте конкретное предложение о выборе инвестиционного проекта или отказе от всех проектов, если цена вложенного капитала составляет 10\%.

6.4. Функционирует автоматическая линия, срок службы которой оценен в 10 лет. Ожидаемый ежегодный чистый денежный поток поступлений — 10,5 млн руб., оценочная ликвидационная

стоимость — 15 млн руб. Настоящая балансовая стоимость автоматической линии— 45,8 млн руб. Требуемый коэффициент рентабельности капитальных вложений — 20\%.

Приведенная стоимость головых поступлений до 10 лет дисконтируется на коэффициент 4,192.

Приведенная стоимость (оценочная ликвидационная) через 10 лет дисконтируется на коэффициент 0,162.

Рассчитайте приведенную стоимость годовых поступлений при условии, что они постоянны; приведенную стоимость автоматической линии; общую приведенную стоимость.

Сделайте вывод о необходимости или отказе от обновления оборудования.

Рассчитайте коэффициент рентабельности капитальных вложений, сопоставьте его с требуемым и сделайте вывод.

6.5. Первоначальные затраты по предложенному проекту составляют 80 млн руб. Прибыль по годам: первый — 10 млн руб.;

второй — 40 млн руб.; третий — 30 млн руб.; четвертый —

25 млн руб.; пятый — 20 млн руб.

В ежегодные величины прибыли включена сумма износа, которую определили в размере 1,4 млн руб. Определите:

период окупаемости в годах.

коэффициент рентабельности капитальных вложений. Дайте характеристику примененного метода оценки проекта. Подробно остановитесь на его достоинствах и недостатках.