Глава 13 международные финансы
Глава 13 международные финансы
167. Состав мировых финансов
Мировые финансы являются частью мировой экономики и представляют собой совокупность финансовых ресурсов мира: финансовых ресурсов
стран с их финансовыми организациями, международных организаций и международных финансовых
центров мира, всего населения Земли, т.е. более чем 6 млрд человек.
Структура мировых финансов:
Финансовая помощь:
межгосударственные кредиты и гаранты;
кредиты и гаранты международных организаций.
Мировой финансовый рынок (мировые рынки
капитала):
валютный спот-рынок;
рынок деривативов;
рынок долговых и долевых ценных бумаг;
кредитный рынок, рынок банковских кредитов;
рынок страховых услуг.
Золотовалютные резервы:
частные золотовалютные резервы;
официальные золотовалютные резервы.
г
—X
168. Сущность мирового валютного рынка
Мировая валютная система это форма организации валютных отношений, регулируемых национальным валютным законодательством и межгосударственными отношениями.
Мировая валютная система включает в себя следующие основные элементы:
Мировой денежный товар принимаемый каждой страной эквивалент выведенного из нее богатства и обслуживающий ее международные отношения.
Валютный курс определяется как стоимость денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны. Валютные курсы бывают двух основных видов:
фиксированный в его основе лежит валютный
паритет, т.е. официально установленное соотношение денежных единиц разных стран;
плавающий зависит от рыночного спроса и предложения валюты и может значительно колебаться по величине.
Валютные рынки совокупность денежных требований и обязательств нерезидентов друг другу.
Международные валютно-финансовые организации;
5. Межгосударственные договоренности.
169. Значение привязанности курса национальной валюты
Привязанность курса национальной валюты означает его фиксированность по отношению к одной добровольно выбранной базовой валюте (доллару США, английскому фунту стерлингов, французскому франку и др.) и его автоматические изменения в тех же пропорциях, что и курс базовой валюты.
Привязанность курса национальной валюты к стандартной или индивидуальной валютной корзине означает, что он колеблется вместе с искусственно
сконструированными валютными комбинациями. При
плавающих курсах они определяются на основе соотношения объемов рыночного спроса и предложения на данную валюту.
170. Валютная система Российской Федерації
В настоящее время в Российской Федерации действует режим плавающего валютного курса, который зависит от спроса и предложения на валютных биржах страны, прежде всего на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ). Официальный курс доллара США к рублю устанавливается Банком России по результатам торгов на ММВБ.
Основой национальной валютной системы выступает установленная законом денежная единица Российской Федерации российский рубль, введенный в
обращение в 1993 г. и заменивший рубль СССР. Валютные ценности:
иностранная валюта;
-ценные бумаги в иностранной валюте: платежные документы, чеки, векселя, аккредитивы;
фондовые ценности (акции, облигации, прочие
долговые обязательства, выраженные в иностранной валюте);
драгоценные металлы (золото, серебро, платина,
металлы платиновой группы в любом виде, за исключением ювелирных и других бытовых изделий, а также лом таких изделий).
1
з<—
171. Определение резидентов Резиденты это:
физические лица, имеющие постоянное местожительство в Российской Федерации, в том числе
временно находящиеся вне России;
юридические лица, созданные в соответствии с законодательством России, с местонахождением в Российской Федерации;
предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с
законодательством Российской Федерации, с местонахождением в России;
находящиеся за пределами России филиалы и представительства вышеуказанных резидентов;
дипломатические и иные представительства Российской Федерации, находящиеся за пределами
РФ.
172. Определениенерезидентов Нерезиденты это:
физические лица, имеющие постоянное местожительство за пределами Российской Федерации, в
том числе временно находящиеся в РФ;
юридические лица, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;
предприятия и организации, не являющиеся юридическими лицами, созданные в соответствии с законодательством иностранных государств, с местонахождением за пределами Российской Федерации;
находящиеся в РФ филиалы и представительства вышеуказанных нерезидентов;
-находящиеся в РФ иностранные дипломатические и иные иностранные представительства, а также международные организации, их филиалы и представительства.
-х
173. Состав текущих валютных операций
К текущим валютным операциям относятся:
переводы в Российскую Федерацию и из РФ иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ, услуг, результатов интеллектуальной деятельности, а также осуществление расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 90 дней;
получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
переводы в РФ и из РФ процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, инвестициям, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;
переводы неторгового характера в РФ и из РФ, включая перевод сумм заработной платы, пенсий, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.
174. Определение операций, связанных с движением капитала
К валютным операциям, связанным с движением капитала, относят:
прямые инвестиции вложения в уставный капитал предприятия с целью извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;
переводы в оплату прав собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны его местонахождения к недвижимому имуществу, а также иные права на недвижимость;
предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 90 дней по экспорту и импорту товаров, работ, услуг;
предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.
175. Прниы осуществления валютного регуВалютное («гулцюванме деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями.
Валютное регулирование осуществляет Центральный банк Российской Федерации, устанавливая порядок обязательного перевода, вывоза и пересылки иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, принадлежащих резидентам. Также банк выдает валютные лицензии, проводит валютные интервенции на главных валютных биржах страны Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ) и Санкт-Петербургской бирже.
Валютный контроль осуществляется органами валютного контроля Центральным банком Российской Федерации и Правительством РФ, а также их
агентами.
Агентами валютного контроля являются организации, которые в соответствии с законодательными актами могут осуществлять функции валютного контроля. Агенты валютного контроля подотчетны соответствующим органам валютного контроля.
Г
176. Состав мирового рынка деривативов
Деривативы это производные финансовые инструменты!, в основе которых лежат акции, облигации, валюта.
Наиболее распространенными видами деривати-вов являются:
опционы дают право обладателю продать или купить необходимые акции;
свопы соглашения об обмене денежными платежами в течение определенного периода времени;
фьючерсы контракты на будущую поставку, в том числе валюты, по указанной в контракте цене.
Цена инструмента определяется на основании цен базисных активов (товаров, валюты, ценных бумаг).
Рынок деривативов тесно связан с валютным рынком на основе обмена одной валюты на другую или ценных бумаг в одной валюте на другие.
тсМ)
69
177. Основные гпритчины возникновения евродолларов
На мировом финансовом рынке ресурсы теряют свою национальную принадлежность. Отсюда и появился термин «евродоллары» по имени главной валюты Европы, хотя евродоллары обращаются не только в европейских финансовых центрах.
Сегмент мирового финансового рынка, на котором обращаются евродоллары, называют еврорынком -рынком евродолларов. Кредиторы на этом рынке евробанки, берущие на нем займы еврозаймами, эмитируемые на нем ценные бумаги евробумаги (еврооблигации, евроноты).
Причины, породившие появление евродолларов, связаны со стремлением владельцев финансовых ресурсов к их надежному и прибыльному размещению, которое они не всегда могут сделать на рынке
из-за нестабильности социально-экономической и политической ситуации, высоких национальных налогов. Кроме того, концентрация евровкладов позволяет быстро и без особого риска переводить их в
различные точки мира.
178. Виды финансовой помощи
Финансовая помощь это заимствования на льготных условиях. К ней преимущественно прибегают развивающиеся страны и государства с переходной экономикой. Финансовую помощь нуждающимся
странам оказывают как зарубежные государства
(преимущественно развитые), так и международные организации (МВФ и Международный банк реконструкции и развития МБРР). Помощь может быть:
Техническая помощь помощь, оказываемая в виде услуг;
Гуманитарная помощь в виде поставок продовольствия, медикаментов и других предметов первой необходимости;
3. Военная помощьв виде поставок вооружения.
as
-X
179. Формирование средств валютного фонда
Основу финансовых средств МВФ составляют платежи стран-членов в счет установленных для них квот. В соответствии с квотами определяются права заимствования и право голоса.
Каждая страна обязана определить:
1. Фискального агента может быть казначейство
(министерство финансов), центральный банк, стабилизационный фонд, другой уполномоченный орган,
который имеет право от лица страны осуществлять
все операции (оказание посреднических финансовых
и технических услуг за счет ресурсов фонда) и трансакции (предоставление валютных средств странам из ресурсов фонда), зафиксированные в статьях Соглашения.
2. Депозитарий осуществляет финансовые операции с МВФ. Депозитарий обязан перечислять фонду по запросу и без задержки средства, которые держит страна-член в своей валюте, сумму любому бенефициару, названному фондом, находящемуся на
территории этой страны, а также выступать де'ржате-лем ценных бумаг от лица МВФ, если страна-член
эмитирует необращаемые беспроцентные ноты или
аналогичные финансовые инструменты в качестве заменителя части ее валютных резервов.
180. Виды! кредитной политики МВФ
Кредитный портфель МВФ достаточно широк и постоянно изменяется. Наибольшее значение имеют следующие виды помощи со стороны МВФ:
«Чистые» резервные транши схуществляют-ся за счет собственных предварительно внесенных в МВФ средств.
Кредитные линии (транши) кредитование макроэкономических стабилизационных программ стран-членов.
Специальные кредитные линии для стран -экспортеров сырья, зерновых, валютные поступления которых сильно зависят от конъюнктуры мировых цен. Используются для финансирования непредвиденных потерь в результате действия внешних
факторов, финансовой поддержки операций по сокращению и обслуживания внешнего долга и ряда других целей.
Кредиты структурной перестройки для наиболее слаборазвитых стран концессионные кредиты. Процентная ставка по ним не превышает 0,5\% годовых. Перед предоставлением кредитов страна -заемщик, МВФ и Всемирный банк разрабатывают совместно среднесрочный рамочный план экономического развития, служащий основой программы структурных сторон. Срок погашения указанных креди-тов-от 5,5 до 10 лет.
181. Состав организаций, входящих в группу Всемирного банка
К Всемирному банку причисляют две организации:
Международный банк реконструкции и развития (МБРР) членом может быть только государство, которое является одновременно членом МВФ и берет на себя вытекающие из этого обязательства. МБРР был создан в связи с большой потребностью в финансовых средствах стран-членов для возрождения и экономического развития.
Международная ассоциация развития (MAP) -дочерняя структура МБРР. Была создана с целью предоставления финансовых средств развивающимся странам на более льготных условиях, чем МБРР. Она является фактически доверительным фондом, находящимся под управлением МБРР.
В группу Всемирного банка входят также на правах
ассоциированных членов:
3. Международная финансовая корпорация первое дочернее общество МБРР. Содействует развитию частноэкономической инициативы в развивающихся странах путем предоставления совместно с заинтересованными частными инвесторами кредитов на льготных условиях. Страны члены международной финансовой корпорации должны полностью выплачивать подписанную ими долю, что отражает
коммерческий характер корпорации. Основная цель
организации состоит в соединении усилий международного и частного капиталов, опыта менеджеров
182. Основные цели организаций группы Всемирного банка
Основные цели организаций группы Всемирного
банка следующие:
содействие реконструкции и развитию народного
хозяйства стран-членов;
поощрение частных и иностранных инвестиций посредством предоставления гарантий и участия в займах и инвестициях частных кредиторов и других инвесторов;
-стимулирование сбалансированного роста международной торговли и поддержание сбалансированного платежного баланса стран-членов.
Структура группы Всемирного банка построена по
регионально-отраслевому признаку. Часть вице-президентов возглавляет региональные департаменты, остальные отвечают за конкретные сферы управления. Кроме того, в отличие от МВФ региональная
структура группы Всемирного банка более разветвленная, в организации более представленный состав специалистов: помимо экономистов и финансовых
экспертов работают также инженеры, агрономы, юристы, эксперты по телекоммуникациям и другим разнообразным отраслям. Их задача заключается в тщательной экспертизе проектов, на которые предлагается выделение средств.
183. Причииъш сущность глобализации мироОсновой глобализации мировых финансовых рынков является глобализация производственного процесса, когда внутренний, национальный рынок предприятий-резидента потерял для него свое первостепенное значение и фирма больше не ориентируется на собственную страну и занимается удовлетворением таких потребнхтей и на таком уровне, которые были бы характерны для всего мира. Возникает глобальный жизненный цикл продукта, рынки и продукты все больше стандартизируются. Для оценки рыночного успеха используются международные критерии и оценки, которые в основном имеют финансовое выражение.
Другой причиной глобализации мировых финансовых рынков является необходимость изыскания финансовых ресурсов для решения глобальных проблем мирового развития:
преодоление бедности и отсталости;
проблемы мира, разоружения и предотвращения
мировой ядерной войны;
продовольственная проблема;
проблема природных ресурсов (энергетическая и сырьевая);
экологическая проблема;
демографическая проблема;
проблема развития человеческого потенциала и
другие.
Еще одна причина глобализации мировых финансовых рынков финансовая, связанная со способно-
Г
184. Виды валютных ограничены
Важнейшим элементом любой валютной системы
является совокупность валютных операций:
ограничение конвертируемости национальной валюты (использование валютной выручки и приобретение иностранной валюты);
ограничение прямых и портфельных инвестиций
(ввоз, вывоз капитала и репатриация прибыли);
-условия обращения наличной национальной и
иностранной валюты (ввоз, вывоз, перевод, пересылка);
условия получения кредитов от нерезидентов и выдача кредитов нерезидентам;
ограничение на проведение операций с золотом и драгоценными металлами.
Валютные ограничения, являясь одним из инструментов валютной политики, выполняют свои функции через лицензирование, дифференциацию счетов, временной и количественный контроль.
для содействия частным инвестициям в менее развитых странах-членах.
Многостороннее агентство гарантирования инвестиций. Основная цель этой организации содействие прямым инвестициям в развивающихся
странах путем предоставления гарантий против не коммерческих рисков.
Международный центр урегулирования инвестиционных споров.
стью каждого финансового агента получать близкую к остальным агентам прибыль на один и тот же финансовый актив, в каком бы финансовом институте
он ни был размещен.
Глобализация финансовых рынков тесно связана со становлением виртуальной экономики.
Кроме того, она связана с универсализацией мировых рынков, т.е. созданием однотипных процедур обращения финансовых инструментов и стандартизацией использующих их финансовых институтов.
Обсуждение Шпаргалка: Финансы. Деньги. Кредит
Комментарии, рецензии и отзывы