5.1. типы и структура денежных систем

5.1. типы и структура денежных систем

Денежная система — форма организации денежного обращения в стране, сложившаяся исторически и закрепленная национальным законодательством. Ее составной частью является национальная валютная система, которая в то же время относительно самостоятельна.Денежные системы сформировались в Европе в XVI—XVII веках в период укрепления государственной власти и формирования национальных рынков, хотя отдельные их элементы появились в более ранний исторический период.

В зависимости от того, в какой форме функционируют деньги: как товар — всеобщий эквивалент или как мера стоимости, различают два типа денежных систем:

система металлического обращения, при которой денежный товар непосредственно обращается и выполняет все функции денег, а кредитные деньги разменны на золото;

система обращения денежных знаков, когда золото и серебро вытеснены из обращения неразменными на них кредитными и бумажными деньгами.

В зависимости от металла, который в данной стране был принят в качестве всеобщего эквивалента, и базы денежного обращения различают биметаллизм и монометаллизм.

Биметаллизм — денежная система, при которой роль всеобщего эквивалента законодательно закреплена за двумя благородными металлами (обычно золотом и серебром), предусматривая свободную чеканку монет из обоих металлов и их неограниченное обращение.

Существуют три разновидности биметаллизма:

система параллельной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами стихийно устанавливается на рынке;

система двойной валюты, когда соотношение между золотыми и серебряными монетами устанавливалось государством в зависимости от различных факторов (спрос на металлы, экономическая и политическая ситуация в стране и т.д.);

система «хромающей» валюты, при которой золотые и серебряные монеты служили законными платежными средствами, но не на равных основаниях, так как чеканка серебряных монет производилась в закрытом порядке в отличие от свободной чеканки золотых монет. То есть золото имеет более свободное обращение, чем серебряные деньги.

Биметаллизм был широко распространен в XVI—XVII вв., а в ряде стран Западной Европы и в XIX в.

Однако биметаллическая денежная система была противоречива и неустойчива. Она не соответствовала потребностям развития товарного хозяйства, так как использование в качестве меры стоимости одновременно двух металлов (золота и серебра) противоречит природе этой денежной функции. Всеобщей мерой стоимости может служить только один товар. Кроме того, устанавливаемое государством твердое стоимостное соотношение между золотом и серебром не соответствовало их рыночной стоимости.

Развитие товарного хозяйства требовало устойчивых денег, единого всеобщего эквивалента, поэтому биметаллизм уступил место монометаллизму.

Монометаллизм — денежная система, при которой один денежный металл (золото или серебро) служит всеобщим эквивалентом и основой денежного обращения, а функционирующие монеты и знаки стоимости разменны на золото или серебро.

В истории известны денежные системы, основанные на серебряном монометаллизме (в частности Россия в 1843—1852 гг.), од-

нако, справедливости ради, необходимо отметить, что наибольшее распространение в мире получил все-таки золотой монометаллизм.

В зависимости от характера обращения и обмена денежных знаков на золото в теории денег различают три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный, золотослитковый и золото-девизный стандарты.

До первой мировой войны (1914—1918 гг.) золотой монометаллизм существовал в мире в форме золотомонетного стандарта, который характеризуется следующими чертами:

исчисление цен товаров осуществлялось в золоте;

во внутреннем обращении страны находились полноценные золотые монеты, которые выполняли все функции денег;

свободная чеканка золотых монет для частных лиц с фиксированным содержанием золота;

находящиеся в обращении денежные знаки свободно и неограниченно размениваются на золотые монеты;

свободный вывоз и ввоз золота и функционирование свободных рынков золота.

Все это обеспечивало относительную устойчивость и эластичность денежной системы. Вместе с тем функционирование золото-монетного стандарта требовало наличия определенных золотых запасов у центральных банков, которые служили резервом монетного обращения, обеспечивая свободный размен монет на золото.

Первая мировая война, потребовавшая больших финансовых затрат на военные нужды, вызвала рост дефицита бюджетов большинства государств и привела к отмене золотомонетного стандарта.

После первой мировой войны ни одно развитое государство не смогло вернуться к золотомонетному стандарту. В условиях послевоенной экономики в 20-е гг. в ряде стран был установлен золотослитковый стандарт. При золотослитковом стандарте, в отличие от золотомонетного:

в обращении отсутствуют золотые монеты и их свободная чеканка;

обмен банкнот и других неполноценных денег производится только на золотые слитки весом 12,5 кг;

необходимо предъявление в банк достаточно крупной суммы денег.

Более того, в большинстве стран обмен неполноценных денег на золото не был восстановлен даже в такой усеченной форме, а применялся обмен кредитных денег на иностранную валюту, так называемый золотовалютный, или золотодевизный стандарт. При золотодевизном стандарте:

отсутствуют свободное обращение золотых монет и их свободная чеканка;

обмен неполноценных денег на золото производится с помощью обмена по варианту стран с золотослитковым стандартом;

связь денежных единиц стран с золотодевизным стандартом с золотом носит косвенный характер.

Хотя золотослитковый и золотодевизный стандарты представляли собой форму «урезанного» золотомонетного стандарта, однако именно благодаря им после первой мировой войны экономически развитым странам удалось быстро восстановить устойчивость своих денежных систем.

«Урезанные» формы золотого стандарта просуществовали недолго. В результате мирового экономического кризиса (1929—1933 гг.) были ликвидированы все формы золотого монометаллизма и утвердилась система неразменных на золото и не обеспеченных золотом кредитных и бумажных денег. К началу второй мировой войны ни в одной стране, кроме США, банкноты не обменивались на золото, а в США обмен производился только официальным органам иностранных государств.

С середины 30-х гг. в мире начинают функционировать денежные системы, основанные на обороте неразменных кредитных денежных знаков, для которых характерно:

вытеснение золота как из внутреннего, так и из внешнего оборота и оседание его в золотых резервах;

однако золото продолжает выполнять функцию образования сокровища;

выпуск наличных и безналичных денежных знаков осуществляется на основе кредитных операций банков;

развитие безналичного и сохранение наличного денежного оборота;

создание и развитие механизмов денежно-кредитного регулирования со стороны государства.

После второй мировой войны в мире сложилась так называемая Бреттон-Вудская денежная система, которая юридически была оформлена на валютно-финансовой конференции ООН в г. Брет-тон-Вудсе (США) в 1944 г. Основные черты этой системы состояли в следующем:

функция мировых денег сохранилась за золотом в той мере, в какой оно продолжало быть средством окончательных расчетов между странами и всеобщим воплощением богатства;

наряду с золотом в качестве международных платежных средств в международном обороте использовалась национальная денежная единица США — доллар;

резервные валюты могли обмениваться на золото в Казначействе США по официально установленному в 1934 г. соотношению (35 долл. за тройскую унцию, содержащую 31,1 г чистого золота) центральными банками и правительственными учреждениями других стран;

цена золота на свободных рынках складывалась на базе официальной цены и до 1968 г. практически не отклонялась от нее;

приравнивание валют друг к другу и их взаимный обмен осуществлялись на основе официально согласованных странами — членами МВФ валютных паритетов, выраженных в золоте и в долларах СЩА;

рыночные курсы валют не должны были отклоняться от фиксированных долларовых паритетов этих валют более чем на 1\%, т.е. все валюты имели жесткую привязку к доллару;

межгосударственное регулирование валютных отношений стран осуществлял МВФ;

в целях смягчения кризиса отдельных валют государства прибегали в необходимых случаях к взаимопомощи.

Таким образом, Бреттон-Вудская валютная система представляла собой систему межгосударственного золотодевизного (а по существу, золотодолларового) стандарта.

В 70-е гг. в связи с ослаблением позиций США на внешнем рынке в результате сокращения золотых запасов страны мировая денежная система, основанная на использовании доллара как эталона ценности всех денежных единиц, потерпела крах.

С крушением Бреттон-Вудской валютной система в начале 70-х гг. предпринимались попытки, однако безуспешные, восстановления золотого стандарта.

На смену Бреттон-Вудской денежной системы пришла Ямайская денежная система, оформленная Соглашением стран— членов МВФ в Кингстоне (о. Ямайка) в 1976 г. Новая денежная система характеризуется следующими чертами:

мировыми деньгами стали СДР (специальные права заимствования) в МВФ, которые стали международной счетной единицей;

доллар США сохранил важное место в международных расчетах и в валютных резервах других стран;

юридически золото утратило денежную функцию;

золото осталось резервом государства и используется для приобретения ключевых денежных единиц других стран.