Глава 7 финансовые услуги в коммерческом банке

Глава 7 финансовые услуги в коммерческом банке

7.1. Лизинг и лизинговые операции банка

Лизинг (от англ. to lease — арендовать, брать в аренду) в широком смысле слова означает аренду оборудования. В зависимости от срока аренда делится на три вида: краткосрочная — от одного дня до одного года (рентинг); среднесрочная — от одного года до трех лет (хайринг); долгосрочная — от трех до 20 лет (собственно лизинг). В узком смысле слова лизинг — это долгосрочная аренда машин и оборудования, купленных арендодателем для арендатора с целью их производственного использования при сохранении права собственности на них за арендодателем на весь срок договора. При этом арендодатель получает арендную плату, арендатор — оборудование.

Лизинг является специфической формой финансирования вложений в основные фонды при посредничестве специализированной (лизинговой) компании, которая приобретает для третьего лица имущество и отдает ему в аренду на долгосрочный период. В лизинговой сделке обычно участвуют три стороны:

первая — собственник имущества (лизингодатель), в качестве которого может выступать физическое или юридическое лицо, приобретающее за счет привлеченных или собственных средств в собственность имущество и предоставляющее его в качестве предмета лизинга за определенную плату в аренду на определенный срок на условиях лизингового договора;

вторая — лизингополучатель, которому передается имущество в пользование;

третья — продавец имущества, продающий лизингодателю в обусловленный срок имущество.

Лизингом могут заниматься лизинговые компании или лизинговые отделы коммерческих банков.

Лизинговые операции не однородны. Так, специалисты выделяют финансовый и оперативный лизинг.

При финансовом лизинге лизингодатель обязан приобретать в собственность указанное имущество и передавать его во временное владение и пользование с возможностью последующей продажи этого оборудования по остаточной стоимости. Как правило, при таком виде лизинга срок лизингового договора предполагает полную окупаемость оборудования.

Оперативный лизинг — это лизинг, при котором лизингодатель покупает имущество за свой счет на свой страх и риск и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга во временное пользование на короткий срок, как правило, меньше срока амортизации. При таком договоре имущество не может быть передано в собственность лизингополучателя и арендатору предоставляется право в любое время расторгнуть договор.

Объектом лизинга может быть как новое оборудование, так и уже бывшее в употреблении. Важной частью лизинговых отношений является расчет лизинговых платежей. Лизинговый платеж складывается из амортизационных отчислений, платежей за кредитные ресурсы и за дополнительные услуги лизингодателя, комиссионных выплат и налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет. При финансовом лизинге расчет лизинговых платежей (ЛП) рассчитывается по формуле аннуитетов (А):

ЛП = А И/Т =. (7.1)

1 1 / (1 + И/Т)ТП

Например, если цена оборудования составляет 100 млн руб., срок лизинга три года при норме амортизации 12\%, проценты по кредиту 10\% годовых, комиссионное вознаграждение 4\%, платежи осуществляются один раз в год, то сумма лизинговых платежей может быть рассчитана по приведенной формуле и будет равна:

ЛП = А И^Т—=-== 120 млн х 0,14/1 =120 млн х °!4-=29,47 млн.

1-1/(1+И/Т)ТП 1-1/1,52 0,57

При оперативном лизинге, либо при лизинге с ускоренной амортизацией расчет основан на поэтапном определении составляющих лизинговых платежей. Величина амортизационных отчислений (А)1 рассчитывается по формуле

a = C На Т, (7.2) 100

где С — балансовая стоимость оборудования; На — норма амортизационных отчислений; Т — период действия лизингового соглашения.

1 При расчете лизинговых платежей используется методика, предложенная Е.Н.Чекмаревой (см.: Чекмарева Е.Н. Лизинговый бизнес. М.: Экономика, 1994).

Платеж за кредитные ресурсы (Пк) определяется по следующей формуле

= JLSl , (7.3) к 100

где К — величина кредитных ресурсов, привлекаемых для проведений лизинговых операций; Ск — ставка за пользование кредитными ресурсами.

При этом величина кредитных ресурсов определяется по формуле

K = ]Г t (Сн2+ Ск) (7.4)

где Сн — стоимость оборудования на начало года; Ск — стоимость оборудования на конец года; Т — количество лет, на которое заключено соглашение по лизингу.

Для расчета платежей за дополнительные услуги лизингодателя (Пу) используется формула:

Пу = Рк Ру • Рр = Рд, (7.5)

где Рк — командировочные расходы работников фирмы-лизингодателя; Ру — расходы за услуги юридических консультаций; Рр — расходы на рекламу лизингодателя; Рд — другие виды расходов на услуги лизингодателя.

Размер комиссионных выплат (Пком) определяется по формуле

П = K"Ском (7^)

±Аком ' V'-"/

где Ском — ставка комиссионного вознаграждения.

Расчет размера налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем в бюджет (Нд), производится по формуле

Нд = ^, (7.7)

где В — выручка по лизинговой сделке, облагаемая налогом на добавленную стоимость; N — ставка налога на добавленную стоимость.

При этом размер показателя В определяется по формуле

В = Пк + Пквм + Пу. (7.8) Итак, общая сумма лизинговых платежей (Лп) составит:

Лп = А + Пк + Пком + Пу + Нд, (7.9)

где А — величина причитающихся лизингодателю амортизационных отчислений;

Пк — платежи лизингодателю за использованные им кредитных ресурсов;

Пком — размер комиссионных выплат;

Пу — плата за дополнительные услуги лизингодателя; Нд — размер НДС.

Величина лизинговых взносов рассчитывается исходя из их периодичности, определенной лизинговым договором, с использованием следующих формул.

При ежегодной выплате взносов:

Лв = Лп/Т, (7.10) где Лв — один лизинговый взнос.

При ежеквартальной выплате взносов:

Лв = Лп/(Т/4). (7.11)

При ежемесячной выплате взносов:

Лв = Лп/(Т/12). (7.12)

Решение типовых задач

Задача 1. Стоимость сдаваемого в лизинг оборудования составляет 11 000 тыс. руб.; срок лизинга четыре года (январь 2006 г. — декабрь 2009 г.); норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования 10\% годовых; процентная ставка по привлекаемому для совершения лизинговой сделки кредиту 10\% годовых; согласованный процент комиссии по лизингу 4\% годовых. Капитальный ремонт оборудования, его техническое обслуживание осуществляет лизингополучатель. Лизингодатель оказывает пользователю некоторые дополнительные услуги, расходы по которым составляют:

командировочные расходы работников лизингодателя — 3,2 тыс. руб.;

расходы по оказанию юридических консультаций, связанных с заключением лизинговых соглашений, — 3 тыс. руб.;

расходы лизингодателя на проведение консультаций по эксплуатации оборудования, включая организацию пробных испытаний, — 5 тыс. руб.

Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями. Соглашением предусмотрено, что после окончания срока

лизинга лизингополучатель приобретает объект лизинга в собственность исходя из его остаточной стоимости. Размер ставки налога на добавленную стоимость 20\%.

Предлагается: рассчитать среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации, который будет начислен на срок аренды; определить размер лизинговых платежей и остаточную стоимость оборудования; составить график выплат лизинговых взносов.

Решение. Общая сумма лизинговых платежей рассчитывается по формуле (7.10).

1. Рассчитаем среднегодовую стоимость оборудования и размер амортизации за срок аренды (табл. 7.1).

11 000

A = C • На

1 = 100\% Рассчитаем Пк1 по формуле (7.3)

2. Определим размер лизингового платежа за 1-й год, для чего определим А1 Пк1; ПомЪ Пу1 Нд1. Рассчитаем А1 по формуле (7.2):

Т 0,1 = 1100 тыс. руб.

П

1045 тыс. руб.

К • СК 10 450 х 10

100 100\%

Определим Пком1 по формуле (7.6)

Пком1

418 тыс. руб.

100 100\%

Вычислим Пу1 по формуле

Пу1 = (Рк + Ру + РЭ),

где Рк — командировочные расходы работников лизингодателя; Ру — расходы по оказанию юридических услуг; Рэ — расходы по эксплуатации оборудования.

(7.13)

Пу1 = (3,2 + 3 + 5): 4 = 2,8 тыс. руб.

Рассчитаем Нд1, по формуле (7.7):

(11 045 + 418 + 2,8) х 20/100\% = 293,2 тыс. руб.

Определим размер лизингового платежа за 1-й год:

Лп1 = 1100 + 1045 + 418 + 2,8 + 293,2 = 2859 тыс. руб.

Рассчитаем размер лизингового платежа за 2-й год, для чего

определим А2, Пк2, Пком2, Пу2, Нд2.

Вычислим А2:

A2 = 11 000 х — = 1100 тыс. руб.

2 100

Определим Пк2:

ПК2 = 9350 х — = 935 тыс. руб.

Рассчитаем Пком2:

Пком2 = 9350 х J_ = 374 тыс. руб.

Вычислим Пу2: 11,2

Пу2 = —4= 2,8 тыс. руб.

Определим выручку по лизинговой сделке, облагаемую налогом на добавленную стоимость (В2), по формуле (7.8):

82 = 935 + 374 + 2,8 = 1311,8 тыс. руб.

Найдем Нд2:

Нд2=1311,8 х 2 = 262,4 тыс. руб.

Рассчитаем размер лизингового платежа за 2-й год:

Лп2 = 1100 + 935 + 374 + 2,8 + 262,4 = 2674,2 тыс. руб.

Определим размер лизингового платежа за 3-й год, для чего

вычислим А3, Пк3, Пком3, Пу3, Нд3.

Вычислим А3:

А3 = 11 000 х — = 1100 тыс. руб.

3 100

Найдем Пк3:

Пк3 = 8250 х — = 825 тыс. руб.

Рассчитаем Пком3: 4

Пкомз = 8250 х = 330 тыс. руб. Определим Пу3:

Пу3 = 11,2 = 2,8 тыс. руб.

Вычислим В3:

83 = 825 + 330 + 2,8 = 1157,8 тыс. руб.

Найдем Ндз:

Нд3 = 1157,8 х — = 231,8 тыс. руб.

Определим размер лизингового платежа за 3-й год: Лп3 = 1100 + 825 + 330 + 2,8 + 231,6 = 2489,4 тыс. руб.

Рассчитаем размер лизингового платежа за 4-й год, тыс. руб.

для чего определим А4, Пк4, Пком4, Пу4, Нд4.

Найдем А4:

А4 = 11 000 х — = 1100 тыс. руб. 4 100

Вычислим Пк4:

Пк4 = 7150 х -10= 715 тыс. руб.

Определим Пком4: 4

Пком4 = 7150 х = 286 тыс. руб.

Рассчитаем Пу4: 11,2

Пу4 = —4= 2,8 тыс. руб. Найдем В4:

В4 = 715 + 286 + 2,8 = 1003,8 тыс. руб. Вычислим Нд4:

Нд4 = 1003,8 х — = 200,8 тыс. руб.

Определим размер лизингового платежа за 4-й год: Л4 = 1100 + 715 + 286 + 2,8 + 200,8 = 2304,6 тыс. руб.

Рассчитаем общую сумму лизинговых платежей за период действия лизингового соглашения:

Лп = 2859 + 2674,2 + 2489,4 + 2304,6 = 10 327,2 тыс. руб.

Рассчитаем остаточную стоимость оборудования (Со): Со = Сн Ап = 11000 4400 = 6600 тыс. руб.

Составим график выплаты лизинговых платежей (табл. 7.2).

График выплаты лизинговых платежей

Задача 2. Стартовая стоимость объекта лизинга 3,6 млн руб.; период полной амортизации около 12 месяцев, равномерно по месяцам; учетная ставка ЦБ РФ 11\% годовых. В связи с размером вышеуказанной ставки, амортизационных отчислений, а также комиссионных лизингодателя (например, в размере 6\% годовых) и других расходов ежемесячные отчисления в покрытие издержек по оказанию кредитных и других услуг составят 1,4\% в месяц от фактически задействованных финансовых средств.

Составьте график лизинговых платежей и определите общую сумму расходов лизингополучателя. Выявите преимущество получения оборудования по лизингу по сравнению с приобретением его за счет кредита под проценты на уровне учетной ставки Центрального банка РФ.

В целях наглядной иллюстрации отдельных преимуществ финансовой модели лизинга по сравнению с традиционной схемой приобретения оборудования за счет кредита в данном примере используется упрощенная схема расчета лизинговых платежей по формуле

Стоимость Ставка Сумма платежей _ объекта лизинга, руб. процента, ед. ^ ,7 j.. по лизингу _ і -(і /1 + Ставка процента, ед.) * , ^

где t — количество выплат.

График лизинговых платежей

Решение. График лизинговых платежей представлен в табл. 7.3.

Таким образом, за весь период действия лизингового соглашения, предусматривающего полную финансовую амортизацию объекта лизинга в течение одного года, расходы лизингополучателя, распределенные на 12 месяцев, составят 4320,2 тыс. руб. (без НДС), причем на долю кредитных и других услуг придется 360,2 тыс. руб., что составляет 9,1\% стоимости объекта (для сравнения — учетная ставка ЦБ РФ равна 11\%), т.е. ниже ставки рефинансирования на 1,9 пунктов. Следовательно, приобретение оборудования по лизингу более выгодно, нежели за счет кредита.

Лизинг имеет преимущества перед кредитом, поскольку предполагает 100\%-ное кредитование, в то время как получить кредит можно только на определенную сумму оборудования (в пределах 75\%). Мелким и средним компаниям проще получить лизинг, нежели кредит из-за необходимости дополнительной гарантии по кредиту. Лизинговое соглашение более гибко, чем кредит, поскольку предоставляет возможность выработать удобную для покупателей схему финансирования, заключающуюся в сроках оплаты арендной платы, начало которой можно отсрочить на определенный период времени, что невозможно при кредитовании, суммы платежей и снижении налогооблагаемой прибыли у арендатора, так как лизинговые платежи включаются в себестоимость товара, в то время как выплаты кредита осуществляются за счет прибыли.

Однако нельзя считать, что у лизинга нет недостатков — арендатор не выигрывает на повышении остаточной стоимости оборудования, лизинг дороже кредита, при финансовом лизинге даже за устаревшее оборудование приходится платить до окончания срока договора. В то же время риск устаревания оборудования, прежде всего морального, целиком ложится на арендодателя.

Задачи для самостоятельного решения

Задача 1. Стоимость сдаваемого в аренду оборудования 6000 тыс. руб.; срок лизинга три года; норма амортизационных отчислений на полное восстановление оборудования 12\% годовых; процентная ставка по привлекаемому кредиту 10\% годовых; согласованный процент комиссии по лизингу 3\% годовых. Капитальный ремонт оборудования и его техническое обслуживание осуществляется лизингополучателем. Лизингодатель оказывает лизингополучателю дополнительные услуги, расходы по которым за весь срок аренды составят 9 тыс. руб. Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями. После окончания срока лизинга арендатор приобретает объект лизинга в собственность исходя из его остаточной стоимости. Необходимо определить размер лизинговых платежей и остаточную стоимость оборудования, а также составить график выплат.

Задача 2. Стоимость объекта лизинга 6300 тыс. руб.; срок его полной амортизации десять лет; норма амортизации на полное восстановление оборудования 10\% годовых; срок лизинга десять лет; процентная ставка по кредиту, привлекаемому для закупки оборудования, 20\% годовых; процент комиссии по лизингу установлен на уровне 16\% годовых; процент ставки налога на добавленную стоимость принят условно в размере 20\%. Лизингодатель производит капитальный ремонт оборудования с компенсацией произведенных расходов за счет средств лизингополучателя. Стоимость этих расходов составит 150 тыс. руб. Выплаты лизинговых взносов производятся ежегодно равными долями.

Необходимо рассчитать лизинговые платежи за весь срок аренды и составить график их взноса.

Задача 3. Компания «Союз» обратилась в лизинговую компанию с просьбой предоставить в аренду станок стоимостью 478 тыс. руб. на 10 лет. Согласно технико-экономическому обоснованию срок возможной эксплуатации данного оборудования 14 лет. При норме амортизации оборудования подобного типа (10\% в год) период амортизации составит 10 лет. При расчете арендной платы лизинговая компания исходит из лизингового процента, равного 25\% годовых. Процентная ставка по среднесрочным кредитам равна 17\%. Текущие расходы в стоимости затрат лизинговой компании составляют 3\%. Арендные платежи будут уплачиваться ежеквартально. По условиям договора оплата первого лизингового платежа будет отсрочена на шесть месяцев. По окончании срока лизинга предусмотрена продажа оборудования лизингополучателю по остаточной стоимости, равной 8,9 тыс. руб. Требуется рассчитать сумму арендных платежей.

Задача 4. Предприятие обратилось в лизинговый отдел коммерческого банка с просьбой предоставить в аренду сроком на три года автомобиль стоимостью 151 тыс. руб. Согласно технико-экономическому обоснованию срок возможной эксплуатации автомобиля семь лет. Установленный период начисления амортизации шесть лет. Лизинговый процент составляет 12\% годовых. Текущие затраты по оформлению сделки и ремонту сдаваемых в аренду грузовых автомобилей лизинговой компанией составляют 5\% суммы объекта сделки. Периодичность уплаты лизинговых платежей ежеквартальная. Ежегодная страховая премия установлена в размере 5\% стоимости объекта сделки. По окончании срока договора оборудование будет возвращено лизингодателю. Требуется рассчитать сумму лизинговых платежей.

Задача 5. Машиностроительное предприятие обратилось в лизинговую фирму с просьбой предоставить в аренду сроком на шесть лет станок стоимостью 800 тыс. руб. Период возможной эксплуатации оборудования десять лет, срок амортизации оборудования 14 лет. Арендатор просит при расчете арендных платежей использовать правило ускоренной амортизации, в соответствии с которым норма амортизационных отчислений устанавливается в 16\% годовых. Процентная ставка по лизингу установлена на уровне 15\%. Договором аренды предусматриваются дополнительные услуги, стоимость которых составит 3\% годовых стоимости оборудования. По окончании срока договора оборудование будет продано арендатору по остаточной стоимости. Следует рассчитать сумму арендных платежей.

Задача 6. Стоимость объекта лизинга 6300 тыс. руб.; срок его полной амортизации десять лет; норма амортизации на полное восстановление оборудования 10\% годовых; срок лизинга десять лет; процентная ставка по кредиту, привлекаемому для закупки оборудования, 20\% годовых; процент комиссии по лизингу установлен на уровне 16\% годовых; процент ставки налога на добавленную стоимость принят условно в размере 20\%. Лизингодатель производит капитальный ремонт оборудования с компенсацией произведенных расходов за счет средств лизингополучателя. Стоимость этих расходов составит 150 тыс. руб. С учетом тяжелого финансового положения лизингополучателя в соглашении предусмотрено, что начало выплат лизинговых взносов отсрочено на два года, а затем они производятся в увеличивающемся размере начиная с 500 тыс. руб. в 3-й год лизинга. Необходимо рассчитать лизинговые платежи за весь срок аренды и составить график их взноса.

Задача 7. Размер ссуды (он же объем лизинга и первоначальная стоимость оборудования при покупке) 100 000 тыс. руб.; срок аренды три года; банковский процент по ссуде 20\% годовых; операционные расходы банка 1\%, или 1000 тыс. руб.; ставка налога на прибыль 40\%; сроки погашения ссуды: 1-й год — 40\%; 2-й год — 30\%; 3-й год — 30\%. Ставка налога на добавленную стоимость 20\%; норма амортизационных отчислений в год 12\%; амортизация из расчета 12\% годовых 12 000 тыс. руб. Арендатору предоставляется право выкупить оборудование по остаточной стоимости. Требуется определить, что предприятию выгоднее: купить оборудование или арендовать его.

Задача 8. Размер лизинга 40 000 тыс. руб.; срок аренды три года; банковский процент по ссуде (годовых) 20\%; сроки погашения ссуды: 1-й год — 30\%, 2-й год — 30\%, 3-й год — 40\%; операционные расходы банка 1,5\%, или 600 тыс. руб.; ставка налога на прибыль 4\%; норма амортизационных отчислений 16\% в год; амортизация из расчета 16\% в год, или 6400 тыс. руб.; ставка налога на добавленную стоимость 20\%. Требуется определить, что выгоднее: взять оборудование в аренду с последующим его выкупом или сразу купить за счет ссуды банка.

Задача 9. Стоимость оборудования 20 000 тыс. руб.; срок аренды три года; банковский процент по ссуде (годовых) — 10\%; годовая норма амортизации 20\%; сроки погашения ссуды: 1-й год — 40\%, 2-й год — 30\%, 3-й год — 30\%; комиссионные банку 0,5\%, или 1000 тыс. руб.; ставка налога на прибыль 5\%; ставка налога на добавленную стоимость 20\%. Требуется определить наиболее выгодный способ приобретения оборудования.

Тесты

Величина лизингового платежа зависит от:

а) суммы амортизации;

б) лизингового процента;

в) рисковой премии;

г) платы за ресурсы, привлекаемые лизингодателем;

д) лизинговой маржи.

Лизинг — это:

а) долгосрочная аренда машин и оборудования с целью их

производственного использования;

б) переступка прав требования

Лизинг в отличие от кредита:

а) является краткосрочным и предоставляется всем желающим;

б) предполагает 100-процентное кредитование и возможность

переносить даты платежей.

Финансовый лизинг:

а) предполагает выкуп оборудования;

б) не предполагает выкуп оборудования.