4.3. финансовый менеджмент в товариществах на вере

4.3. финансовый менеджмент в товариществах на вере

Финансовые отношения в товариществах на вере, или коммандитных товариществах строятся в соответствии с учредительным договором между индивидуальными предпринимателями и/или коммерческими организациями. В них могут входить один или несколько участников, являющихся полными товарищами, которые занимаются от имени товарищества предпринимательской деятельностью и несут ответственность по обязательствам всем своим имуществом, а также участники, которые несут ответственность в пределах сумм внесенных ими вкладов и являются коммандитистами, или вкладчиками. Вкладчиками могут быть любые юридические и/или физические лица.

Схему создания и функционирования товарищества на вере иллюстрирует рис. 4.2.

Во многих зарубежных странах на сумму внесенных вкладов коммандитистов товарищества вправе осуществлять выпуск акций. Такие товарищества являются акционерными коммандитами. Российское законодательство запрещает выпуск акций хозяйственными товариществами, что исключает возможность создания акционерных коммандит.

S

75

Товарищество на вере (коммандитное товарищество)

Свидетельство об участии

Полные товарищи (солидарная субсидиарная ответственность)

Вкладчики-коммандитисты один или более (ответственность в пределах внесенных сумм)

Имущество (собственность товарищества)

Предпринимательская деятельность

Рис. 4.2. Организационная схема товарищества на вере

Имущество коммандитного товарищества формируется за счет вкладов участников, получаемых доходов и других источников. Вкладчики участвуют в прибылях и убытках пропорционально своим вкладам. Участия в управлении товариществом они не принимают.

Прибыль товарищества на вере облагается налогами по ставкам в зависимости от вида предпринимательской деятельности. Распределяемая между участниками товарищества прибыль учитывается ими в составе внереализационных доходов и облагается налогом у источника (коммандитного товарищества) по ставке, установленной на доходы, получаемые от долевого участия в других предприятиях.

Товарищество на вере действует на основании учредительного договора, подписываемого всеми полными товарищами. В нем отражается следующая финансовая информация:

размер и состав уставного капитала;

размер и порядок изменения долей каждого из полных товарищей в уставном капитале;

размер, состав, сроки и порядок внесения вкладов полными товарищами;

ответственность полных товарищей за нарушение обязанностей по внесению вкладов;

совокупный размер вкладов, вносимых вкладчиками в уставный капитал.

В отличие от полных товарищей вкладчики при выбытии из товарищества получают лишь свой вклад в уставный капитал. Они не имеют права на получение части имущества, пропорциональной доле в уставном капитале. Однако товарищество на вере обязано им вернуть вклад в уставный капитал, что отличает хозяйственные товарищества от хозяйственных обществ. Коммандитист может передать свою долю в уставном капитале другому лицу без предварительного согласия участников товарищества на вере.

Отсутствие вкладчиков в товариществе на вере требует его преобразования в полное товарищество. Коммандитисты имеют привилегию по сравнению с полными товарищами в товариществе на вере, которая заключается в том, что в случае его ликвидации они пользуются преимущественным правом на получение вкладов из имущества товарищества, остающегося после удовлетворения требований его кредиторов. После этого имущество распределяется между полными товарищами и вкладчиками пропорционально их долям в уставном капитале. Однако учредительный договор может предусматривать и иной порядок распределения имущества в ликвидированном товариществе на вере.

Коммандитное товарищество является переходной формой от объединения лиц к объединению финансовых ресурсов — капиталов. Правовое положение полных товарищей в коммандитном товариществе аналогично положению членов полного товарищества. Это означает, что они несут солидарную субсидиарную ответственность по обязательствам товарищества, принимают участие в управлении делами. Благодаря нескольким своим разновидностям и различному положению полных товарищей и коммандитистов эта организационно-правовая форма может иметь большее распространение по сравнению с полным товариществом.

4.4. ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ В ОБЩЕСТВАХ С ОГРАНИЧЕННОЙ И ДОПОЛНИТЕЛЬНОЙ ОТВЕТСТВЕННОСТЬЮ

Финансы обществ с ограниченной ответственностью (ООО) характеризуются особенностями в формировании уставного капитала, распределении прибыли, внесении вкладов в имущество и др. Принципиальная схема создания и функционирования общества с ограниченной ответственностью приведена на рис 4.3.

Юридические лица

Участники (ответственность в пределах внесенных вкладов)

Имущество (собственность общества)

Предпринимательская деятельность

Рис. 4.3. Организационная схема общества с ограниченной ответственностью

Уставный капитал ООО разделен на доли, размер которых зафиксирован в учредительных документах. Участниками ООО могут быть граждане и юридические лица. Число участников 0 0 0 не должно быть более 50. Когда число участников превысит установленный предел, общество в течение года должно преобразоваться в открытое акционерное общество или в производственный кооператив. Если в течение установленного срока общество не преобразовано и число участников общества не уменьшилось до установленного предела, оно подлежит ликвидации.

Участники ООО имеют следующие права в финансовой сфере:

участвовать в распределении прибыли;

уступить свою долю в уставном капитале либо ее часть одному или нескольким участникам данного общества;

получить в случае ликвидации общества часть имущества, оставшегося после расчетов с кредиторами, или его стоимость и др.

Учредители общества заключают учредительный договор и утверждают устав общества, избирают или назначают исполнительные органы. При внесении в уставный капитал не денежных вкладов учредители утверждают их денежную оценку.

Учредительным договором определяются состав учредителей, размер уставного капитала и размер доли каждого из учредителей, размер и состав вкладов, порядок и сроки их внесения в уставный капитал общества при его учреждении, ответственность учредителей за нарушение обязанности по внесению вкладов, условия и порядок распределения между учредителями прибыли, состав органов общества и порядок выхода из общества его участников.

В уставе 000 содержится следующая финансовая информация:

размер уставного капитала;

размер и номинальная стоимость доли каждого участника общества;

порядок и финансовые последствия выхода участника из общества;

порядок перехода доли или части доли в уставном капитале к другому лицу и др.

Уставный капитал общества образуют доли участников по номинальной стоимости. Размер уставного капитала 000 не может быть менее 100-кратного минимального размера оплаты труда на дату представления документов для государственной регистрации. Размер уставного капитала и номинальная стоимость долей участников общества определяются в валюте РФ. Уставный капитал определяет минимальный размер имущества ООО, гарантирующего интересы его кредиторов. Размер доли участника в уставном капитале общества определяется в процентах или в виде дроби. Размер доли участника соответствует соотношению номинальной стоимости его доли и уставного капитала. Реальная стоимость доли участника общества соответствует части стоимости чистых активов общества, пропорциональной размеру его доли.

Возможно ограничение максимального размера доли участника или изменения соотношения долей участников.

Уставный капитал 000 может быть увеличен только после его полной оплаты. Материальным источником увеличения уставного капитала могут служить имущество общества, дополнительные вклады участников и вклады третьих лиц, принимаемых в общество. Увеличение уставного капитала за счет имущества общества не может превышать разницу между стоимостью чистых активов и суммой уставного и резервного капитала. А само увеличение уставного капитала приводит к пропорциональному увеличению номинальной стоимости долей всех участников без изменения размеров их долей.

Рассмотрим порядок увеличения уставного капитала ООО за счет дополнительных вкладов его участников и вкладов третьих лиц, принимаемых в общество. Решением собрания определяется общая стоимость дополнительных вкладов, а также устанавливается единое для всех участников общества соотношение между стоимостью дополнительного вклада участника и суммой, на которую увеличивается номинальная стоимость его доли. Такое соотношение учитывает, что номинальная стоимость доли участника может увеличиваться на сумму, равную или меньшую стоимости его дополнительного вклада.

Одновременно с решением об увеличении уставного капитала на основании заявления третьего лица о принятии его в общество и внесении вклада принимается решение о внесении в учредительные документы изменений, связанных с принятием третьего лица в общество, определением номинальной стоимости и размера его доли, увеличением размера уставного капитала и изменением размеров долей участников общества.

Уменьшение уставного капитала осуществляется путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников общества и погашения долей, принадлежащих обществу. При этом сохраняются размеры долей всех участников. Обязанность уменьшения размера уставного капитала появляется у 0 0 0 в случае, если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов оказывается меньше уставного капитала. При этом уменьшение уставного капитала производится до размера, не превышающего стоимости чистых активов.

Рассмотрим порядок перехода долей участников общества в уставном капитале к другим участникам и третьим лицам.

Участник общества может уступить свою долю в уставном капитале либо ее часть одному или нескольким участникам данного общества. В этом случае согласие общества или других участников на совершение такой сделки не требуется. А вот уступка участником общества своей доли третьим лицам допускается, если это не запрещено уставом. Доля участника общества может быть отчуждена до полной ее оплаты только в той части, в которой она уже оплачена.

Преимущественным правом покупки доли участника по цене предложения третьему лицу пользуются участники общества пропорционально размерам своих долей. Устав может предусматривать преимущественное право общества на приобретение доли, продаваемой его участником, если другие участники не использовали свое преимущественное право покупки доли или части доли.

При ликвидации юридического лица — участника общества — принадлежащая ему доля, оставшаяся после завершения расчетов с его кредиторами, распределяется между участниками ликвидируемого юридического лица. Устав общества может предусматривать, что переход и распределение доли допускаются только с согласия остальных участников общества.

Если уставом общества уступка доли участника третьим лицам запрещена, а другие участники от ее приобретения отказываются, общество приобретает по требованию участника общества принадлежащую ему долю. При этом оно выплачивает участнику действительную стоимость этой доли. Действительная стоимость — это стоимость доли участника в уставном капитале ООО, определяемая на основании данных бухгалтерской отчетности за последний отчетный период, предшествующий дню обращения участника с таким требованием. С согласия участника общество может выдать ему имущество такой же стоимости.

Доля участника, который при учреждении общества не внес в срок свой вклад в уставный капитал в полном размере, а также доля участника, который не предоставил в срок соответствующую компенсацию, переходит к обществу. При этом общество выплачивает участнику действительную стоимость части его доли, пропорциональной внесенной им части вклада или сроку, в течение которого имущество находилось в пользовании общества, или с согласия участника выдает ему имущество такой же стоимости. Устав может предусматривать, что к обществу переходит часть доли, пропорциональная неоплаченной части вклада или стоимости компенсации. Если участник общества исключен из него, то его доля переходит к обществу. При этом общество выплачивает исключенному участнику действительную стоимость его доли.

При выплате обществом действительной стоимости доли участника общества по требованию его кредиторов часть доли, действительная стоимость которой не была оплачена другими участниками, переходит к обществу, а остальная часть доли распределяется между участниками пропорционально внесенной ими плате.

Действительная стоимость доли выплачивается за счет разницы между стоимостью чистых активов общества и размером его уставного капитала. Если такой разницы недостаточно, общество уменьшает свой уставный капитал на недостающую сумму.

Доля, принадлежащая обществу, в течение одного года со дня ее перехода к обществу по решению общего собрания участников подлежит распределению между всеми участниками пропорционально их долям в уставном капитале либо продаже всем или некоторым участникам или третьим лицам. Нераспределенная или непроданная часть доли погашается с соответствующим уменьшением уставного капитала.

Внесение вкладов в имущество 000 является обязанностью его участников, которая предусматривается уставом при учреждении 000 или путем внесения в устав изменений по единогласному решению общего собрания участников. Такие вклады представляют собой дополнитель-ны# источник финансирования. Как правило, вклады в имущество общества вносятся пропорционально долям участников в уставном капитале. Устав может предусматривать максимальную стоимость вкладов в имущество, вносимых всеми или определенными участниками общества, другие ограничения, связанные с внесением вкладов в имущество.

Внесение вкладов в имущество общества производится, как правило, в денежной форме, хотя возможны и другие варианты, предусмотренные уставом или решением общего собрания. Они не изменяют размер и номинальную стоимость долей участников в уставном капитале.

ООО ежеквартально, раз в полгода или раз в год принимает решение о распределении чистой прибыли между своими участниками. Решение об определении доли прибыли, распределяемой между участниками, принимается общим собранием участников. Прибыль распределяется, как правило, пропорционально долям участников в уставном капитале. Однако возможны и другие варианты распределения прибыли. Прибыль не распределяется между участниками ООО:

до полной оплаты всего уставного капитала;

до выплаты действительной стоимости доли участника;

если на момент принятия такого решения общество отвечает признакам несостоятельности или если такие признаки появят ся в результате принятия такого решения;

если на момент принятия такого решения стоимость чистых ак тивов меньше уставного и резервного капитала или станет мень ше их размера в результате принятия такого решения.

Порядок, размеры, состав и структура целевых фондов денежных средств, образуемых за счет чистой прибыли, предусматриваются уставом 000.

ООО может проводить облигационные займы, в частности, размещать облигации на сумму, не превышающую размера уставного капитала или величины обеспечения, предоставленного обществу в этих целях третьими лицами, после полной оплаты уставного капитала. При отсутствии обеспечения размещение облигаций допускается не ранее третьего года существования общества.

Возможна добровольная или принудительная реорганизации 000. Она допускается в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования. ООО может быть преобразовано в акционерное общество, общество с дополнительной ответственностью или производственный кооператив.

При ликвидации общества его деятельность прекращается без перехода прав и обязанностей в порядке правопреемства к другим лицам. Имущество ликвидируемого общества, оставшееся после завершения расчетов с кредиторами, распределяется ликвидационной комиссией между участниками общества.

К хозяйственным обществам относятся и общества с дополнительной ответственностью. Принципиальная схема создания и функционирования общества с дополнительной ответственностью приведена на рис. 4.4.

В отличие от обществ с ограниченной ответственностью при недостаточности имущества общества участники отвечают по обязательствам перед его кредиторами своим имуществом в одинаковом для всех участников кратном размере к сумме вкладов в уставный капитал. Таким образом, участники общества с дополнительной ответственностью солидарно несут субсидиарную ответственность по его обязательствам своим имуществом, что характерно для участников полных товариществ и полных товарищей в коммандитных товариществах.

Это дает преимущества в получении кредитов, повышает ответственность участников общества за результаты совершаемых сделок и проводимых операций, позволяет расширять объемы деятельности. Все вопросы, относящиеся к дополнительной ответственности, должны быть четко зафиксированы в учредительном договоре и уставе товарищества.

Граждане

Юридические лица