3.5. пассивные и активные операции центрального банка

3.5. пассивные и активные операции центрального банка

Функции центрального банка реализуются через операции, которые он выполняет: пассивные операции — по привлечению средств (эмиссия банкнот, вклады кредитных учреждений, правительства и иностранных банков; капитал и резервы); активные операции — по размещению денежных средств (учетно-ссудные операции, включающие покупку центральным банком казначейских векселей и обязательств, переучет коммерческих векселей, кредитование коммерческих банков; инвестиции в государственные ценные бумаги).

Одной из основных активных операций Центрального банка РФ выступает выдача кредитов. В целом все виды кредитов и условия их предоставления можно представить в виде таблицы! (табл. 3.1).

При выдаче ломбардных кредитов центральный банк осуществляет следующие расчеты.

Расчет суммы начисленных процентов за пользование кредитом Банка России:

I = (Oi)(П ~1) , (3.1)

365 дн. (366 дн. соотв.)

где I — сумма начисленных процентов за предлагаемый период пользования кредитом; О — запрашиваемая сумма кредита; (n — 1) — число календарных дней, принимаемых в расчет при начислении процентов по кредиту, где n — число календарных дней от начала кредитной операции (дата зачисления денежных средств на корреспондентский счет банка) до ее завершения;

i — процентная ставка по кредиту.

Расчет наращенной суммы долга по кредиту:

S = О + I, (3.2)

где S — наращенная сумма долга по кредиту.

Расчет суммы пеней (неустойки) при неисполнении банком обязательств по кредиту Банка России:

П=(0 — 0 3i )(n — i), (3.3) 100 — 365

где П — пени (0,3 ставки рефинансирования).

Наращенная сумма окончательного долга определяется по формуле

S = О + I + П. (3.4)

Максимально возможная сумма кредита, которую банк может получить — это рыночная стоимость государственных ценных бумаг, скорректированная на поправочный коэффициент Банка России. Поправочный коэффициент — числовой множитель (от 0 до 1), рассчитываемый исходя из возможных колебаний цен государственных ценных бумаг. Он устанавливается Банком России в целях снижения своих рисков, связанных с их возможным обесценением.

Расчет рыночной стоимости государственных ценных бумаг производится на основании биржевой информации о средневзвешенных ценах, сложившихся на начало дня, в который производится выдача кредита Банка России по итогам последней торговой сделки на ОРЦБ либо последнего аукциона по размещению государственных ценных бумаг, по следующей формуле:

m

P = £ S(V • Qt • Kt • Nt), (3.5)

t=i

где t — порядковый номер выпуска государственных ценных бумаг в залоговом портфеле; m — количество выпусков государственных ценных бумаг в залоговом портфеле; Vt — рыночная цена государственных ценных бумаг; Qt — общее количество государственных ценных бумаг t-го выпуска; Kt — соответственный поправочный коэффициент Банка России, установленный по t-му выпуску; Nt — номинальная стоимость государственных ценных бумаг.

Обеспечение считается достаточным, если рыночная стоимость предварительно заблокированных государственных ценных бумаг (сложившейся на начало дня), скорректированная на поправочный коэффициент, больше или равно сумме запрашиваемого кредита, включая сумму начисления процентов за предполагаемый период использования. Таким образом, соблюдается неравенство:

S = P < S + мах P (3.6)

где S — наращенная сумма долга по ломбардному кредиту или кредиту овернайт;

P — рыночная стоимость государственных ценных бумаг всех выпусков, вошедших в залоговый портфель, скорректированная на соответствующий коэффициент; мах P — стоимость одной государственной ценной бумаги, имеющей максимально средневзвешенную цену в залоговом портфеле, скорректированная на соответствующий поправочный коэффициент.

Решение типовых задач

Задача. 1 ноября 2006 г. Банк России предоставил коммерческому банку ломбардный кредит на 10 календарных дней под 11\% годовых в сумме 10 млн руб. Определить сумму начисленных процентов за пользование кредитом.

Решение. Сумма начисленных процентов будет равна 27 123 руб.: 10 млн руб х 0,11 х 9 / 365.

Сумма долга по кредиту составит 10 027 123 руб.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Коммерческий банк обратился в ЦБ РФ за получением ломбардного кредита 500 млн руб. на срок семь дней под 11\% годовых. В обеспечение кредита были предоставлены ОФЗ серии № 211001 в количестве 500 штук номиналом 1 млн руб. Поправочный коэффициент на стоимость ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредита, составляет 0,5. Требуется определить достаточность обеспечения ломбардного кредита.

Задача 2. Банком России 1 октября 2006 г. был предоставлен ломбардный кредит коммерческому банку сроком на 10 календарных дней под 11\% годовых в размере 720 млн руб. Дата погашения кредита — 10 октября 2006 г. Фактически кредит был погашен 14 октября 2006 г. Требуется рассчитать сумму начисленных процентов, пеней и наращенную сумму долга.

Задача 3. Банк России предоставил 1 ноября 2006 г. коммерческому банку кредит под 7,5\% годовых сроком на 10 дней в сумме 10 млн руб.

Определить наращенную сумму долга по ломбардному кредиту или кредиту овернайт (S) и заполнить табл. 3.2.

Задача 4. Коммерческий банк обратился в ЦБ РФ за получением ломбардного кредита 100 млн руб. на срок 30 дней под 10\% годовых. В обеспечение кредита банк предоставляет ОФЗ серии 21 064 в количестве 120 штук номиналом 1 млн руб. Поправочный коэффициент на стоимость ценных бумаг, принимаемых в обеспечение кредита, составляет 0,8. Определить достаточность обеспечения ломбардного кредита.

Заявки, принятые к аукциону

Задача 5. Банк России предоставляет кредит на аукционной основе. На аукцион выставлены ресурсы стоимостью 120 млрд руб. Данные по заявкам банков, принятых к аукциону, приведены в табл. 3.3. Требуется определить, какие заявки будут удовлетворены и при каких условиях банки могут участвовать в аукционе.

Задача 6. Коммерческий банк обратился в ЦБ РФ с ходатайством предоставить кредит под залог высоколиквидных активов в сумме 150 млн руб. сроком на пять рабочих дней. В ЦБ РФ сумма депонированных обязательных резервов составила 600 млн руб. В залог предоставляются государственные ценные бумаги на сумму 150 млн руб. Требуется определить, каков будет объем предоставленного кредита данному коммерческому банку и по какой процентной ставке может быть предоставлен данный кредит.

Тесты

1. К пассивным операциям центрального банка относятся:

а) эмиссия банкнот;

б) покупка государственных облигаций;

в) покупка казначейских векселей;

г) прием вкладов населения;

д) прием вкладов предприятий;

е) прием вкладов государства;

ж) прием вкладов банков;

з) покупка иностранной валюты;

и) переучет векселей.

К активным операциям центрального банка относятся:

а) эмиссия банкнот;

б) покупка государственных облигаций;

в) покупка казначейских векселей;

г) прием вкладов населения;

д) прием вкладов предприятий;

е) прием вкладов государства;

ж) прием вкладов банков;

з) покупка иностранной валюты;

и) переучет векселей.

Эмиссия банкнот — это:

а) активная операция;

б) пассивная операция.

Ломбардный кредит — это:

а) кредитование банков под залог ценных бумаг;

б) выдача кредитов предприятиям.

Центральный банк вправе:

а) покупать государственные ценные бумаги;

б) покупать корпоративные ценные бумаги;

в) переучитывать коммерческие векселя.