8.3 создание денег коммерческими банками. банковский мультипликатор
8.3 создание денег коммерческими банками. банковский мультипликатор
Центральный банк лишь контролирует предложение денег в экономике. Создают деньги коммерческие банки.
Процесс создания денег коммерческими банками называется кредит-ным расширением или кредитной мультипликацией. Он происходит в том
12 Т.Матвеева
353
случае, если в банковскую сферу попадают деньги и увеличиваются депозиты коммерческого банка, т.е. если наличные деньги превращаются в безналичные. Если величина депозитов уменьшается (клиент снимает деньги со своего счета), то произойдет противоположный процесс — кредитное сжатие.
Коммерческие банки могут создавать деньги только в условиях системы частичного резервирования. Если банк не выдает кредиты, предложение денег не меняется, поскольку количество наличных денег, поступившее на депозит, равно величине резервов, хранимых в сейфе банка. Происходит лишь перераспределение между деньгами, находящимися вне банковской сферы, и деньгами внутри банковской системы в пределах одной и той же величины денежной массы. Процесс депозитного расширения начинается с момента, когда банк выдает кредит.
Максимальное увеличение предложения денег происходит при условии, что:
коммерческие банки не хранят избыточные резервы и всю сумму средств сверх обязательных резервов выдают в кредит, т.е. используют свои кредитные возможности полностью и норма резервирования равна норме обязательных резервов;
попав в банковскую сферу, деньги не покидают ее и, будучи выданными в кредит клиенту, не оседают у него в виде наличности, а вновь возвращаются в банковскую систему (зачисляются на банковский счет).
Предположим, что норма обязательных резервов гг^ = 20\% и банки полностью используют свои кредитные возможности, поэтому норма резервирования равна норме обязательных резервов (гг = /т^). Если в банк I попадает депозит, равный 1000 дол., он должен отчислить 200 дол. в обязательные резервы (R^ ~ Dx rr~ 1000 х 0,2 = 200), и его кредитные возможности составят 800 дол. (К D х (1 гг) « 1000 х (1 0,2) 800). Если банк I выдаст всю эту сумму в кредит клиенту, в результате его баланс будет иметь вид
Баланс банка I
Активы | Пассивы |
/L, -200 АГ800 | D = 1000 |
а денежная масса, рассчитываемая по формуле Л/= С + Д составит 1800 дол. (1000 дол. на депозите банка и 800 дол. — наличные деньги, выданные банком), т.е. увеличится на 800 дол. Таким образом, основой увеличения денежной массы является выдача кредитов коммерческими банками.
![]() |
![]() |
Предоставив кредит на эту сумму, банк III создаст предпосылку для увеличения кредитных возможностей банка IV на 409,6 дол., банка V на 327,68 дол. и т.д. Получим своеобразную пирамиду (рис. 8.2), отражающую процесс депозитного расширения.
БанкІ D1 = 1000
У
К, R, Кл = D1 х(1 -rr) = D2
Банк II D2 = 800 200
/Ч
К2 R2 K2*[D,xV-rr)]xV-rr) = D3
Банк III D3 = 640 160
У
К3 R3 К3 = [01х(1~гг)2]х(1-лг) = 04
Банк IV 04 = 512 128
/
К, R4 K4 = [D1x(1-n)J]x(1-/T) = D5
БанкУ О, = 409,6 102,4
гч К,-Р,х(1-я)*]х{1-п)мта
Ліс. 8.2. Процесс депозитного расширения
Общая сумма денег (общая сумма депозитов банков I, II, III, IV, V и т.д.), имеющаяся во всей банковской системе, составит:
М = £>, + D2 +D3 + D4 + D5 +... = Dl + Д x(l-rr) + [D, x(l-rr)]x х(1-гг) + [Дх(1-гг)2]х(1-гг) + [Дх(1-гг)3]х(1-гг) +
x (1 rr)4] x (1 rr) +... = 1000 + 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 +...
Получаем сумму бесконечно убывающей геометрической прогрессии со знаменателем (1 rr) < 1, которая равна:
M = Dx = £>х—.
1 (1 — rr) rr
В нашем случае М = 1000 х 1/0,2 = 1000 х 5 = 5000. Таким образом, если увеличиваются депозиты коммерческих банков, то денежная масса увеличивается в большей степени, т.е. действует эффект мультипликатора.
Величина 1/лг называется банковским (кредитным) мультипликатором (mult^) или мультипликатором депозитного расширения (deposit multiplier):
rr
Банковский мультипликатор показывает общую сумму депозитов, которую может создать банковская система из каждой денежной единицы, вложенной на счет в коммерческий банк:
ти1гбанк
Л D '
В нашем примере каждый доллар первоначального депозита обеспечил 5 дол. средств на банковских счетах.
М = Dxmult6aHK.
Мультипликатор дейспьлет в обе стороны; денежная масса увеличивается, если деньги попадают в банковскую систему (увеличивается сумма депозитов), и сокращается, если деньги уходят из банковской системы (их снимают со счетов). А поскольку, как правило, в экономике деньги одновременно и вкладывают в банки, и снимают со счетов, то денежная масса существенно измениться не может. Такое изменение может произойти только в том случае, если центральный банк изменит норму обязательных резервов, что повлияет на кредитные возможности банков и величину банковского мультипликатора. Неслучайно изменение нормы обязательных резервов представляет собой один из инструментов монетарной политики (политики по регулированию денежной массы) центрального банка (см. тему 9).
С помощью банковского мультипликатора можно подсчитать не только величину денежной массы (А/), но и ее изменение (АД/). Поскольку величина денежной массы складывается из наличных денег и средств на текущих счетах коммерческих банков (М = С + /)), то на депозит банка I деньги (1000 дол.) поступили из сферы наличного денежного обращения, т.е. они уже составляли часть денежной массы, произошло лишь перераспределение средств между Си/). Следовательно, денежная масса в результате процесса депозитного расширения увеличилась на 4000 дол. (ЛМ М Dx~ 5000 -1000 ш 4000), т.е. коммерческие банки создали денег именно на эту сумму благодаря выдаче ими кредитов. Процесс увеличения предложения денег начался с предоставления кредита банком I своему клиенту на сумму его кредитных возможностей, равную 800 дол. и увеличения в результате этого общей суммы депозитов банка И. Это, в свою очередь, обеспечило банку II возможность выдачи кредита на сумму 640 дол. и увеличения в итоге суммы депозитов банка III и т.д. Следовательно, изменение предложения денег может быть рассчитано следующим образом:
ДАТ = D2 + D3 + D4 + D5+... = Цх(1-гг) + Щх(1-rr)]x(lгг) + ЯДх(1-гг)2]х(1~гг) + Щх(1~гг)3]х(1-гг) + Щх(1-гг)4]х x(l-rr) + ... = tft + tf2+tf3 + ^ '•ад гг)3+ 800 + 640 + 512 + 409,6 + 327,68 + ... =
= 8(Юх —= 800 x 5 = 4000 0,2
или
ДАТ = [Цх(1-гг)]х — = ЛГх — = КхтіЛ^ =800х — = 4000.
гг гг 0,2
Процесс депозитного расширения происходит и в том случае, когда банки не полностью используют свои кредитные возможности и хранят избыточные резервы, и тогда, когда население только часть средств вкладывает на депозит в банк, а часть хранит в виде наличности, однако увеличение денежной массы будет меньше.
Так, например, если банки будут оставлять в виде избыточных резервов 5\% от депозитов, не. выдавая их в кредит, а это означает, что норма резервирования составит 25\% (20\% норма обязательных резервов + 5\% норма избыточных резервов), то денежная масса мультипликативно увеличится, но не на 4000 дол., а только на 3000 дол., так как кредит банка I составит 750 дол. (1000 — 1000 х 0,25 » 750), а величина депозитного мультипликатора будет равна 4 (1/0,25 = 4).
Аналогично, если полученные от клиента банка I средства продавец не перечислит полностью на свой счет в банке II, оставив себе, например, 100 дол. наличности, на депозит попадет 700 дол., а не 800, поэтому банк II сможет выдать в кредит не 640 дол., а только 560 дол. (700 700 х 0,2 560). В результате предложение денег увеличится, но не на максимальную величину.
Если банки хранят избыточные резервы, то выдача их в кредит может обеспечить дополнительное увеличение предложения денег, которое рассчитывается по формуле
AAf = xmultbn = Кзбх^—
В нашем примере, если банк выдаст свои избыточные резервы, равные S0 дол. (800 750) в кредит, то дополнительное увеличение денежной массы составит 250 дол. (50 х (1/0,2) 250).
Итак, изменение предложения денег зависит от двух факторов:
величины резервов коммерческих банков, выданных в кредит;
величины банковского мультипликатора
Воздействуя на один из этих факторов или на оба, центральный банк может изменять величину предложения денег, проводя монетарную (кредитно-денежную) политику.
Обсуждение Введение в макроэкономику
Комментарии, рецензии и отзывы