10.1. содержание и функции финансов предприятий

10.1. содержание и функции финансов предприятий

Финансы предприятий (организаций) — это относительно самостоятельная сфера системы финансов, охватывающая широкий круг денежных отношений, связанных с формированием и использованием капитала, доходов, денежных фондов предприятий в процессе кругооборота их средств и выраженных в виде различных денежных потоков.

В процессе формирования и использования всех денежных источников, вовлекаемых в оборот средств предприятий и находящих отражение в его денежных потоках, возникает широкий спектр денежных отношений, которые выражают экономическое содержание финансов предприятий и одновременно являются объектом непосредственного финансового управления.

В сфере финансовых отношений в настоящее время произошли значительные изменения. Так, введение нового гражданского законодательства существенно расширило круг этих отношений.

Эти отношения возникают между:

. предприятием и его инвесторами (акционерами, участниками, собственниками) по поводу формирования и эффективного использования собственного капитала, а также выплаты дивидендов и процентов;

. предприятием, поставщиками и покупателями по поводу форм, способов и сроков расчетов, а также способов обеспечения исполнения обязательств (уплата неустойки, передача залога);

.предприятием-инвестором и другими предприятиями и организациями по поводу его краткосрочных и долгосрочных финансовых инвестиций и выплаты по ним дивидендов и процентов;

. предприятием и финансовыми (кредитными) институтами и другими предприятиями по поводу привлечения и размещения свободных денежных средств (получения и погашения кредитов, займов, страховых платежей и страховых возмещений, получения финансирования под уступку денежного требования, платежей в частные пенсионные фонды и т.п.);

. предприятиями (дочерними и материнскими) по поводу внутрикорпоративного перераспределения средств;

.предприятиями и учредителями доверительного управления имуществом, а также выгодоприобретателями по поводу имущества, полученного в доверительное управление, и передачи прибыли от такого управления;

.предприятиями и другими товарищами по поводу вкладов в соответствии с договорами простого товарищества и распределения прибыли, полученной товарищами в результате их совместной деятельности;

. предприятиями и правообладателями по поводу выплаты вознаграждения по договору коммерческой концессии;

предприятием и его наемным работником по поводу оплаты труда и выплат из фонда потребления;

. предприятием и государством по поводу формирования налогооблагаемой базы для начисления налогов, сборов и осуществления этих платежей;

.предприятием и его работниками при удержании налога на доход и уплаты социального налога (взноса), а также других удержаний и вычетов;

. предприятием и государством при уплате налогов и сборов в бюджетную систему и взносов во внебюджетные фонды;

.государством и предприятиями при финансировании из бюджета и внебюджетных фондов на цели, предусмотренные действующим законодательством.

Нетрудно заметить, что все эти отношения в той или иной степени регламентированы государством и охватывают процесс распределения и перераспределения ВВП. При этом последние две группы отношений выражают перераспределительные отношения и входят как в сферу финансов предприятий, так и в сферу государственных финансов.

В условиях рынка появляются и принципиально новые группы финансовых отношений:

отношения, связанные с несостоятельностью (банкротством) предприятия, возникающей в связи с приостановлением его текущих платежей. Эта специфическая сфера отношений жестко регламентируется государством и требует специфических форм антикризисного управления финансами предприятий;

отношения, возникающие при слиянии, поглощении и разделении предприятий (корпораций).

Все вышеперечисленные финансовые отношения возникают в процессе формирования и движения (распределения, перераспределения и использования) капитала, доходов, фондов, резервов и других денежных источников средств предприятия, т.е. его финансовых ресурсов. Именно денежные потоки и финансовые ресурсы являются непосредственными объектами управления финансами предприятия.

Финансовые ресурсы предприятия — это все источники денежных средств, аккумулируемых предприятием для формирования необходимых ему активов в целях осуществления всех видов деятельности как за счет собственных доходов и накоплений, так и за счет различного вида поступлений.

Здесь следует отметить еще один важный момент с позиции управления финансами предприятий. Финансовые отношения, возникающие в процессе образования и использования финансовых ресурсов предприятия, формируются в процессе кругооборота его средств, что, в свою очередь, опосредствуется соответствующими денежными потоками.

Классификация компонентов денежных потоков в соответствии с международным стандартом (GAAP) существенно отличается от российского стандарта отчета о движении денежных средств (ф. 4 квартальной и годовой бухгалтерской отчетности), поэтому последний, очевидно, скоро будет изменен (табл. 10.1.1).

Совокупность финансовых отношений предприятий может быть сгруппирована по трем основным денежным потокам и иметь четкие стоимостные характеристики. Движение средств этих денежных потоков влияет на всю структуру бухгалтерского баланса предприятия,

его активы и пассивы, изменение величины всех денежных фондов. «Отток» части денежного потока предприятия в форме платежей в бюджеты и внебюджетные фонды означает безэквивалентное изъятие этих средств из его индивидуального кругооборота. Эти средства проходят фазу перераспределения и принимают форму не денежного, а финансового потока.

Финансовый поток — это перераспределенная часть денежных потоков (первичных доходов предприятий и домохозяйств), аккумулированных в бюджете или во внебюджетных (централизованных) фондах, т.е. в сфере государственных финансов. Синонимом понятию «финансовый поток» является понятие «финансовые средства»-. Это часть денежных потоков, прошедших процесс аккумуляции в различных централизованных фондах государства (в бюджетной системе и во внебюджетных фондах) и направляемых на целевое финансирование. Финансовые средства — это перераспределенные средства.

Изложенное позволяет сделать несколько важных для определения содержания финансов предприятий выводов:

финансы предприятия всегда связаны с реальным оборотом его денежных средств, денежными потоками, возникающими при осуществлении хозяйственной деятельности и хозяйственных операций;

порядок ведения этих операций в той или иной степени регламентирован государством;

в результате движения денежных и финансовых потоков формируются и используются различные денежные фонды (доходы) предприятия (уставный и рабочий капитал, фонды специального назначения, прочие денежные фонды), которые принимают форму финансовых ресурсов и могут вкладываться (высвобождаться) в оборотные и внеоборотные активы предприятия. Отсюда следует и общее определение экономического содержания финансов предприятий как системы денежных отношений, регламентированных государством, связанных с реальным денежным оборотом средств предприятия, его денежными потоками, формированием и использованием капитала, доходов и денежных фондов.

Следует отметить, что мнения специалистов в отношении функций финансов предприятий весьма противоречивы и носят дискуссионный характер. Достаточно распространена точка зрения, что финансы предприятий, как и общегосударственные финансы, выполняют распределительную и контрольную функции, некоторые обосновывают для сферы финансов предприятий и воспроизводственную функцию. В гл. 3 настоящего учебника была приведена достаточно обоснованная аргументация в пользу того, что функции любой экономической категории представляют форму выражения ее общественного назначения и должны выражать специфику именно данной категории. Такие же функции, как воспроизводственная, распределения, обеспечения, регулирования, стимулирования, присущи практически всем другим экономическим категориям — цене, прибыли, заработной плате, налогам и т.д.

Функции государственных финансов проявляются на макроэкономическом уровне и связаны прежде всего с формированием и использованием централизованных (общественных) фондов, обеспечивающих функционирование всего народнохозяйственного комплекса для создания и удовлетворения потребностей в общественных благах. Функции финансов предприятий реализуются на уровне микроэкономики, они непосредственно основаны на формировании и использовании капитала и денежных фондов предприятий в условиях их экономического обособления и удовлетворения частных благ на возмездной основе.

Поэтому вполне правомерно трактовать функции финансов предприятий более расширительно по сравнению с функциями государственных финансов. Это функции:

— > формирования капитала, денежных доходов и фондов;

—> использования капитала, денежных доходов и фондов;

—> регулирования денежных потоков предприятия.

Формирование и использование финансовых ресурсов предопределено условиями регулирования денежных потоков, которые и проявляются в данной функции, имманентно присущей только финансам предприятий, которые и создают общественные условия для осуществления этого процесса. Реализация всех этих трех функций в процессе управления финансами предприятий сопровождается и осуществлением контроля как одной из функций любого управленческого процесса. Можно возразить, что функция регулирования, как и контрольная, является функцией управления. Но здесь речь идет не об абстрактном регулировании, а о регулировании денежных потоков предприятия, что присуще в целом только финансам. Другие категории — заработная плата, цена, кредит, прибыль и т.п. — также связаны с денежными потоками предприятия, но они будут либо частью этого потока, либо его результатом. Регулирование всей совокупности денежных потоков обеспечивается именно финансами предприятий.

Детализация функций финансов предприятий может быть представлена следующим образом (см. рис. 10.1.1).

Функция

Формирование капитала, доходов и денежных фондов

Формирование уставного капитала Привлечение источников на фондовом рынке в целях развития

Привлечение кредитов, займов и других видов заемных источников

Аккумуляция денежных фондов, образуемых в составе выручки от продаж

Формирование нераспределенной прибыли

Привлечение специальных целевых средств

Учет и контроль за формированием капитала, денежных доходов и фондов

Обеспечение сбалансированности движения денежных и материальных потоков, финансовой независимости и финансовой устойчивости

Функция

Регулирование денежных потоков

Выбор организационно-правовой формы, вида, сферы (сегмента) предпринимательской деятельности

Определение наиболее рациональных способов формирования уставного капитала (в денежной и неденежной форме) и привлечения дополнительных средств в оборот предприятия

Формирование организационной структуры управления финансами, обеспечивающей оптимизацию денежных потоков

Формирование учетной политики

Определение условий хозяйственных договоров, связанных со способами и сроками расчетов, уплатой штрафных санкций

Инкассация дебиторской задолженности

Оптимизация налоговых платежей

Внедрение системы финансового планирования, отражающей все денежные потоки

Учет и контроль за денежными потоками

Результат

Обеспечение сбалансированности денежных и материальных вещественных потоков и формирования финансовых ресурсов, необходимых для осуществления уставной

деятельности, выполнения всех обязательств

Функция

Оптимизация вложения капитала, привлеченных и заемных средств в оборотные и внеоборотные активы Обеспечение налоговых и неналоговых платежей в бюджет и внебюджетные фонды

Использование капитала, доходов

Вложения свободных денежных средств и фондов в наиболее ликвидные и доходные

активы

и денежных фондов

Использование денежных доходов и фондов на цели развития и потребления

Учет и контроль за использованием капитала денежных доходов и фондов

Результат

Обеспечение развития предприятия, интересов трудового коллектива и собственников

Рис. 10.1.1. Детализация функций финансов предприятий

Естественно, что данная детализация функций финансов достаточно условна, поскольку функция регулирования денежных потоков и функции формирования и использования капитала, денежных доходов и фондов тесно переплетаются и осуществляются практически одновременно. Конкретной реализацией этих функций занимаются финансовые службы предприятий, финансовые менеджеры, используя при этом широкий спектр специальных приемов и методов, разработанных финансовым менеджментом.

(?) ВОПРОСЫ И ЗАДАНИЯ для САМОКОНТРОЛЯ

В чем заключаются отличия финансов предприятий от государственных финансов?

Приведите определение понятия «финансовый поток».

Дайте характеристику финансовых отношений предприятия в современных условиях.

Перечислите функции финансов и дайте их детализацию.

Какими условиями предопределено формирование и использование финансовых ресурсов?