8.6. анализ эффективности использования оборотных активов

8.6. анализ эффективности использования оборотных активов

Важнейшую часть финансовых ресурсов предприятия представляют его оборотные активы. Они включают запасы (сырье, материалы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, предоставленные краткосрочные займы и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.).

От состояния оборотных активов зависит успешность осуществления производственного цикла предприятия, поскольку недостаток оборотных средств парализует производственную деятельность, прерывает производственный цикл и в конечном итоге приводит предприятие к отсутствию возможности оплачивать по своим обязательствам и к банкротству.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От нее зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов, и т.д. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Проводится анализ следующих показателей:

оборачиваемости оборотных активов предприятия;

оборачиваемости дебиторской задолженности;

оборачиваемости товарно-материальных запасов. Основное внимание уделяется расчету и анализу изменений

скорости оборота оборотных активов (количества оборотов активов за определенный период времени) и периода оборота (срока возвращения предприятию вложенных в хозяйственную деятельность средств).

Анализ оборачиваемости оборотных активов проводится на основе расчета следующих показателей:

Оборачиваемость оборотных активов (скорость оборота)

Выручка от реализации

'Средняя величина оооротных активов

Этот показатель характеризует скорость оборота оборотных активов предприятия. Средняя величина активов рассчитывается как средняя арифметическая активов на начало и конец периода, т.е.

Активы Активы

Средняя величина _ ня начало года на конец года

оборотных активов 2 '

б)

Продолжительность _ Длительность анализируемого периода

оборота Оборачиваемость активов

г, .< Выручка .-,

Привлечение от реализации

(высвобождение) = х

средств в оборот Длительность анализируемого периода

(период оборота ЛеРиод о6оРота ']

х отчетного года -предшествующего .

Л года j

Этот показатель характеризует дополнительное привлечение (высвобождение) средств в оборот, вызванное замедлением (ускорением) оборачиваемости активов.

Анализ оборачиваемости дебиторской задолженности. При этом используются следующие показатели: а)

Обора чиваемостъ

дебиторской = — задолженности дебиторская задолженность

Этот показатель характеризует кратность превышения выручки от реализации над средней дебиторской задолженностью; б)

Длительность анализируемого периода

Период дебиторской задолженности

Оборачиваемость дебиторской задолженности

Выручка от реализации Средняя

Показатель характеризует сложившийся за период срок расчетов покупателей; в)

. - v Дебиторская

Доля дебиторской задолженность

задолженности в общем = 100.

объеме оборотных активов Оборотные активы

Показатель характеризует структуру оборотных активов; г)

Сомнительная дебиторская Доля сомнительной задолженность

деоиторскои = 10U.

задолженности Дебиторская задолженность

Анализ оборачиваемости товарно-материальных запасов ведется на основе следующих показателей: а)

Себестоимость

Оборрачиваемость _ реализованной продукции

запасов Средняя величина запасов

Показатель отражает скорость оборота товар но-материальных запасов; б)

Длительность Срок хранения _ анализируемого триода запасов Оборачиваемость запасов

Показатель характеризует длительность хранения запасов. Набор приведенных показателей дает определенную возможность охарактеризовать состояние оборотных активов и их динамичность.