§ 6. инвестиционная деятельность фирмы в долгосрочном периоде

§ 6. инвестиционная деятельность фирмы в долгосрочном периоде

Ясно, что инвестиционной деятельностью можно заниматься лишь в долговременном периоде, рамки которого различны для различных производств, предприятий и отраслей. Он существенно длительнее в металлургии, тяжелом машиностроении и относительно невелик в отраслях переработки сельскохозяйственного сырья и т.п. Но в любом случае выбор времени (момента) осуществления инвестиций важный момент в стратегии фирмы. Попробуем разобраться в этом подробнее, тем более что в теоретической литературе этот вопрос не рассматривается, хотя имеет принципиальное значение. Проанализируем график издержек фирмы в долгосрочном периоде (рис. 7.7).

Казалось бы, что момент начала осуществления инвестиций соответствует точке М на графике. Но инвестиции осуществляются во времени. Нужно время на разработку проекта (включая маркетинговые исследования, оформление необходимых документов), на собственно строительно-монтажные работы, выпуск и апробацию первой партии товаров. Поэтому, если принято решение начать выпуск новой продукции (точка М), то инвестиционная деятельность должна начаться раньше (точка И). При этом не следует забывать о времени, необходимом для получения кредита в банке.

В условиях рынка фирма должна учитывать действия конкурентов, которые также стремятся быть первыми. На основе маркетинговых исследований надо сопоставить время осущеРис. 7.7. Динамика издержек фирмы в долгосрочном периоде и выбор времени осуществления инвестиций

ствления инвестиций и время, необходимое для опережения конкурентов на рынке нового продукта. Кроме того, следует рассчитать величину риска, на который идет фирма, переходя на выпуск новой продукции. Риск определяется не только моментом выхода на рынок с новой продукцией, но и технологией самого строительства.

До сих пор мы исходили из того, что новая продукция безусловно будет конкурентоспособной на рынке и конкурирующие фирмы не сразу смогут соревноваться с данной фирмой. Рассмотрим теперь проблему перехода к производству новой продукции (установка нового оборудования, новых технологических линий и т.д.) в условиях рыночного хозяйства. В теоретической политической экономии применительно к условиям командной экономики утверждалось, что при социализме, в отличие от капитализма, нет границ внедрению новой техники. Это вызывало принципиальные возражения у многих ученых-экономистов. Так, в монографии «Современная научно-техническая революция: экономические формы и закономерности» эта концепция была подвергнута развернутой критике и выдвинуто положение о том, что границы внедрения новой техники при социализме и при капитализме одинаковы. Не следует забывать, что вопреки официальной концепции для практического применения рекомендовалась инструкция, в которой утверждались и срок окупаемости капитальных вложений, и норма прибыли, т.е. показатели, которые широко уже в то время использовались фирмами на Западе. Строго говоря, условие выпуска новой техники (изделия) можно определять по следующей формуле:

А полезности Л издержек

Что касается «Капитала», то К. Маркс приходит к выводу, с которым никак нельзя согласиться. При капитализме, пишет Маркс, с позиций удешевления продукта граница применения машин определяется тем, что труд, которого стоит их производство, должен быть меньше того труда, который замещается их применением. Однако, продолжает Маркс, для капитала эта граница очерчивается более узко. Так как капитал оплачивает не применяемый труд, а стоимость применяемой рабочей силы, для него применение машин целесообразно лишь в пределах разности между стоимостью машины и стоимостью замещаемой ею рабочей силы. Нетрудно заметить, что данное положение Маркса противоречит капиталистической практике и в достаточной степени противоречиво теоретически. Критерием здесь выступает норма прибыли. Желающих разобраться в этом противоречии отсылаем к указанной выше монографии, в которой эта проблема рассмотрена достаточно подробно.

Вопросы для повторения

Общепринято считать, что факторами производства являются капитал (К) и труд (L). Как можно трактовать положение о том, что важнейшая роль в производстве и издержках принадлежит отдаче от предпринимательской деятельности? Можно ли затраты на оплату труда предпринимателя включать в издержки?

Какова динамика издержек на первом этапе конверсии в России? Каковы ее факторы и можно ли на них влиять?

Как можно оценить эффект масштаба, если конверсия происходит при существенной перепрофилизации предприятия?

Объем выпуска фирмы вырос на 30\%, а факторы производства -на 20\% . Что может быть фактором такого соотношения между динамикой ресурсов и производства?

В официальных публикациях нередко можно встретить данные, что у крупнейших фирм мира (например «Дженерал моторе») за какой-то период прибыль равна нулю. Означает ли это, что фирма движется к краху?

Как соотносятся технологический прогресс и закон убывающей производительности?

На основе анализа графика издержек в долговременном периоде определите точку времени, в которой фирма должна приступить к инвестициям. Обоснуйте свое решение.

На основе определений термина «прибыль», имеющихся в различных учебниках по «Экономикс», предложите свое определение, пригодное для практики.

Как зависят общие постоянные издержки фирмы от динамики выпуска продукции? Какие обстоятельства здесь необходимо учитывать?

Насколько интересна для предпринимательства так называемая новая «теория издержек»?

Может ли отрицательный эффект масштаба быть выгодным фирме? Если ответ положителен, то аргументируйте его.

Возможно ли практическое использование теории производственной функции для разработки стратегии фирмы? Обоснуйте ответ.

В каком соотношении находятся динамика полезности производимой продукции и динамика издержек? Можно ли ее выразить математически?

Что такое «экономические издержки»? Какие виды издержек вы знаете? Что положено в основу их классификации? Уменьшение каких издержек наиболее важно для максимизации прибыли?

В чем различия между кратковременными и долговременными периодами функционирования фирм?

Как изменяются переменные издержки при расширении производства?

Каковы варианты выбора стратегии поведения фирмы на долговременный период? Рассмотрите конкретный пример, известный вам по литературе.

Что такое «нормальная прибыль»? Может ли она рассматриваться как компенсация за риск владельца фирмы?

Какой смысл кривой МС на рис. 7.3 «Кривые издержек и возможности функционирования фирмы»?

Как понимать тезис: снижение издержек связано с дополнительными затратами? Какую роль в этом играет НТП?

Может ли существовать фирма в точке В рис. 7.3? Составьте структуру издержек подготовки специалиста в вузе. Каковы тенденции ее изменения? Обсудите на примере своего вуза.

За исходное возьмите единую сетку оплаты труда преподавателей и стипендию студентов.

Процент по срочным вкладам составляет 100\% годовых. Как определить неявные годовые издержки, если вы возьмете со срочного вклада 3 млн руб. для покупки автомобиля?

В чем смысл классификации издержек на экономические и бухгалтерские?

Если кривая предельного продукта наклонена вниз, то каковы варианты наклона кривой краткосрочных предельных издержек? Обоснуйте свое решение.

Почему кривая средних переменных издержек имеет V-образную форму, а кривая средних постоянных издержек наклонена вниз?

Какое решение вы примете, будучи менеджером фирмы, если предполагается увеличение спроса на вашу продукцию? В силу каких причин вы можете прогнозировать лишь кратковременные издержки?

Что такое «предельная норма технологического замещения»?

Определите средние переменные; средние валовые; средние постоянные издержки машиностроительного завода, если объем его производства 10 млн руб. в месяц, постоянные издержки 100 тыс. руб. в месяц, а месячное производство — 1 тыс. изделий. Фирма производит дозиметры. Объем выпуска 10 тыс. приборов в месяц. Реальный спрос на дозиметры на конкурентном рынке составляет 100 тыс. шт. в месяц. Какой вариант решения вы выберете, если постоянные издержки равны 100 тыс. руб., а рыночная цена дозиметра равна 15 тыс. руб.:

а)         переменные издержки растут прямо пропорционально выпуску;

б)         переменные издержки при объеме более 2 тыс. приборов начинают

расти в 1,5 раза быстрее;

в)         при переходе на другой тип дозиметра переменные издержки будут расти в 1,3 раза быстрее, чем в варианте а). Рыночная цена прибора

при этом остается прежней.

Примерный план лекции

Издержки производства, их сущность и структура в неоклассической теории. Издержки производства в трудовой теории стоимости.

Динамика издержек производства и поведение фирмы в краткосрочном периоде.

Новая теория затрат и ее значение для предпринимательской деятельности.

Динамика издержек в долгосрочном периоде и стратегия фирмы. Минимизация издержек и выбор производственных факторов. Изокос-ты и их практическое значение.

Инвестиционная политика фирмы в функции динамики издержек.

Прибыль, ее структура и ее формы на Западе и на российских предприятиях.

Вопросы для обсуждения на семинарском занятии

Основные положения теории производства. Производственная функция. Расширение производства и эффект масштаба. Эффект замены.

Концепции издержек в неоклассической и трудовой теории стоимости. Производственная функция и функция затрат. Графики функций.

Инвестиции и стратегия фирмы. Функция инвестиций и ее графическая интерпретация.

Факторы инвестиций и инноваций в современных условиях на Западе и в России. Законодательство Российской Федерации в области инвестиций.

Раздел П. Микроэкономика Литература

Аврех Г.П. и др. Затраты и результат: беседы об экономике. М., 1990.

Блауг М. Экономическая мысль в ретроспективе / Пер. с англ. -М., 1995.

Брагинский СВ., ПевзнерА.Я. Политическая экономия: дискуссионные проблемы, пути обновления. М., 1991.

Гальперин В.М., Игнатьев СМ., Моргунов В.И. Микроэкономика. -СПб., 1994. Т. 1.

Долан Э., Линдсей Д. Рынок: микроэкономическая модель / Пер. с англ. СПб., 1992.

История экономических учений / Под ред. А.Г. Худокормова. -М., 1994. Ч. 2.

Макконнелл К., Брю С .Экономикс / Пер. с англ. М., 1992. Лавров С.Н. Основы маркетинга промышленных объектов. М., 1988.

Макмиллан Ч. Японская промышленная система / Пер. с англ. М., 1988.

Маршалл А. Принципы политической экономии: В 3-х т. / Пер. с англ. -М., 1981.

Миллъ Дж.С. Основы политической экономии / Пер. с англ. М.,

1980.

Непринцева Н., Батурина И. Производство и предложение. Издержки и прибыль // РЭЖ. 1993. № 3.

Никитин С. Теория предельной производительности: истоки, значение // МЭиМО. 1970. № 6.

Пиндайк   Р., Рубинфельд Д. Микроэкономика / Пер. с англ. М.,

1992.

Самуэлъсон П., Нордхаус В. Экономикс. [Реферат] 12-е изд. / Пер. с англ.; Под. ред. В.Д. Камаева //Эконом, науки. 1990. № 1-12.

Современная экономическая мысль / Пер. с англ. М., 1981.

Учебник по основам экономической теории / Под ред. В.Д. Камаева. М., 1994.

Фишер С, Дорнбуш Р., Шмалензи Р. Экономика / Пер. с англ. —

М., 1993.

Хайман Д.Н. Современная микроэкономика: анализ и применение: В 2-х т. / Пер. с англ. М., 1992. Т. 1.

Холт Р. Основы финансового менеджмента / Пер. с англ. М.,

1993.

Шонбергер Р. Японские методы управления производством / Пер.

с англ. -М., 1988.

Энтони Р., Рис Д. Учет: ситуации и примеры / Пер. с англ. М.,

1993.