9.5. законы денежного оборота

9.5. законы денежного оборота

Важной проблемой регулирования денежного оборота является задача определения количества денег, необходимых для обращения. Первоначально данный закон трактовался как закон, определяющий количество денег, необходимых для товарного обращения. Поскольку в процессе обращения товары реализуются по определенным ценам, по данному закону количество денег, во-первых, определяется суммой цен товаров, во-вторых, на это количество влияют не только ценовые факторы, но и скорость обращения денежных знаков, которые в течение непродолжительного времени могут реализовать цену ряда товаров. В данном экономическом законе выражена экономическая зависимость между массой товаров, уровнем их цен и скоростью обращения денег. Отсюда для функции денег как средства обращения просматривается и другая закономерность: чем быстрее оборачиваются деньги (переходят из рук в руки), тем меньшее их количество необходимо для обращения.

В упрощенном виде этот закон может быть представлен следующим образом:

К = Цк° (9.1)

обр у '

где Ко6р — количество денег, необходимое для обращения; Ц — сумма всех цен товаров, услуг; О — объем товаров;

V — скорость оборота одноименной денежной единицы (количество оборотов, которые

совершит каждый денежный знак).

К. Маркс определял количество денег, необходимых для обращения, не только для функции денег как средства обращения, но и для функции денег как средства платежа:

ц-К+П0-Пм (9.2)

обр у '

где Ко6р — сумма цен реализованных товаров; Ц — сумма цен реализуемых товаров; К — сумма цен товаров, проданных в кредит; Пи — сумма платежей по обязательствам; Пвз — сумма взаимопогашающихся платежей;

V — среднее число оборотов денег как средства обращения и платежа.

Следует учитывать, что данная закономерность была установлена для полноценных золотых монет, количество которых регулировалось стихийно. Если денег было больше, чем действительная потребность в них, то золотые монеты уходили в тезаврацию, если потребность в них вновь возникала, то золото выходило из сокровища в обращение.

Представители количественной теории денег и сторонники монетаристкой концепции определяют количество денег, необходимых для обращения, несколько иным путем. Для этого применяется уравнение обмена И. Фишера:

V '

где М — масса денег в обращении;

V — скорость обращения денежных знаков; Р — сумма цен товаров;

Q — их объем; (Q + Р = У) — номинальный объем ВНП.

По мнению авторов данной концепции, для обращения необходимо такое количество денег, которое позволит реализовать по текущим ценам весь объем произведенных в рамках национальной экономики товаров и услуг.

В современной рыночной экономике используют несколько формул, определяющих объем суммы денег, необходимых для обращения. Одна из них имеет следующий вид:

_т,+пе-эяа-д,-рив-о|1+в|1 (9 4)

До СО

где Д0 — сумма денег, необходимых для обращения; Т„ — сумма цен реализуемых товаров; Пс — сумма платежей, по которым наступил срок; Звп — сумма взанмопогашаемых платежей: Дл — сумма передачи долгов;

РИЕ — сумма цен товаров, реализованных за иностранную валюту; Ои — сумма отсроченных платежей;

В„ — сумма векселей, переучтенных центральным банком; СО — скорость обращения денег.

В рыночной экономике России представленная формула уточняется, числитель формулы корректируется на сумму:

векселей, переучтенных в Банке России;

товаров, реализованных за иностранную валюту;

передачи (зачет) долга1 (индоссамент коммерческих (товарных! векселей; внутрибанковский оборот, когда покупатель и продавец, имеют счета в одном кредитном учреждении].

1 Зачет долга (3Bll) — списание зачитываемой суммы, взаимных долгов, взаимопогашение платежа, а передача долга (Д„) — перевод денег с одного расчетного счета на другой. При этом деньги выполняют функцию средства платежа, но остаются в качестве долга.

2 См., например: Абрамова МЛ., Александрова А.С. Финансы и статистика: Учебное пособие. М.: ИД Юриспруденция, 2003. С. 53; Савинский Ю.П. Денежно-кредитное регулирование: Учебное пособие. М.: Финансовая академия при Правительстве РФ, 1999. С. 28; Деньги и регулирование денежного обращения: Теория и практика/Научный альманах фундаментальных и прикладных исследований. Финансы и статистика, 2002. С. 59.

Как отмечает ряд авторов2, современная статистика не позволяет рассчитывать все элементы данной развернутой формулы, поэтому для оценки эффективности обслуживания денежным оборотом товарного оборота предполагается использовать несколько иную формулу:

M=PxQ:V. (9.5)

Сторонники данного подхода не без оснований исходят из того, что в рыночной экономике, во-первых, невозможно строгое поддержание пропорций уравнения обмена, во-вторых, факторы, влияющие на денежную массу (М2) и обмен товаров, могут оказывать разнонаправленное воздействие. Так, повышение удельного веса накоплений в доходах населения одновременно вызывает замедление скорости обращения денег и уменьшение количества покупаемых товаров. Немаловажно и то, что различные виды денежных знаков обладают неодинаковой скоростью оборота. Поэтому для сопоставления денежного оборота с товарным важны и объем, и структура находящихся в обороте денежных знаков. Не случайно в экономической теории и практике, как мы уже говорили в предыдущих главах, применяются денежные агрегаты.

Помимо рассматриваемых нами развернутых формул используются и краткие формулы определения денежной массы, например:

MV-Py. (9.6)

Произведение величины денежной массы на скорость обращения денег (V) равно произведению уровня цен на реальный национальный продукт (Ру); Ру — показатель номинального национального продукта близок к показателю номинального ВВП.

С учетом корректировки на инфляцию данную формулу можно представить следующим образом1:

М = ^. (9-7) V

где М — денежная масса в обращении;

Y — реальный ВВП;

Р — темп роста инфляции;

V — скорость обращения денег.

Согласно данной формуле количество денег в обращении прямо пропорционально темпу роста ВВП (У) и инфляции (Р) и обратно пропорционально скорости оборота денежных знаков.

По оиенке специалистов, количественно выразить сумму всех платежей в экономике (предприятий, населения, бюджета, рынков, кредитных организаций) с учетом инфляции, реализации товаров без участия денег, конкретного выражения суммы номинального ВВП, который не тождественен ВВП, представляется затруднительным.

По методике, принятой на Западе, скорость обращения наличных денег можно определить так:

V = (T + S)x-Q-, (9.8)

М0

1 Абалкин Л.А. Денежная масса, совокупный спрос и золотовозможные резервы//Деньги и кредит. 2001. № 7. С. 3.

где V — скорость обращения наличных денег; Т — товарооборот;

S —платежные услуги; Q — количество товаров и услуг; М0 —сумма наличных денег в хозяйственном обороте.

Увеличение данного показателя свидетельствует об обслуживании товарного оборота меньшей массой наличных денег, так как прослеживается зависимость между массой денег в обращении и интенсивностью их обращения.

Согласно практике Банка России скорость обращения рассчитывается на базе следующих формул:

у = ввп ВВП ВВП (99)

М ' Л/, ' М2 '

где ВВП — номинальный ВВП.

Из данной формулы вытекает, что скорость обращения денег (денежных знаков, денежной массы) равна соотношению объема ВВП и средней денежной массы (например, за год). При участии в расчетах этих и других многочисленных показателей точно определить количество денег, необходимых для обращения, и скорость их обращения не всегда удается.

Практика показывает, что денежная масса растет быстрее, чем реальный ВВП в текущих ценах в условиях прежней скорости обращения денег. Поэтому необходимо продолжать поиск более обоснованных формул, что может способствовать оптимальному предложению денег, стабилизации национальной денежной единицы, оптимизации темпов инфляции, формированию обоснованной политики, обеспечивающей экономический рост страны.

КОНТРОЛЬНЫЕ ВОПРОСЫ

Дайте определение денежного оборота, платежного оборота, налично-денежного обращения.

Чем понятие «денежный оборот» отличается от понятия «денежное обращение», как они взаимосвязаны?

Как взаимосвязан денежный и платежный оборот?

Как взаимосвязан денежный и товарный оборот?

Является ли товарный оборот стоимостным?

По каким признакам можно классифицировать структуру денежного оборота?

Совпадает ли денежный оборот рыночной и административно-распределительной моделей экономики?

Как определить количество денег, необходимых для обращения?

Денежный оборот включает:

а) налично-денежное обращение;

б) безналичный оборот;

в) квазиденьги;

г) инструменты денежного рынка.

Какие функции выполняют деньги в денежном обороте: а) функцию средства обращения;

ТЕСТЫ

б) функцию средства платежа;

в) функцию меры стоимости;

г) функцию меры накопления?

Какие функции выполняют деньги в платежном обороте:

а) функцию меры стоимости;

б) функцию средства платежа;

в) функцию средства обращения;

г) функцию мировых денег?

Какие виды денег и инструментов денежного рынка участвуют в современном платежном обороте:

а) банкноты;

б) монеты;

в) казначейские билеты;

г) депозитные деньги;

д) квазиденьги;

е) инструменты денежного рынка?

Какие виды денег и инструментов денежного рынка участвуют в современном денежном обороте:

а) банкноты;

б) монеты;

в) казначейские билеты;

г) депозитные деньги;

д) квазиденьги;

е) инструменты денежного рынка?

Платежный оборот включает:

а) налично-денежное обращение;

б) безналичный оборот;

в) квазиденьги;

г) инструменты денежного рынка.

Какие особенности присущи денежному обороту административно-распределительной модели экономики:

а) централизация денежного оборота;

б) свобода выбора платежа — наличными или безналичными деньгами;

в) обслуживание исключительно распределительных отношений?

Какие особенности присущи денежному обороту рыночной модели экономики:

а) является объектом прогнозного планирования;

б) существует тесная взаимосвязь между безналичным и наличноденежным оборотом;

в) децентрализация денежного оборота;

г) в процессе производства создается товар;

д) наличие двух звеньев банковской системы, осуществляющих эмиссию?