1.1.2. функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера

1.1.2. функции финансов и их проявление в работе финансового менеджера

Известно, что сущность той или иной категории отражается в ее функциях. Рассмотрим их проявление в работе финансового менеджера.

В финансовой литературе сложились две основные позиции по этому вопросу.

Финансы выполняют две функции — распределительную и контрольную

Финансы выполняют три функции: образование доходов (накопление капитала); осуществление расходов — распределительная; контроль эффективности,

Нам представляется более обоснованной вторая позиция: она расширительно толкует распределительную функцию, что вытекает из сущности категории финансов. Действительно, предпосылкой распределении и его началом служит поступление доходов (накопление капитала) — образование ресурсов, формирующих фонды денежных средств.

Итак, первая функция проявляется в работе финансового менеджера через своевременную и полную концентрацию финансовых ресурсов в фондах денежных средств. При этом имеются в виду не только децентрализованные фонды о отрасли, объединениях, на предприятиях, но и централизованные фонды государства, в том числе федеральный и нижестоящие бюджеты и фонды кредитных ресурсов государственных и негосударственных структур.

Именно полная и своевременная мобилизация финансовых ресурсов в определенные фонды денежных средств и составляет первостепенную задачу всех звеньев финансово-кредитной системы и в особенности ее базового звена — службы финансового менеджера предприятий материального производства. В самом деле, недопоступление доходов (выручки от реализации, прибыли и прочих) по причине, скажем, неплатежей или задержки платежей предприятий-контрагентов сразу нарушит финансирование всех производственных затрат и инвестиций, социальных выплат (зарплаты и т.п.), что, естественно, потребует от финансового менеджера изыскания источников компенсации подобных прорывов и принятия мер финансового воздействия для ликвидации и предотвращения таких ситуаций.

Необходимость своевременного поступления доходов диктуется одним из главных принципов финансового менеджмента: «время — деньги» и связана с возникающими на практике платежными «пиками*, цепочками неплатежей, их негативными последствиями.

Другим проявлением первой функции служит стимулирование роста финансовых ресурсов, в том числе денежных накоплений. Здесь ведущее место принадлежит управляющим решениям

финансового менеджера. Следует подчеркнуть, что понятие стимулирования, или мотивации, не ограничивается индивидуальным или коллективным материальным поощрением или депре-мироваиием, но распространяется на интерес всех участников производства, включая отраслевые, кредитные и даже нефинансовые звенья, органы власти в центре и на местах, к повышению эффективности и к научно-техническому совершенствованию производства, ибо эта мотивация обеспечивает рост и надежность доходной базы хозяйствования. При этом речь идет о всей системе финансовых стимулов и рычагов: проценте за кредит, ставках налогов, налоговых льготах, штрафных санкциях, а также о соответствии реальных денежных доходов технико-экономическим, натуральным и финансовым показателям бизнес-плана. Такое проявление первой функции мы выделяем потому, что допускаемые практикой планирования несоответствия ведут к искажению показателей по доходным статьям финансовых балансов, подрывают их реальность, дестимулиругот эффективность производства.

Вторая функция — осуществление расходов, или распределительная, — проявляется в масштабе предприятия через распределение и перераспределение всех денежных поступлений, в первую очередь выручки от реализации продукции или услуг. Примерная схема распределения выручки приведена на рис. 1.1.

Первичное распределение дохода предприятия переплетено на нашей схеме с его перераспределением. Так, себестоимость в значительной доле формируется из обязательных перечислений в централизованные внебюджетные фонды государства и в бюджет1, но поступлениям их предшествует распределение выручки от реализации продукции (и услуг) предприятий производственной сферы, а до тоге — планируемое (финансовым менеджером) распределение

стоимости товара в цене реализации.

1 Единый социальный налог (ECH), налог на землю, плата за ресурсы и пр.

Подобная распределительная деятельность требует от финансового менеджера .перманентных инвестиционных решений, простирающихся часто за пределы собственно финансовых отношений. Скажем, оплата счетов поставщиков и подрядчиков, тем более так называемая предоплата, вынуждает финансового менеджера вторгаться в юридическую (контрактную) и снабженческую деятельность фирмы вплоть до выбора контрагента, частоты и прочих условий поставок и т.н.

ФВ

—-к

Валовая выручка производителя — • —

—Валовой доход производителя

4— Валовой ЛОУОП

обращения

дотрэты, и том числе плата за

природные ресурсы (в бюджся)

.Отчисления ь

| Пенсионный н

[другие [социальные

фонды

CcticCTQHMOCTL

'но J J . Сх*мя распределения выручки от реіяіігяппи топарой (услуг)

Условные обозначения її аббревиатуры:

с — овеществленная стоимость (необходимая);

v — вновь созданган стоимость (необходимая);

m — прибавочная стоимость;

ФЗП — фонд заработной платы;

ФВ — фонд нозмс-цемня;

ФП — фонд потребления;

ФН — фпнд накопления;

ФСР і|)онльі экономического и социального

РАЗВИТИЯ ЦСНТраЛМJ4№8HNbrC и

ve це нтрал изоваї шыс: НДС налог но добавленную стоимость; ФРПНТ — фона развития производства, науки и техники;

ЦФО централизованные фонды отрасли

Первичное распределение поступающих доходов переходит в перераспределение, необходимость которого обусловлена прежде всего наличием непроизводственной сферы и неравномерностью движения доходов и расходов. Если изобразить их графически, то вид будет примерно таким, как показан на рис 1.2.

Доходы в целом для каждого предприятия, отрасли иди региона увеличивают более или менее равномерно, ибо их рост соответствует расширению производства или, как в современной ситуации, росту цен (тарифов). А расходы определяются характером их наиболее крупной и длительно иммобилизуемой из текущего оборота частью — капитальными атожениями, или прямыми (реальными, физическими) инвестициями. Неравномерность проявляется в различных аспектах: во-первых, во времени, в том числе из-за сезонности производства, — по годам, кварталам и более кратким периодам; во-вторых» в региональном разрезе — в основном через бюджет; в-третьих, в отраслевом разрезе, в том числе внутри объединений и предприятий; в-четвертых, в международном разрезе — под влиянием внутренней и внешней экономической (в том числе валютной, ценовой) и политической конъюнктурь! и т.д.

Таким образом, финансовый магнит в руках финансового менеджера должен притягивать все временно свободные ресурсы и направлять, авансировать их в приоритетные или наиболее эффективные вложения.

Третья функция финансов — контрольная — «пронизывает» предьшущие и проявляегся через: Ї) анализ финансовых показателей и 2) меры финансового воздействия —управляющие решения финансового менеджера.

Финансовые показатели — это, как правило, показатели итоговые, результирующие хозяйственную деятельность. Попытаемся оце

нить их на примере пяти оперативных показателей, своеобразном финансовом светофоре. В табл. 1 1 отражено наличие денег на расчетном счете (первое число). Допустим, надо сопоставить это число в динамике по двум предприятиям внутри ассоциации.

Совершенно очевидны финансовые заіруднении предприятия А (вне зависимости от сумм характерно их падение), явившиеся следствием каких-то негативных процессов в производстве или сбыте продукции (услуг), и контроль финансового менеджера будет сфокусирован в первую очередь именно на нем, хотя до проведения более глубокого анализа — поступления выручки от реализации, объема к ассортимента выпуска и т.д. — ничего не известно ни об одном из предприятии, даже об их отраслевой принадлежности. И только финансовые показатели указывают направление контроля.

Второе число — просроченная задолженность контрагентам — поставщикам н подрядчикам. Если обратиться к табл.3-ій перенести ее данные на этот показатель, то беспокойство и необходимость финансового воздействия возникают в отношении предприятия Б.

Третье число в табл. 1.1 — просроченная задолженность байку или другим кредиторам — требует от финансового менеджера пристального внимания к объекту Б: принятия мер к возврату кредита во избежание роста финансовых санкций.

Четвертое число — задолженность бюджету — может рассматриваться как чрезвычайная ситуация. Подобную или более строгую оценку должно получить пятое число — задолженность по заработной плате.

Разумеется, приведенные данные базируются на более общих финансовых и технико-экономических показателях, которые предопределяют как негативные, так и положительные результаты анализа. В последнем случае меры финансового воздействия будут направлены на поощрение

1.1.3. Функциональная модель финансового менеджмента

Рассматривая функции финансов и их проявление в деятельности финансового менеджера, мы упоминали такие термины-функции, как анализ, планирование (прогнозирование), принятие управленческих решений. Это рабочий инструментарий финансового менеджера и соответственно финансового менеджмента.

Схема управления финансами предприятия или, иными словами, функциональная модель финансового менеджмента представлена на рис. 1.3.

КОМПЛЕКСЫ ЗАДАЧ j

Реализация* Прибыль. Движение каптала. РентабельностьОсновные фонды. ООоршлые средства.

I Финансовое состояние. Баланс дохолов vf расходов. Прочие

ФУНКЦИОНАЛЬНЫЕ СЕКЦИИ

Планирование (бюджетирование) і

! '

__ j .

влоки

Анализ и рейтинговые

оиепки

БЛОКИ

Контроль эффективности

: И регулнроллнис

влоки

Текущее і планирование

Оперативное планирование іРазверну-тый (ком-[плексный)

; НИХ 1113

. — W — —-■

Постоянные коррективы планов

решения

Простые1 Альтер-решен;ія ; ,натнпныс

(ла. нет)

Сложные решения

Рис. КЗ. Функциональная модель системы /правления финансами

Вероятно, у других авторов вы найдете более широкую трактовку модели управления, скажем, наличие секций «Организация», «Стимулирование» и т.п. Нам кажется это излишним, ибо названные нами три секции как бы поглотают все остальные. К примеру, организация не яяляеіся перманентной функцией и легко вписывается а планирование, как, впрочем, и функция стимулирования.

Отвлекшись OI комплексов задач — объектов финансового менеджмента — разберем остальные элементы настоящей модели.

Функционирование финансового механизма управления органически смыкается с постоянным формированием, изучением и регулированием (контролем) плановой и аналитической информации о финансовых показателях и процессах Более того, и финансовое планирование и анализ выделены и самостоятельные участки финансовой работы. А текущая и оперативная финансовая работа в свою очередь базируется на планировании и анализе

Заметим, что блоки анализа непременно охватывают сбор, учет и обобщение (свод) информации. А блоки планирования неизменно составляют заключительный раздел любого бизнес-плана.

Это вполне согласуется с характером и требованиями финансовой работы, а также возможностями конструирования определенных комплексов задач.

Необходимо выделить три основных аспекта управления финансами, определяющих предпосылки, задачи и принципы финансового менеджмента:

организационный аспект, или создание финансово-правовых условии для финансового менеджмента;

выбор конечных финансовых показателей прибыли и рентабельности (относительной прибыли) в качестве критерия управленческих решений;

3} перманентный контроль эффективности любой положительной деятельности, в частности через баланс доходов и расходов.