10.3. форма организации и функции центрального банка

10.3. форма организации и функции центрального банка

С точки зрения собственности на капитал, центральные банки подразделяются на:

государственные, т.е. капитал их целиком принадлежит государству (центральные банки Великобритании, Германии, Франции, Канады);

акционерные (Федеральная резервная система США);

смешанные — акционерные общества, часть капитала которых принадлежит государству, а часть — иным юридическим лицам (центральные банки Японии, Бельгии).

Безусловно, правительство страны заинтересовано в надежности центрального банка в силу его особой роли в кредитной системе страны.

Однако тесная связь центрального банка с государством не означает безграничного влияния правительства на политику центрального банка, Независимо от принадлежности капитала центральный банк является юридически самостоятельным и подотчетен либо законодательному органу страны, либо социальной банковской комиссии, образованной парламентом.

Независимость центрального банка является необходимым условием эффективности его деятельности, которая нередко вступает в противоречие с краткосрочными целями правительства.

В то же время независимость центрального банка от правительства носит относительный характер, так как в долгосрочном плане политика центрального банка прямо определяется приоритетами макроэкономического курса правительства.

Традиционно центральный банк выполняет четыре основных функции:

осуществляет монопольную эмиссию банкнот;

является банком банков;

является банкиром правительства;

осуществляет денежнокредитное регулирование и обеспечение стабильности национальной валюты.

1. Монопольная эмиссия банкнот.

За центральным банком страны как представителем государства законодательно закреплена эмиссионная монополия в отношении банкнот, т.е. общенациональных кредитных денег, которые являются общепризнанным окончательным средством погашения долговых обязательств. Однако необходимо иметь в виду, что банкноты в настоящее время составляют незначительную часть денежной массы промышленно развитых стран, поэтому значение функции эмиссионной монополии центральных банков у них несколько снижено. В этих странах главной задачей денежно-кредитной политики является регулирование безналичной эмиссии, основным источником которой являются коммерческие банки.

Свиридов

729

Банк банков. Центральный банк не имеет дела непосредственно с юридическими и физическими лицами, так как его главной, клиентурой являются коммерческие банки.

В большинстве стран коммерческие банки обязаны хранить часть своих кассовых резервов в центральном банке. Такие резервы носят характер обязательных. Центральный банк устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов с обязательствами банков по пассивам.

В ряде стран центральные банки осуществляют надзор за деятельностью коммерческих банков и небанковских кредитных орга-; низаций либо монопольно, либо совместно с министерством финансов или другим государственным органом.

Банкир правительства. В качестве банкира правительства центральный банк выступает как его кассир и кредитор, в нем открыты счета правительства и правительственных ведомств. В большинстве стран центральный банк осуществляет кассовое исполнение государственного бюджета.

Перечисленные функции центрального банка создают объективные предпосылки для выполнения им четвертой функции — регулирования всей денежно-кредитной системы страны и обеспечения стабильности национальной валюты. Данная функция на современном этапе является важнейшей функцией центрального банка.

Границы между обеспечением стабильности валюты и снабжением экономики деньгами являются нечеткими, так как управление стоимостью денег (т.е. стабильностью валюты) происходит, хотя бы частично, через управление денежной массой (объемом денег), и последнее опять же через деятельность центральных банков на рынке.

В качестве инструментов валютной политики для управления денежной массой центральным банкам служат:

политика минимального резерва;

дисконтная и ломбардная политика;

политика открытого рынка.