13.2. показатели инвестиционных рейтингов регионов

13.2. показатели инвестиционных рейтингов регионов

Как уже отмечалось, показатели для оценки инвестиционной привлекательности регионов для разных организаций-инвесторов различны. Вместе с тем вариация систем показателей по отношению к подмножеству, включающему ряд основных из них, незначительна. В этой связи изложим результаты исследования, проведенного с целью выбора наиболее благоприятных районов Воронежской области в реализации коммерческой деятельности ОАО «Спектр». В данном случае использовалась информация, предоставленная Главным управлением экономического развития администрации Воронежской области.

Экспертным путем были отобраны семь показателей, играющих в совокупности ключевую роль в задачах обоснования выбора наиболее привлекательных районов для проведения торговой деятельности. Однако статистически значимых показателей оказалось только четыре: 1) объем промышленной продукции (работ, услуг) в действующих ценах, млн руб.; 2) стоимость валовой продукции агропромышленного комплекса в действующих ценах, млн руб.; 3) оборот розничной торговли (по разным каналам реализации) в действующих ценах, млн руб.; 4) средняя заработная плата, руб.

Путем экспертного опроса были получены обобщенные оценки степени инвестиционной привлекательности каждого района. Рейтинговое ранжирование проводилось в соответствии со следующей шкалой:

— самая высокая степень привлекательности;

— высокая степень привлекательности;

— хорошая степень привлекательности;

— удовлетворительная степень привлекательности.

Результаты анализа показывают, что потенциальные возможности для повышения уровня своей привлекательности имеют два района — Богучарский и Кантемировский. Что касается Павловского района, то он уверенно (с вероятностью, близкой к единице) входит в рейтинговую группу самой высокой привлекательности. Фактором, оказывающим наиболее существенное влияние на рост степени инвестиционной привлекательности, служит стоимость валовой продукции АПК, что вполне естественно для сельскохозяйственных районов. Далее по убыванию степени значимости факторы расположились следующим образом: оборот розничной торговли, средняя заработная плата и, наконец, объем промышленной продукции (работ, услуг). Полученные результаты не противоречат представлениям аналитиков о закономерностях, действующих в экономике сельских районов.

Приведенный подход, безусловно, не может считаться бесспорным. Скорее всего, его надо рассматривать как один из возможных вариантов построения методики оценки конкурентоспособности региона. Конкретный вариант может быть выстроен под конкретную задачу, а еще точнее — под конкретную целевую группу «потребителей» территории, с учетом которой выбираются как конкуренты, так и критерии и показатели оценки, а также весовые коэффициенты.

Что касается более широких и географически распределенных задач, то здесь приходится использовать другие технологии.

Одну из них уже несколько лет разрабатывает и реализует исследовательский коллектив, работающий по заказу журнала «Эксперт» и измеряющий инвестиционную привлекательность регионов России. В качестве основных составляющих этой привлекательности приняты две характеристики: инвестиционный потенциал и инвестиционный риск.

Инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики: насыщенность территории факторами производства, потребительский спрос населения и др. Совокупный инвестиционный потенциал региона складывается из восьми частных потенциалов (трудовой, потребительский, производственный, финансовый, институциональный, инновационный, инфраструктурный, природоресурсный), каждый из которых, в свою очередь, характеризуется отдельной системой показателей.

Ранг каждого региона по каждому из видов потенциала зависит от количественной оценки его доли (в процентах) в суммарном потенциале всех российских регионов.

Инвестиционный риск характеризует вероятность потери инвестиций и, следовательно, дохода от них. Интегральная оценка риска складывается из семи видов риска (законодательный, политический, экономический, финансовый, социальный, криминальный, экологический). Ранг региона по каждому из этих рисков определяется по значению индекса инвестиционного риска — относительному отклонению от среднероссийского уровня риска, принимаемого за единицу.

Общий показатель потенциала или риска рассчитывался как взвешенная сумма частных видов потенциала или риска. Показатели суммировались каждый со своим весовым коэффициентом. Итоговый ранг региона рассчитывался по величине взвешенной суммы частных показателей. В результате каждый регион помимо его ранга характеризуется количественной оценкой: насколько велик его потенциал как объекта инвестиций и до какой степени велик риск инвестирования в данный регион.

Основными информационными источниками являлись данные Госкомстата РФ, Минфина РФ, Министерства экономического развития и торговли РФ, ЦБ РФ, Министерства РФ по налогам и сборам, Министерства природных ресурсов РФ, Центра экономической конъюнктуры при Правительстве РФ, базы данных рейтингового агентства «Эксперт РА».

По результатам исследования все регионы в 2004—2006 гг. распределились на определенные категории (табл. 13.6).

Как видно из исследований «Эксперта», инвестиционный климат в стране стабилизируется: сокращается число «маргинальных» регионов, растет объем регионов «среднего класса», выравниваются условия в столицах и пригородах.

Ip = 0,5 — инвестиционный потенциал учитывает основные макроэкономические характеристики, насыщенность территории факторами производства и другие показатели;

Ir = 0,4 — интегральный показатель, рассчитываемый консалтинговым агентством «Эксперт РА» и учитывающий законодательный, политический, экономический, финансовый, криминальный и экологический риски;

Q = 0,3 — число убыточных предприятий свидетельствует об их слабой адаптированности в силу различных причин к функционированию в условиях рыночной экономики.

Проведя расчеты, В. Андреев констатирует, что показатели конкурентоспособности составят для Владимирской области:

RC = 2 • 0,5 + 2 • 0,3 + 2 • 0,2 + 2 • 0,7 + 2 • 0,5 + 1 • 0,4 + 2 • 0,3 = 5,4;

для Ярославской области:

RC = 1 • 0,5 + 1 • 0,3 + 1 • 0,2 + 1 • 0,7 + 1 • 0,5 + 2 • 0,4 + 1 • 0,3 = 3,3.

Следует отметить, что метод В. Андреева не лишен ряда существенных недостатков:

ограничение на использование ряда шкал, применяемых в экономических измерениях, например шкалы интервалов, шкалы отношений, шкалы разностей;

невозможность учета в методике объемных показателей [38, с. 33—34], что приводит к утрате важной количественной информации;

измерение весов показателей и рангов объектов сравнения по ним в разных шкалах, что искажает вклад различных факторов в обобщенную оценку, и др.

Таким образом, обе рассмотренные методики обладают рядом существенных недостатков. Это связано с тем, что в них не обеспечено выполнение ряда требований к частным показателям, интегрируемым в комплексную оценку, например не обеспечена корректная сопоставимость показателей, измеряемых в различных шкалах или принимающих значения, различающиеся между собой на порядок и более. Кроме того, сведения о технологии расчета рейтинга «Экспертом РА» представлены в самом общем виде, что не позволяет составить «репрезентативное» суждение о корректности процедуры.

Следует также иметь в виду, что в России весьма активную роль в формировании рейтинга играют географические, климатические, национальные и другие различия. Рейтинг принципиально зависит также от роли (донора или реципиента), которую регион играет в народном хозяйстве страны, характера взаимоотношений с федеральными властями и другими центральными учреждениями и организациями, сложившейся динамики макроэкономических региональных пропорций и от многих других обстоятельств.

В рассмотренных методиках не учитывается достаточно важная информация: в России разрыв в уровне доходов между богатыми и бедными районами достигает 13,7 раза и продолжает увеличиваться. При этом «богатство» концентрируется лишь в четырех — пяти регионах, в числе которых обе столицы и нефтеи газодобывающая Тюменская область.

В качестве макрорегионов в России выступают федеральные округа, а также трансграничные регионы (например, регион Балтийского моря, Баренц-регион и т.п.). Методами определения позиции рейтинга региона в макрорегионе являются сопоставительный анализ показателей развития, тенденций межрегиональной миграции населения, различные региональные рейтинги, экспертные оценки, конкурсы среди регионов и входящих в их состав территориальных образований.

Для усиления позиций в макрорегионе региону необходимы ясная стратегия развития и адекватная ей программа регионального маркетинга, нацеленная на распространение современного имиджа региона; сотрудничество и кооперация с соседними регионами, что позволит региону заявить о себе в рамках более крупного образования; участие в межрегиональных мероприятиях презентационного характера — конкурсах, выставках, ярмарках, позволяющих добиться более широкого распространения рекламы и формирования позитивного образа региона. Сущность и уровни позиционирования региона представлены на рис.13.1.

Наиболее типичным и широко применяемым в мировой практике является национальное позиционирование крупнейших городов. В России такое позиционирование традиционно относится к городам с численностью населения не менее 1 млн человек, при этом единственным критерием значимости является общая численность населения. Как уже было отмечено, существуют также рейтинговые оценки субъектов РФ с точки зрения их инвестиционной привлекательности. В то же время практически отсутствуют исследования, посвященные комплексной оценке позиций регионов и городов и выявлению наиболее конкурентоспособных и активных с точки зрения стратегического развития территорий.

Активное позиционирование региона

Определение места и роли региона в различных урбанистических системах

Активное содействие повышению значимости и укреплению роли региона

Позиционирование

I ~

Внутреннее 11 Межрегиональное 11 Национальное І I Международное

Рис. 13.1. Позиционирование региона

К способам международного позиционирования можно отнести укрупненные международные сопоставления уровня развития регионов и их городов, интернациональные рейтинги по различным характеристикам и сферам развития, специальные международные научные исследования.

Важными факторами активного международного позиционирования региона являются также традиционные побратимские связи с зарубежными регионами, современные формы приграничного и международного сотрудничества, участие в работе сетевых организаций регионов европейского и мирового уровня, например в Совете коммун и регионов Европы. Оценка конкурентоспособности региона также играет существенную роль в его позиционировании.

Поскольку конкурентоспособность представляет собой сложное многоуровневое понятие, его анализ и оценку необходимо тесно увязывать с рейтинговым полем. Можно утверждать, что главный уровень обеспечения конкурентоспособности территории — макроэкономический уровень страны. Именно он определяет основные условия функционирования всей хозяйственной системы. Вторым по значимости является мезоуровень, где формируются перспективы развития региона, отрасли или разветвленной корпорации, охватывающей большую группу предприятий. На микроуровне конкурентоспособность как бы обретает окончательную, завершающую форму в виде соотношения цены и качества конкретного товара, произведенного в конкретном локальном месте конкретной фирмой.

Кроме того, региональный рынок находится в эпицентре хозяйственного механизма региона — при определенной законодательством регулирующей роли федеральных и местных органов власти. На рынках конкурируют между собой товары и предприятия из разных регионов. Представители региональной власти ведут борьбу на федеральном уровне за предоставление региону более благоприятных экономических условий по сравнению с другими, за трансферты, дотации и федеральные заказы региону, лоббируют интересы крупных структурообразующих предприятий региона, ищут возможность для самостоятельного налаживания международных связей, пытаются административными мерами защитить местных производителей. Проявления территориальной конкуренции становятся настолько серьезными и значительными, что региональные и местные органы власти уже не могут их игнорировать.

Конкурентоспособность региона, по определению А.З. Селезнева, — это обусловленное экономическими, социальными, политическими и другими факторами положение региона и его отдельных товаропроизводителей на внутреннем и внешнем рынках, отражаемое через показатели (индикаторы), адекватно характеризующие его состояние и его динамику.

Коллектив исследователей Санкт-Петербургского института «Евроград» под руководством Б.М. Гринчеля определяет конкуренцию территорий в целом и между регионами и городами как соревнование в стремлении завоевать различные целевые группы потребителей местных ресурсов и условий жизнедеятельности.

Самоанализ и стратегический выбор профильности являются залогом будущего успеха в развитии факторов конкурентоспособности и привлечении или сохранении потребителей (инвесторов). Оценка конкурентоспособности регионов может быть важным элементом мониторинга реализации стратегии и поэтапного позиционирования территории во внешней среде. С учетом этого В.А. Андреев предположил, что конкурентоспособность региона включает два основополагающих момента: необходимость достижения высокого уровня жизни населения и эффективность функционирования хозяйственного механизма региона. Под конкурентоспособностью региона он совершенно справедливо предложил понимать его роль и место в экономическом пространстве России, способность обеспечить высокий уровень жизни населения и возможность реализовать имеющийся в регионе потенциал (производственный, трудовой, инновационный, ресурсно-сырьевой и др.).

Если следовать этой логике, становится ясно, что основными факторами, определяющими конкурентоспособность региона (RC), являются:

факторы регионального ценообразования (уровень цен по товарным группам, механизм их установления, зависимость от внешних рынков, удаление региона от источников сырья и основных рынков сбыта);

наличие, распределение и функциональная направленность основных факторов производства в регионе (трудовые ресурсы, полезные ископаемые, отраслевая структура капитала);

уровень жизни населения региона (доходы, их структура и дифференциация, покупательная способность, степень занятости и др.);

социально-политические факторы, характеризующие взаимодействие основных субъектов регионального рынка — администрации, населения, предпринимательства, взаимоотношения с федеральным центром.

Понятно, что анализ экономической модели конкурентоспособности региона правильнее всего осуществлять, используя такие категории, как «региональный спрос» и «региональное предложение» [1]. Региональный спрос представляет собой сумму всех расходов на конечные товары и услуги, произведенные в региональной экономике. Он отражает связь между объемом совокупного выпуска, на который предъявлен спрос экономическими агентами, и общим уровнем цен. Региональное предложение показывает уровень наличного объема производства при каждом возможном уровне цен. Оба эти показателя, в свою очередь, тесно связаны с такими макроэкономическими показателями, как уровень валового регионального продукта и дохода (оба — на душу населения).

В. Андреев предложил алгоритм оценки конкурентоспособности региона (рис. 13.2).

По методике, предложенной им, комплексный показатель конкурентоспособности региона складывается из двух групп:

Y — показатель уровня жизни;

I — инвестиционная привлекательность региона.

С целью информационного обеспечения инвесторов и привлечения на этой основе финансовых ресурсов регионов в настоящее время все активнее разрабатываются и распространяются так называемые инвестиционные паспорта регионов, содержание которых также позволяет сформулировать систему показателей для

Определение цели анализа конкурентоспособности региона

региона: Федерации, среди членов сравнению с другим регионом

Расчет показателей конкурентоспособности региона

Вывод относительно : прогноз его

дальнейшего развития

свидетельствующих о том, региона хуже (лучше)

Выявление показателей, что конкурентное положение

Выделение тех частей которые понижают (повышают)

регионального рынка, конкурентоспособность региона

Оценка степени влияния на факторы ценообразования (со

регионального рынка стороны спроса и предложения)

Выработка практических рекомендаций региональной власти, хозяйствующим субъектам относительно повышения конкурентоспособности региона

Рис. 13.2. Алгоритм оценки конкурентоспособности региона

разработки рейтинговых оценок. Инвестиционные паспорта регионов к настоящему времени не унифицированы, их содержание варьируется от региона к региону. Вместе с тем можно выделить некоторые показатели, используемые большинством регионов:

1) суммарный объем производства базовых отраслей экономики (промышленности, сельского хозяйства, строительства) (млн руб.);

объем налоговых платежей и других доходов, поступивших в бюджетную систему региона (млн руб.);

доход предприятий и организаций региона (млн руб.);

общая сумма балансовой прибыли предприятий и организаций (млн руб.);

доля прибыли предприятий промышленности и сельского хозяйства в общей сумме балансовой прибыли (прибыль минус убыток) предприятий и организаций региона (\%);

общий объем дебиторской задолженности (тыс. руб.);

объем инвестиций в основной капитал (млн руб.);

объем иностранных инвестиций (тыс. долл.);

доля прямых иностранных инвестиций в общем объеме иностранных инвестиций;

доля долгосрочных финансовых вложений предприятий и организаций (без субъектов малого предпринимательства) (тыс. руб.);

сальдо внешнеторгового оборота (экспорт минус импорт);

индекс скорости окупаемости инвестиций;

численность трудовых ресурсов (численность работающих в экономике плюс численность трудоспособных незанятых граждан) (тыс. чел.);

оборот розничной торговли, общественного питания и платных услуг (млн руб.);

доля непродовольственных товаров в общем объеме розничного товарооборота;

численность постоянного населения на конец периода (численность на начало года плюс естественный прирост (убыль) плюс сальдо миграции) (тыс. чел.);

число лиц, совершивших преступление, на конец отчетного года (тыс. чел.);

доля социальных трансфертов в совокупном объеме денежных доходов населения (\%);

производственный потенциал. Общий объем производства базовых отраслей экономики (промышленность, сельское хозяйство, строительство)/численность населения; коэффициент уровня покупательной способности населения (руб.);

финансовая обеспеченность региона с учетом паритета покупательной способности (доходы консолидированного бюджета/численность населения х 1/коэффициент покупательной способности населения);

соотношение доходов и расходов консолидированного бюджета предприятий и организаций (\%);

соотношение дебиторской и кредиторской задолженности (\%);

соотношение просроченной дебиторской и просроченной кредиторской задолженности (\%);

удельный вес убыточных предприятий в общем количестве отчитавшихся предприятий (\%);

объем инвестиций в основной капитал/численность населения х 1 /индекс цен производителей по инвестициям;

объем внешнеторгового оборота (экспорт минус импорт)/ численность населения на конец периода;

уровень зарегистрированной безработицы в процентах к экономически активному населению;

коэффициент напряженности на рынке труда (число незанятых на одну вакансию) (чел.);

численность трудоспособного не занятого трудовой деятельностью населения, ищущего работу, минус число заявленных предприятиями и организациями вакансий/среднесписочная численность работающих в экономике х 100 (\%);

оборот розничной торговли, общественного питания и платных услуг/численность населения х 1 /коэффициент покупательной способности населения (руб.);

коэффициент естественной убыли населения (промилле);

коэффициент младенческой смертности (промилле);

возмещение смертности (коэффициент рождаемости/коэффициент смертности) х 100\%;

уровень преступности (случаев на 10 000 чел.);

процент раскрываемости преступлений;

доля населения с денежными доходами ниже величины прожиточного минимума (\%);

производственный потенциал. Индекс физического объема промышленности к соответствующему периоду предыдущего года (\%);

индекс физического объема по сельскому хозяйству к соответствующему периоду предыдущего года (\%);

индекс физического объема выполнения работ по договорам строительного порядка к соответствующему периоду предыдущего года (\%);

сумма налогов (поступило налоговых платежей и сборов / сумма поступивших платежей и задолженности по ним х 100) предприятий и организаций (\%);

индекс физического объема инвестиций в основной капитал к соответствующему периоду предыдущего года (\%);

темпы роста внешнеторгового оборота (экспорт плюс импорт) к соответствующему периоду предыдущего года (\%);

темпы роста числа трудоспособных незанятых граждан к соответствующей дате предыдущего года (чел.);

темпы роста числа заявленных вакансий к соответствующей дате предыдущего периода (\%);

индекс физического объема оборота розничной торговли к соответствующему периоду предыдущего года (\%);

индекс физического объема общественного питания (\%);

индекс физического объема платных услуг к соответствующему периоду предыдущего года (\%);

индекс здоровья по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (\%);

темпы роста числа лиц, совершивших преступление, по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (\%);

темпы роста уровня преступности по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (\%);

темпы роста реальных денежных доходов по сравнению с соответствующим периодом предыдущего года (\%);

ВРП;

доходы области;

число предприятий;

доля крупных и средних в общей численности предприятий;

доля продукции по отраслям;

ресурсно-сырьевой потенциал;

развитие инвестиционной инфраструктуры;

развитие технической инфраструктуры;

региональная правовая база в сфере инвестиций;

информация о реализации инвестиционных проектов;

внешнеторговый оборот;

интеллектуальный потенциал;

туризм;

место в региональных рейтингах.

Приведенный перечень позволяет выделить необходимую систему показателей, использование которых позволит экспертам наиболее объективно оценить инвестиционный рейтинг регионов. Рассмотрим особенности этого достаточно сложного и трудоемкого процесса.